Jak uniknąć inwestowania emocjonalnego

Aktywne monitorowanie portfela jest ważne dla poruszania się po zmieniających się trendach na rynkach finansowych. Mimo to inwestorzy indywidualni muszą również zarządzać behawioralnymi impulsami emocjonalnego kupowania i sprzedawania, które mogą wynikać z podążania za wzrostami i spadkami na rynku. Wydaje się, że inwestorzy mają talent do gromadzenia się w inwestycjach na szczytach rynku i sprzedaży na dole, ponieważ nierzadko uwikłają się w szum medialny lub strach, kupując inwestycje na szczytach i sprzedając w dolinach cyklu.

W jaki sposób inwestorzy mogą poruszać się po niestabilnych rynkach, jednocześnie zachowując równowagę i dywersyfikację portfela w celu uzyskania najlepszych ogólnych zwrotów we wszystkich typach środowisk rynkowych? Kluczem jest zrozumienie motywacji inwestowania emocjonalnego i unikanie zarówno euforycznych, jak i depresyjnych pułapek inwestycyjnych, które mogą prowadzić do złego podejmowania decyzji.

Zachowanie inwestorów

Zachowania inwestorów były przedmiotem wielu badań, a liczne teorie próbują wyjaśnić żal lub przesadną reakcję, której kupujący i sprzedający często doświadczają, jeśli chodzi o pieniądze. Rzeczywistość jest taka, że ​​psychika inwestora może pokonać racjonalne myślenie w okresach stresu, niezależnie od tego, czy jest to wynik euforii, czy paniki. Racjonalne i realistyczne podejście do inwestowania – w czasie, który wydaje się być krótkim czasem na zarabianie na euforii lub przerażających zmianach rynkowych – jest niezbędne.

Inwestor nieprofesjonalny zazwyczaj inwestuje ciężko zarobione pieniądze w inwestycje w celu uzyskania zwrotu. Mimo to widzą czasami, że ich inwestycje tracą na wartości z powodu zmian rynkowych. Straty mogą powodować stres i wtórne domysły. Oznacza to, że wielu inwestorów ma stosunkowo niską tolerancję na ryzyko, jeśli chodzi o inwestowanie, ponieważ utrata pieniędzy jest bolesna.

Ryzyko można jednak postrzegać jako drogowskaz do inwestowania i zachowań inwestorów. Inwestorzy, którzy przystępują do inwestycji, mając podstawową wiedzę na temat związanego z nimi ryzyka, mogą złagodzić wiele emocji związanych z inwestowaniem. Innymi słowy, wyzwania związane z inwestowaniem emocjonalnym mogą pojawić się, gdy inwestorzy zobaczą niezidentyfikowane lub wyższe ryzyko, niż pierwotnie ustalili.

Bull vs Bear Markets

Hossy to okresy, w których rynki rosną nieustannie, a czasami bezkrytycznie. Kiedy szaleje byka, a nastroje inwestorów stają się powszechne, inwestorzy mogą dostrzec okazje rynkowe lub dowiedzieć się o inwestycjach od innych – takich jak wiadomości, przyjaciele, współpracownicy lub rodzina – co może zmusić ich do przetestowania nowych wód. Podekscytowanie może skłonić inwestora do próby uzyskania zysków z inwestycji, które pojawiają się z powodu hossy.

Podobnie, gdy inwestorzy czytają historie o złej gospodarce lub słyszą doniesienia o niestabilnym lub negatywnym okresie na rynku, strach o ich inwestycje może napędzać sprzedaż. Niedźwiedzie rynki zawsze czają się za rogiem i wiążą się z wieloma własnymi zastrzeżeniami, które mogą być ważne dla inwestorów do przestrzegania i zrozumienia. W przeciwieństwie do hossy, czasami rynki finansowe mogą wykazywać tendencję spadkową przez wiele miesięcy lub nawet lat.

