Hiperdeflacja
Co to jest hiperdeflacja?
Hiperdeflacja to niezwykle duży i stosunkowo szybki poziom deflacji w gospodarce. Hiperdeflacja ma miejsce, gdy siła nabywcza waluty drastycznie rośnie w stosunkowo krótkim czasie. Wzrost ten powoduje, że zadłużenie jest bardziej wyraźne, wraz ze wzrostem realnej wartości towarów i usług oraz spadkiem wartości waluty.
Gdyby doszło do hiperdeflacji, miałoby to poważne konsekwencje ekonomiczne, ponieważ ludzie zrezygnowaliby z zakupu dzisiaj, kiedy wiedzą, że jutro, pojutrze lub pojutrze będzie o wiele taniej – a więc wydatki i inwestycje będą grind do zatrzymania.
Hiperdeflacja jest dość rzadka i można ją porównać z wciąż rzadkimi, ale bardziej powszechnymi okresami hiperinflacji, kiedy ceny gwałtownie rosną wraz ze spadkiem siły nabywczej waluty.
Kluczowe wnioski
- Hiperdeflacja odnosi się do niezwykle dużych spadków ogólnych cen dóbr w gospodarce – lub odpowiednio dużego wzrostu siły nabywczej pieniądza.
- Hiperdeflacja występuje bardzo rzadko, a być może jedynym przykładem jest szybki i błyskawiczny wzrost ceny Bitcoina w krótkim okresie czasu.
- Hiperinflacja to przeciwne pojęcie teoretyczne i występuje rzadko, ale było kilka przypadków, w których ceny dóbr gwałtownie wzrosły, gdy wartość waluty gwałtownie spadła.
Zrozumieć hiperdeflację
Hiperdeflacja to mniej więcej termin teoretyczny i nie ma dokładnej miary różnicy między nią a deflacją. Jednak hiperdeflacja, podobnie jak deflacja, może prowadzić do spirali deflacyjnej, w której deflacyjne środowisko prowadzi do niższej produkcji, niższych płac i niższego popytu, a tym samym do niższych poziomów cen. Ten scenariusz tworzy pętlę sprzężenia zwrotnego, która trwa do momentu wkroczenia siły zewnętrznej (na przykład rządu).
Stany Zjednoczone doświadczyły ostrych okresów deflacji po wojnie domowej i pierwszej wojnie światowej Niektórzy ekonomiści uważają, że kryzys finansowy z lat 2007-2009 przyniósł okres deflacji w Stanach Zjednoczonych. Japonia weszła w ostry okres deflacji, który trwa od lat 90.
Spirala deflacyjna
Podczas gdy hiperdeflacja występuje rzadko, sama deflacja może prowadzić do zgubnych negatywnych pętli sprzężenia zwrotnego. Deflacyjne spirala jest spadkowa reakcja cena do kryzysu gospodarczego, prowadząc do obniżenia produkcji, niższe płace, spadek popytu i jeszcze niższe ceny. Wydarzenia te często mają miejsce w okresie poważnego kryzysu gospodarczego, takiego jak Wielki Kryzys.
Deflacja pojawia się, gdy ogólny poziom cen spada, w przeciwieństwie do inflacji, kiedy ogólny poziom cen rośnie. Kiedy pojawia się deflacja, banki centralne i władze monetarne mogą wprowadzić ekspansywną politykę monetarną, aby pobudzić popyt i wzrost gospodarczy.
Jeśli jednak wysiłki w zakresie polityki pieniężnej zawiodą z powodu większej niż przewidywano słabości gospodarki lub ponieważ docelowe stopy procentowe są już zerowe lub bliskie zeru, spirala deflacyjna może wystąpić nawet przy ekspansywnej polityce pieniężnej. Taka spirala sprowadza się do błędnego koła, w którym ciąg wydarzeń wzmacnia początkowy problem.
Przykład hiperdeflacji
W przeciwieństwie do hiperinflacji, istnieje niewiele udokumentowanych przykładów hiperdeflacji w historii. Jednak ostatnio na świecie pojawiła się kryptowaluta: zdecentralizowana waluta cyfrowa, która działa za pośrednictwem łańcucha blokowego lub publicznej księgi transakcji.
Bitcoin, stworzony w 2009 roku, był pierwszą cyfrową walutą i pozostaje najbardziej znaną. Wielu obserwatorów określiło jego niedawną zmienność jako bezprecedensowy przykład hiperdeflacji. Niektórzy eksperci od kryptowalut i ekonomiści określają rosnące ceny jako bańkę, zauważając, że waluta ma długoterminowe perspektywy. Wskazują jednak również na możliwość wystąpienia deflacji.
Z założenia liczba nowych monet zmniejsza się każdego roku, ale popyt na Bitcoin rośnie. Ta dynamika może doprowadzić do wejścia gospodarki cyfrowej w okres deflacji. Ponieważ żaden scentralizowany system bankowy ani odpowiednik Rezerwy Federalnej nie nadzoruje waluty, żadna polityka interwencyjna nie zostanie uruchomiona.
Co więcej, Bitcoin nie może zostać upuszczony i podniesiony przez szczęśliwego przechodnia; jeśli ktoś zgubi swój klucz osobisty, stracą pieniądze, a pieniądze zostaną skutecznie wycofane z obiegu. Ponadto wśród posiadaczy bitcoinów występuje wysoki poziom koncentracji bogactwa, co oznacza, że istnieje stosunkowo niewielka liczba użytkowników, którzy mogą sprzedawać lub, co ważniejsze w tym scenariuszu, nie sprzedawać.
Wraz ze wzrostem wartości pojawia się większa zachęta do kupowania i gromadzenia Bitcoinów, co tylko podnosi cenę i dodatkowo zmniejsza podaż. Taka sytuacja może hipotetycznie doprowadzić do wystąpienia hiperdeflacji w świecie rzeczywistym.