Zapasy dochodu, wartości i wzrostu

Inwestorzy, którzy kupują akcje, zwykle robią to z jednego z dwóch powodów: uważają, że cena wzrośnie i pozwolą im sprzedać akcje z zyskiem lub zamierzają odebrać dywidendy wypłacone z akcji jako dochód z inwestycji. Oczywiście niektóre akcje mogą przynajmniej w pewnym stopniu spełniać oba cele, ale większość akcji można zaklasyfikować do jednej z trzech kategorii: wzrostu, dochodu lub wartości. Ci, którzy rozumieją charakterystykę każdego rodzaju akcji, mogą wykorzystać tę wiedzę, aby efektywniej rozwijać swoje portfele.

Zapasy wzrostu

Jak sama nazwa wskazuje, rozwijające się firmy z definicji to te, które mają znaczny potencjał wzrostu w dającej się przewidzieć przyszłości. Spółki rozwijające się mogą obecnie rosnąć w szybszym tempie niż cały rynek i często większość swoich obecnych dochodów przeznaczają na dalszą ekspansję. W każdym sektorze rynku działają rozwijające się firmy, ale są one bardziej rozpowszechnione w niektórych obszarach, takich jak technologia, energia alternatywna i biotechnologia.

Większość spółek wzrostowych to nowsze firmy z innowacyjnymi produktami, od których oczekuje się, że wywrą duży wpływ na rynek w przyszłości, ale są wyjątki. Niektóre rozwijające się firmy są po prostu bardzo dobrze zarządzanymi podmiotami z dobrymi modelami biznesowymi, które wykorzystały popyt na swoje produkty. Spółki wzrostowe mogą zapewnić znaczne zwroty z kapitału, ale wiele z nich to mniejsze, mniej stabilne przedsiębiorstwa, które również mogą doświadczyć poważnych spadków cen.

Przykład rozwijającej się firmy :

• Końcowy P / E z2018 napoziomie 83 odzwierciedla ten zdumiewający potencjał wzrostu, w porównaniu z końcowym P / E SP-500 na poziomie 24,6.1

Wartościowe akcje

Niedowartościowane firmy często mogą przynosić długoterminowe zyski tym, którzy odrabiają lekcje. A wartość free zawody w cenie poniżej gdzie wydaje się to powinno być oparte na jego sytuację finansową i technicznych wskaźników handlowych. Może mieć wysokie wskaźniki wypłaty dywidend lub niskie wskaźniki finansowe, takie jak stosunek ceny do wartości księgowej lub stosunek ceny do zysku. Kurs akcji mógł również spaść z powodu publicznego postrzegania czynników, które mają niewiele wspólnego z bieżącą działalnością spółki.

Na przykład cena akcji dobrze zarządzanej, stabilnej finansowo spółki może znacznie spaść na krótki okres, jeśli dyrektor generalny spółki zostanie wplątany w poważny osobisty skandal. Mądrzy inwestorzy wiedzą, że jest to dobry moment na zakup akcji, ponieważ opinia publiczna wkrótce zapomni o incydencie, a cena najprawdopodobniej powróci do poprzedniego poziomu.

Oczywiście definicja tego, co dokładnie jest dobrą wartością dla danej akcji, jest nieco subiektywna i różni się w zależności od filozofii i punktu widzenia inwestora. Zwykle uważa się, że akcje wartościowe niosą ze sobą mniejsze ryzyko niż akcje wzrostowe, ponieważ są to zwykle akcje większych, bardziej ugruntowanych spółek. Jednak ich ceny nie zawsze wracają do wcześniejszych wyższych poziomów, zgodnie z oczekiwaniami.

Przykład towaru o dobrej wartości:

• Cardinal Health Inc ( EPS wzrósł znacznie z 3,84 USD w 2014 r. Do szacunkowej wartości 5,00 USD w roku podatkowym 2018 r.3 To lepiej niż na szerokim rynku szacowany roczny wzrost zarobków o 3,14% w ciągu najbliższych 7–10 lat.

Zapasy dochodu

Inwestorzy oczekują, że akcje przynoszą dochód, aby wzmocnić swoje portfele o stałym dochodzie dochodami z dywidend, które zwykle przekraczają stopy z gwarantowanych instrumentów, takich jak CD.

Istnieją dwa główne rodzaje zasobów dochodu. Akcje użytkowe to akcje zwykłe, które w przeszłości utrzymywały dość stabilną cenę, ale zwykle przynoszą konkurencyjne dywidendy. Akcje uprzywilejowane to hybrydowe papiery wartościowe, które zachowują się bardziej jak obligacje niż akcje. Często mają cechy call, put lub inne cechy, ale również płacą konkurencyjne zyski.

Chociaż akcje dochodowe mogą być atrakcyjną alternatywą dla inwestorów, którzy nie chcą ryzykować swojego kapitału, ich wartość może spaść wraz ze wzrostem stóp procentowych.

Przykład zasobu o dobrym dochodzie:

• AT&T(T ) –  Spółka jest w dobrej kondycji finansowej, ma rozsądną kwotę zadłużenia i obecnie wypłaca roczną stopę dywidendy w wysokości 6,2%.

Jak znaleźć akcje w tych kategoriach

Nie ma jednego właściwego sposobu na odkrycie określonych rodzajów zapasów. Ci, którzy chcą wzrostu, mogą przeglądać strony inwestycyjne lub tablice ogłoszeń w poszukiwaniu list rozwijających się firm, a następnie odrabiać z nich własną pracę domową. Wielu analityków publikuje również blogi i biuletyny reklamujące akcje w każdej z trzech kategorii.

Inwestorzy poszukujący dochodu mogą obliczyć stopę zwrotu z dywidend ze wspólnych i preferowanych ofert, a następnie ocenić poziom ryzyka związanego z papierem wartościowym. Dostępne są również programy monitorowania akcji, z których inwestorzy mogą korzystać do wyszukiwania akcji według określonych kryteriów, takich jak stopa dywidendy lub wskaźniki finansowe.

Podsumowanie

Akcje mogą zapewnić zwrot z kapitału z przyszłego wzrostu, obecnego niedowartościowania lub dochodu z dywidend. Wiele akcji (takich jak AT&T) oferuje ich kombinację, a sprytni inwestorzy wiedzą, że dywidendy mogą znacząco wpłynąć na całkowity zwrot, jaki otrzymują.