Nielegalne stosowanie przez brokerów taktyk sprzedaży pod wysokim ciśnieniem
Filmy takie jak Wolf z Wall Street, Wall Street i Boiler Room podkreślają skrajności pozbawionych skrupułów, jeśli nie wręcz nielegalnych, taktyk sprzedaży stosowanych przez podejrzanych brokerów. Ale w rzeczywistości wielu brokerów – zarówno w kotłowni, jak i poza nią – nadal stosuje tego rodzaju taktyki, aby sprzedawać wątpliwe lub nieodpowiednie papiery wartościowe nieświadomym kupującym.
Legalność takich oszustw sprzedażowych jest kwestią interpretacji i może różnić się w zależności od stanu w zależności od ich przepisów dotyczących papierów wartościowych. W wielu przypadkach takie taktyki mogą naruszać Regułę 10b5-1 i 10b5-2 Komisji Papierów Wartościowych i Giełd , która obejmuje stosowanie manipulacji i oszukańczych praktyk w celu sprzedaży papierów wartościowych. Zasady zabraniają wykorzystywania jakichkolwiek urządzeń, schematów lub sztuczek w celu oszustwa;składanie nieprawdziwych oświadczeń dotyczących istotnego faktu lub pomijanie istotnego faktu lub dopuszczanie się oszukańczego zachowania.
Oto kilka złych taktyk sprzedaży stosowanych przez brokerów, które mogą być niezgodne z prawem federalnym lub stanowym lub przynajmniej powodować naruszenia przez organ regulacyjny sektora finansowego (FINRA).
Kluczowe wnioski
- Bycie agresywnym brokerem może pomóc w zdobyciu biznesu, ale należy zachować ostrożność, gdy niektóre taktyki sprzedaży przekraczają granice i stają się niezgodne z prawem.
- FINRA reguluje działalność brokerów i doradców finansowych, zapewniając, że klienci nie zostaną źle poinformowani lub oszukani.
- Pomijanie istotnych faktów dotyczących inwestycji, zawyżanie wyników, okłamywanie klientów lub składanie nieuzasadnionych obietnic to wszystkie naruszenia.
Pchanie do kupowania na ślepo
Wiele klasycznych operacji w kotłowni koncentruje się na zimnych telefonach na odległość w celu sprzedaży, a brokerzy mocno naciskają, aby sprzedać w jednym telefonie. Robiąc to, brokerzy często zaniedbują dostarczenie potencjalnemu klientowi informacji wystarczających do prawidłowego podjęcia decyzji inwestycyjnej. Te zaniedbania są szczególnie podstępne w przypadku sprzedaży akcji mało znanych firm z ograniczoną historią operacyjną lub bez niej, bez ujawnienia ich braku przychodów lub operacji.
Pominięcie istotnych faktów przy sprzedaży papierów wartościowych stanowi wyraźne naruszenie zasady 10b-5.
Podnoszenie wcześniejszych wyników
Brokerzy mogą wprowadzać w błąd twierdzenia o swoich przeszłych osiągnięciach, aby zyskać zaufanie potencjalnego klienta do ich umiejętności inwestycyjnych. Na przykład broker może powiedzieć, że niedawno sprzedał akcje z trzycyfrowym wzrostem w ciągu zaledwie kilku tygodni, podczas gdy w rzeczywistości nie sprzedał tych akcji. Obiektywna weryfikacja tych historii może być trudna, co sprawia, że kłamstwa są szczególnie podstępne, gdy próbują zamknąć klientów przez telefon.
Nieprawdziwe stwierdzenie istotnego faktu przy sprzedaży papierów wartościowych narusza również zasadę 10b-5.
Ignorowanie zrównoważonego rozwoju klienta
Przepis FINRA 2111 wymaga, aby brokerzy mieli „uzasadnione podstawy, aby sądzić, że zalecana transakcja lub strategia inwestycyjna jest odpowiednia dla klienta”. Oczywiście, brokerów, którzy są na zimno dzwoni nowych potencjalnych klientów i pitching jednego uniwersalnego wszystkie zabezpieczenia nie zostały przeprowadzone z należytą starannością na klienta lub uważane za przydatność inwestycji dla klienta. Na przykład akcje mikrokapek sprzedawane w trybie cold-call nie mają rozsądnej podstawy.
Nieznajomość odpowiedniości nie może naruszać określonej części reguły 10b-5, ale narusza zasady FINRA i może skutkować karami dla brokera.
Korzystanie z rozmowy manipulacyjnej
Brokerzy mogą wykorzystywać wiele różnych manipulacyjnych technik sprzedaży, których celem jest nakłonienie kogoś do zakupu zabezpieczeń. Na przykład film Wilk z Wall Street podkreśla przypadek, w którym scenariusz sprzedaży osłabił pragnienie potencjalnego klienta, aby zapytać współmałżonka przed zakupem, mówiąc: „Jestem pewien, że nie dotarłeś do miejsca, w którym obecnie jesteś, konsultując się z żoną przy codziennych decyzjach ”. To manipuluje klientem, grając dla jego ego.
Te manipulacyjne techniki sprzedaży mogą naruszać klauzulę dotyczącą praktyk manipulacyjnych Zasady 10b-5.
Składanie oburzających obietnic
Brokerzy mogą oferować inwestycję jako gwarancję lub pewność, gdy w rzeczywistości czegoś takiego nie ma, szczególnie w przypadku ryzykownych papierów wartościowych. Na przykład broker może przedstawiać pogłoski o fuzji jako pewność potwierdzoną „ informacjami poufnymi ”, co może prowadzić do zwrotów „wielu klientów” dla potencjalnego klienta w nadchodzących tygodniach. Oczywiście akcje już byłyby obrót był znacznie wyższy, gdyby fuzja została podana do wiadomości publicznej lub nawet w przypadku silnego podejrzenia.
Te obietnice mogą naruszać wytyczne Reguły 10b-5 dotyczące nieuczciwych zachowań.
Podsumowanie
Filmy pokazują skrajne przypadki, ale są tam spokojni operatorzy kotłowni. Mając świadomość swoich taktyk manipulacyjnych i sztuczek pod wysokim ciśnieniem, inwestorzy indywidualni mogą uniknąć utraty pieniędzy na rzecz tych pozbawionych skrupułów osób – lub każdego profesjonalisty inwestycyjnego, któremu leży na sercu tylko własny dobro.