Jak obliczyć oczekiwany zwrot z mojego portfela w programie Excel?
Jeśli Twój przewidywany zwrot z poszczególnych inwestycji w portfelu jest znany lub można go przewidzieć, możesz obliczyć ogólną stopę zwrotu portfela za pomocą programu Microsoft Excel.
Jeśli nie korzystasz z programu Excel, możesz użyć podstawowej formuły do obliczenia oczekiwanego zwrotu portfela.
Obliczanie całkowitego oczekiwanego zwrotu w programie Excel
Najpierw wprowadź następujące etykiety danych do komórek od A1 do F1: Wartość portfela, nazwa inwestycji, wartość inwestycji, stopa zwrotu z inwestycji, waga inwestycji i całkowity oczekiwany zwrot.
Kluczowe wnioski
- Wprowadź aktualną wartość i oczekiwaną stopę zwrotu dla każdej inwestycji.
- Wskaż wagę każdej inwestycji.
- Oblicz ogólną stopę zwrotu portfela.
W komórce A2 wprowadź wartość swojego portfela. W kolumnie B podaj nazwy każdej inwestycji w swoim portfelu. W kolumnie C wprowadź całkowitą bieżącą wartość każdej z odpowiednich inwestycji. W kolumnie D wprowadź oczekiwane stopy zwrotu z każdej inwestycji.
W komórce E2 wprowadź formułę = (C2 / A2), aby wyrenderować wagę pierwszej inwestycji. Wprowadź tę samą formułę w kolejnych komórkach, aby obliczyć wagę portfela każdej inwestycji, zawsze dzieląc ją przez wartość z komórki A2. W komórce F2 wprowadź formułę = ([D2 * E2] + [D3 * E3] +…), aby wyrenderować całkowity oczekiwany zwrot.
Przykład
W powyższym przykładzie załóżmy, że trzy inwestycje wynoszą 100 000 USD i są to obligacje wyemitowane przez rząd o rocznych stopach kuponu w wysokości 3,5%, 4,6% i 7%.
Po oznaczeniu wszystkich danych w pierwszym wierszu wprowadź całkowitą wartość portfela 100 000 USD do komórki A2. Następnie wprowadź nazwy trzech inwestycji w komórkach od B2 do B4. W komórkach od C2 do C4 wprowadź wartości odpowiednio 45 000, 30 000 i 25 000 USD. W komórkach od D2 do D4 wprowadź odpowiednie stawki kuponów, o których mowa powyżej.
Następnie w komórkach od E2 do E4 wprowadź formuły = (C2 / A2), = (C3 / A2) i = (C4 / A2), aby wyrenderować wagi inwestycji odpowiednio 0,45, 0,3 i 0,25.
Na koniec w komórce F2 wprowadź formułę = ([D2 * E2] + [D3 * E3] + [D4 * E4]), aby znaleźć oczekiwany roczny zwrot z portfela. W tym przykładzie oczekiwany zwrot to:
= ([0,45 * 0,035] + [0,3 * 0,046] + [0,25 * 0,07]) = 0,01575 + 0,0138 + 0,0175 = 0,04705 lub 4,7%
Po co obliczać oczekiwany zwrot?
W powyższym przykładzie oczekiwany zwrot jest wartością przewidywalną. Większość obligacji z definicji ma przewidywalną stopę zwrotu. To ich siła.
W przypadku wielu innych inwestycji oczekiwana stopa zwrotu jest długoterminową średnią ważoną historycznych danych cenowych. To jest ich słabość. Zgodnie ze standardowym ujawnieniem wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników.
To niedoskonały punkt odniesienia, ale jedyny, jaki można uzyskać w przypadku akcji.
Obliczenie oczekiwanej stopy zwrotu z inwestycji i całego portfela daje przynajmniej liczby do wykorzystania przy porównywaniu różnych opcji inwestowania oraz rozważaniu decyzji dotyczących kupna i sprzedaży.