Czy zmiany stóp procentowych wpływają na wydatki konsumentów?
Zmiany stóp procentowych mogą mieć różny wpływ na nawyki konsumenckie dotyczące wydatków, w zależności od wielu czynników, w tym obecnych poziomów stóp procentowych, oczekiwanych przyszłych zmian stóp procentowych, zaufania konsumentów i ogólnego stanu gospodarki.
Kluczowe wnioski
- Banki centralne dostosowują docelowe stopy procentowe w kraju, podnosząc je, aby zwiększyć koszt pożyczki, gdy gospodarka jest gorąca, i obniżając je, aby pożyczać taniej, gdy gospodarka jest spowolniona.
- Gdy stopy procentowe idą w górę, konsumenci mogą być bardziej zainteresowani oszczędzaniem dolarów, które mogą uzyskać wyższe stopy procentowe, zamiast wydawać pieniądze.
- Kiedy stopy spadają, ludzie mogą nie chcieć już oszczędzać, ale zamiast tego wydawać i inwestować, nawet zaciągając pożyczki do konsumpcji po niskich stopach procentowych.
Zmiany stóp procentowych
Banki centralne dostosowują stopy procentowe, w górę lub w dół, w celu zwalczania inflacji lub pobudzenia aktywności gospodarczej, gdy gospodarka zwalnia. Stopy procentowe wpływają na koszt pożyczania pieniędzy w czasie, a zatem niższe stopy procentowe powodują, że pożyczanie jest tańsze – umożliwiając ludziom swobodne wydawanie i inwestowanie. Z drugiej strony rosnące stopy powodują, że pożyczanie jest droższe i może dominować w wydatkach na rzecz oszczędzania.
Ostateczny efekt zmian stóp procentowych zależy przede wszystkim od zgodnego nastawienia konsumentów co do tego, czy w świetle zmiany lepiej będzie im wydawać, czy oszczędzać.
Podstawa zmian stóp procentowych jako narzędzia oddziaływania na gospodarkę wywodzi się z keynesowskiej teorii ekonomicznej, która odnosi się do dwóch konkurujących sił ekonomicznych, które oddziałują na konsumentów, na które mogą wpływać poziomy stóp procentowych: krańcowa skłonność do konsumpcji (RPP) i krańcowa skłonność do oszczędzania (MPS). Pojęcia te odnoszą się do zmian w tym, ile konsumenci do dyspozycji wydają lub oszczędzają.
Wydać czy zaoszczędzić?
Wzrost stóp procentowych może skłonić konsumentów do zwiększenia oszczędności, ponieważ mogą uzyskać wyższe stopy zwrotu. Wskazuje na to krańcowa skłonność do oszczędzania. Załóżmy, że wraz z wypłatą otrzymujesz premię w wysokości 500 $ . Nagle masz 500 $ więcej dochodu niż wcześniej. Jeśli zdecydujesz się wydać 400 USD z tego krańcowego wzrostu na nowy garnitur biznesowy i zaoszczędzić pozostałe 100 USD, Twoja krańcowa skłonność do oszczędzania wynosi 0,2 (100 USD zmiany oszczędności podzielone przez 500 USD zmiany dochodu).
Obecny poziom stawek i oczekiwania dotyczące przyszłych trendów cenowych są czynnikami decydującymi o tym, w jaki sposób konsumenci się odchudzają. Jeśli na przykład stopy spadną z 6% do 5% i spodziewane są dalsze spadki, konsumenci mogą wstrzymać się z finansowaniem dużych zakupów do czasu, gdy dostępne będą niższe stawki. Jeśli jednak stawki są już na bardzo niskim poziomie, konsumenci zazwyczaj będą zmuszeni wydać więcej, aby skorzystać z dobrych warunków finansowania.
Drugą stroną krańcowej skłonności do oszczędzania jest krańcowa skłonność do konsumpcji, która pokazuje, jak bardzo zmiana dochodu wpływa na poziom zakupów. Jeśli stopy procentowe są niskie, ludzie mogą wziąć premię w wysokości 500 USD i zdecydować, że nie warto zarabiać prawie nic w banku. Co więcej, mogą zdecydować, że wykorzystają tę przedpłatę na zakup czegoś o wartości 1000 USD, finansując dodatkowe 500 USD pożyczką o niskim oprocentowaniu na karcie kredytowej lub w banku.
Podsumowanie
Ogólny stan gospodarki wpływa na reakcję konsumentów na zmiany stóp procentowych. Nawet przy atrakcyjnie niskich cenach konsumenci mogą nie być w stanie skorzystać z finansowania w warunkach kryzysu gospodarczego. Zaufanie konsumentów do gospodarki i perspektyw przyszłych dochodów również wpływa na to, jak bardzo konsumenci są skłonni rozszerzyć swoje wydatki i zobowiązania finansowe.