Często rynki bessy ewoluują ze środowiska rosnących stóp procentowych, które może pobudzić handel bez ryzyka i przejście od bardziej ryzykownych inwestycji, takich jak akcje, do produktów oszczędnościowych o niskim ryzyku. Niedźwiedzie rynki mogą być trudne do poruszania się, gdy inwestorzy zauważą, że ich udziały kapitałowe tracą na wartości, a bezpieczne przystanie stają się bardziej atrakcyjne ze względu na ich rosnące zwroty. W tych czasach może być trudno dokonać wyboru między kupowaniem akcji przy najniższych cenach rynkowych lub kupowaniem za gotówkę i oprocentowane produkty.

Zły czas

Inwestowanie emocjonalne jest często ćwiczeniem w złym momencie rynkowym. Śledzenie mediów może być dobrym sposobem na wykrycie, kiedy rynki byka lub niedźwiedzia ewoluują, ponieważ codzienne raporty giełdowe są oparte na aktywności zachodzącej w ciągu dnia, co czasami może wywołać szum wśród inwestorów. Jednak doniesienia medialne mogą być również nieaktualne, krótkotrwałe, a nawet pozbawione sensu i oparte na plotkach.

Ostatecznie inwestorzy indywidualni są odpowiedzialni za własne decyzje handlowe i dlatego muszą być ostrożni, szukając okazji rynkowych w oparciu o najnowsze nagłówki. Korzystanie z racjonalnego i realistycznego myślenia w celu zrozumienia, kiedy inwestycja może znajdować się w cyklu rozwojowym, jest kluczem do oceny interesujących możliwości i opierania się złym pomysłom inwestycyjnym. Reagowanie na najświeższe wiadomości jest prawdopodobnie oznaką, że decyzje są kierowane raczej emocjami niż racjonalnym myśleniem.

Teoria sprawdzona w czasie

Twierdzenie, że wielu uczestników rynku kupuje na górze, a sprzedaje na dole, zostało potwierdzone przez historyczną analizę przepływów pieniężnych. Analiza przepływów pieniężnych przygląda się przepływowi netto funduszy dla  funduszy inwestycyjnych i często pokazuje, że kiedy rynki osiągają szczyty lub spadki, kupowanie lub sprzedawanie osiąga najwyższy poziom.

Anomalie rynkowe, takie jak kryzys, mogą być przydatnymi okresami obserwacji. W czasie Wypływy netto funduszy osiągnęły szczyt na dnie rynku i, jak to jest typowe dla dna rynkowego, sprzedaż spowodowała nadmiernie zdyskontowane inwestycje, które ostatecznie stworzyły podstawę dla punktu zwrotnego i kolejnego wzniesienia się rynku.

Strategie pozwalające uwolnić się od emocji związanych z inwestowaniem

Dwa z najpopularniejszych podejść do inwestowania – uśrednianie kosztu dolara i dywersyfikacja – mogą wyeliminować pewne domysły przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i zmniejszyć ryzyko braku wyczucia czasu z powodu emocjonalnego inwestowania. Jednym z najbardziej efektywnych jest  uśrednianie kosztów  inwestycji w dolarach.

Uśrednianie kosztu dolara to strategia, w której równe kwoty są inwestowane w regularnych, z góry określonych odstępach czasu. Strategię tę można wdrożyć w każdych warunkach rynkowych. Na rynku o tendencji spadkowej inwestorzy kupują akcje po coraz niższych cenach. Podczas trendu wzrostowego akcje wcześniej posiadane w portfelu przynoszą zyski kapitałowe,  a ponieważ inwestycja dolarowa ma stałą kwotę, mniej akcji jest kupowanych, gdy cena akcji jest wyższa.

Kluczem do strategii uśredniania kosztów w dolarach jest utrzymanie kursu. Ustaw strategię i nie manipuluj nią, chyba że poważna zmiana nakazuje powrót do ustalonego kursu i przywrócenie mu równowagi. Ten rodzaj strategii może działać najlepiej w planach 401 (k) z odpowiadającymi im świadczeniami, ponieważ od każdej wypłaty potrącana jest stała kwota w dolarach, a pracodawca zapewnia dodatkowe składki.