W jaki sposób firmy wykorzystują stały współczynnik pokrycia opłat?
Gdy niefinansowe wydatki kapitałowe i wypłaty są wyższe, wynikający z nich wskaźnik pokrycia stałych opłat będzie niższy. Liczby te są odejmowane od zysków przed odsetkami i podatkami, dzięki czemu zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) jest mniejszy.
Raty leasingowe i odsetki są uwzględnione we wskaźniku pokrycia stałych opłat. Obie płatności muszą być dokonywane corocznie. Dla firm, które mają duże wydatki na leasing sprzętu, wskaźnik pokrycia stałej opłaty jest niezwykle ważnym miernikiem finansowym. Aby obliczyć współczynnik, koszty odsetek, podatki i EBIT są pobierane z rachunku zysków i strat firmy, a opłaty leasingowe z bilansu firmy. Wskaźnik pokrycia stałych opłat wskazuje, ile razy firma jest w stanie pokryć swoje roczne opłaty stałe. Wysoka wartość wskaźnika świadczy o zdrowszym stanie zadłużenia firmy. Jedynym prawdziwym sposobem ustalenia, czy wartość wskaźnika jest dobra, czy zła, jest przejrzenie informacji historycznych z firmy lub porównywalnych danych z całej branży.
Stały współczynnik pokrycia opłat
Wskaźnik pokrycia opłaty stałej to współczynnik wypłacalności, który odzwierciedla wystarczalność EBIT do pokrycia wszystkich płatności odsetkowych i leasingowych. Kiedy firma zaciąga znaczną kwotę długu i musi dokonywać regularnych i ciągłych spłat odsetek, jej przepływy pieniężne mogą zostać w dużej mierze wykorzystane przez takie koszty. Wskaźnik pokrycia opłaty stałej można w dużym stopniu dostosować do stosowania z dowolnym rodzajem kosztu stałego; łatwo jest uwzględnić koszty, takie jak opłaty za ubezpieczenie i leasing, a także preferowane wypłaty dywidendy.
Wskaźnik pokrycia opłaty stałej jest podobny do wskaźnika pokrycia odsetek. Istotna różnica między nimi polega na tym, że wskaźnik pokrycia stałych opłat uwzględnia roczne zobowiązania z tytułu opłat leasingowych oprócz płatności odsetek. Wskaźnik ten jest czasami postrzegany jako rozszerzona wersja wskaźnika pokrycia odsetek lub wskaźnika pokrycia odsetek. Jeżeli wynikająca z tego wartość tego wskaźnika jest niska, poniżej 1, jest to mocna wskazówka, że jakikolwiek znaczący spadek zysków może spowodować upadłość finansową przedsiębiorstwa. Wysoki wskaźnik wskazuje na wyższy poziom stabilności finansowej przedsiębiorstwa.
Wskaźnik pokrycia opłaty stałej jest często stosowany jako alternatywny wskaźnik wypłacalności w stosunku do wskaźnika pokrycia obsługi długu (DSCR). Jeśli chodzi o finanse przedsiębiorstw, wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia określa wielkość przepływów pieniężnych, do których firma ma łatwy dostęp, aby spłacić wszystkie roczne spłaty odsetek i kapitału z tytułu zadłużenia, w tym płatności z tytułu tonących funduszy. Jeśli DSCR firmy jest mniejszy niż 1, firma ma ujemną kwotę przepływów pieniężnych. Na przykład wskaźnik DSCR wynoszący 0,92 oznacza, że firma ma wystarczający dochód operacyjny netto, aby pokryć 92% swoich rocznych spłat zadłużenia.