Jak Day Trade Volatility ETFs
Zmienności giełdowych funduszy (ETF) oraz notatki giełdowych (ETNS) może czasami oferują interesujące możliwości dni handlowych, ale są inne czasy, gdy ETFy zmienności należy zostawić w spokoju. ETF zmienności będzie zazwyczaj poruszał się w kierunku przeciwnym do głównych indeksów giełdowych, takich jak indeks S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average.
Na przykład, gdy indeks S&P 500 rośnie, ETF i ETN o zmienności – takie jak iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – zazwyczaj spadają. Z drugiej strony, gdy S&P 500 spada, ETF i ETN o zmienności zwykle rosną.
Kluczowe wnioski
- Fundusze ETF o zmiennym obrocie jednodniowym mogą być czasami atrakcyjne, ale są też sytuacje, w których fundusze ETF oparte na zmienności powinny być pozostawione w spokoju.
- ETF to fundusz notowany na giełdzie, który przechowuje aktywa bazowe w tym funduszu.
- ETN to obligacja notowana na giełdzie, która nie posiada żadnych aktywów i ma strukturę dłużnego papieru wartościowego.
- Alternatywne ETN-y, takie jak VXX, dość często „prowadzą” do indeksu S&P 500; w takim przypadku sygnał informuje, czy ma być długi, czy krótki.
- VXX zwykle widzi wybuchowe ruchy, gdy S&P 500 spada, a ruchy w VXX zwykle znacznie przekraczają ruch w S&P 500.
Fundusze ETF a ETN
Powszechnie nazywane funduszami ETF zmiennymi, istnieją również obligacje giełdowe podlegające zmienności (ETN). ETF to fundusz, który handluje na giełdach i posiada aktywa bazowe w tym funduszu. ETN to obligacja notowana na giełdzie, która jest również przedmiotem obrotu na giełdach, ale ma strukturę dłużnego papieru wartościowego i nie zawiera żadnych aktywów.
Sieci ETN nie mają błędów śledzenia, na które mogą być narażone fundusze ETF, ponieważ ETN śledzą tylko indeks. Z drugiej strony fundusze ETF inwestują w aktywa – które śledzą indeks – a wartość tych aktywów może odbiegać od samego indeksu. Kiedy pojawiają się rozbieżności, mogą one powodować rozbieżności w wydajności między wynikami ETF a indeksem, który ma reprezentować.
Niemniej jednak, zarówno ETF, jak i ETN są akceptowalne dla zmienności dziennych obrotów, o ile ETF lub ETN, który jest przedmiotem obrotu, ma dużą płynność, która jest mierzona wolumenem obrotu lub liczbą akcji w obrocie każdego dnia.
Wybór ETF / ETN na zmienność
Do wyboru jest kilka funduszy podlegających obrotowi giełdowemu ze zmienną zmiennością, w tym fundusze ETF o odwrotnej zmienności. ETF o odwrotnej zmienności będzie zasadniczo poruszał się w tym samym kierunku, co główne indeksy giełdowe (kierunek przeciwny / odwrotny do tradycyjnych funduszy ETF o zmienności). W przypadku handlu dziennego najlepszym wyborem jest zwykle prosty ETF / ETN o wysokim wolumenie. IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) jest największym i najbardziej płynnym w świecie zmienności ETF / ETN.
13,81%
Od początku roku całkowity dzienny zwrot iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (stan na 23 grudnia 2020 r.).
ETF / ETN o najlepszym czasie do dziennej zmienności transakcji
VXX zwykle widzi wybuchowe ruchy, gdy S&P 500 spada. Ruchy w VXX zazwyczaj znacznie przekraczają ruchy obserwowane na S&P 500. Na przykład 5% spadek S&P 500 może skutkować 15% wzrostem VXX. W związku z tym handel Vxx stanowi więcej niż tylko potencjalny zysk zwarcie S & P 500 SPDR EFK ( SPY ). Ponieważ VXX ma tendencję do „przekraczania” spadków na S&P 500, kiedy S&P 500 znów rośnie, VXX zazwyczaj wyprzedaje się w dramatyczny sposób.
Inwestorzy jednodniowi mają dwa sposoby na osiągnięcie zysku:
- Kup VXX, gdy S&P 500 spada.
- Krótki Vxx następujący skok cen, gdy S & P 500 zaczyna rajdu wyższe ponownie, a Vxx spada.
W zależności od wielkości trendu na S&P 500, korzystne warunki handlowe w VXX mogą trwać od kilku dni do kilku miesięcy. Poniższy wykres przedstawia krótkoterminowy spadek i odwrócenie kursu S&P 500 oraz odpowiadający mu wzrost i wyprzedaż na VXX.
Wykresy potwierdzają, że VXX ma tendencję do przeregulowania; ETN wzrósł o 105% w oparciu o 11,84% spadek indeksu S&P 500. Następnie spadł o 31,6%, gdy S&P 500 odbił się o 10% od minimum. W takich czasach inwestorzy jednodniowi będą chcieli handlować na VXX.
Kiedy S&P 500 znajduje się w spokojnym trendzie wzrostowym z niewielkimi spadkami, VXX będzie spadał powoli. W tych czasach nie jest to idealne rozwiązanie do handlu dziennego. Duże możliwości pojawiają się w trakcie i po kilku lub więcej punktach procentowych spadku indeksu S&P 500.
ETFy Day Trading Volatility
Alternatywne fundusze ETF lub ETN, takie jak VXX, dość często „prowadzą” do indeksu S&P 500. Kiedy to nastąpi, pozwala ci wiedzieć, po której stronie transakcji chcesz być ( długa lub krótka ). Na przykład poniższe wykresy dostarczyły kilku wskazówek, że indeks S&P 500 wzrośnie.
VXX (górny wykres) był rano słabszy, poruszając się ogólnie niżej, nawet gdy S&P 500 (dolny wykres) osiągnął niższy dołek. Następnie VXX przełamał swój główny poziom wsparcia tuż po godzinie 12:00, wskazując, że S&P 500 może ostatecznie przebić swój poziom oporu. Zrobiło się to około 30 minut później.
VXX nie zawsze prowadzi do S&P 500. Czasami S&P 500 może prowadzić, co może również dostarczyć nam wskazówek do handlu dziennego VXX. Największe możliwości intraday pojawiają się w VXX, kiedy następuje znaczny spadek (i / lub późniejszy wzrost) indeksu S&P 500. W takich momentach można wykorzystać następujące wejście i stop w celu uzyskania zysku z ETN zmienności.
Poniższe wykresy stanowią przykład. O 10:43 indeks S&P 500 (dolny wykres) właśnie osiągnął niższy dołek, a następnie zaczął rosnąć. W tym samym czasie VXX (górny wykres) jest znacznie poniżej swojego maksimum i tworzy boczny kanał (zaznaczony prostokątem na wykresie). S&P 500 nadal rośnie. Day trader powinien teraz zbierać razem, że VXX jest słaby (niższy dołek) i że jeśli S&P 500 rośnie, to VXX prawdopodobnie wkrótce zacznie spadać.
Poczekaj na wyzwalacz handlu. Jest to wydarzenie, które faktycznie pokazuje, że cena zaczyna spadać. W tym przypadku VXX porusza się w kanale lub niewielkiej konsolidacji powyżej 33,38 USD. Jeśli cena spadnie poniżej 33,38 USD, kanał jest uszkodzony, a biorąc pod uwagę inne dowody, można podjąć krótką transakcję na VXX.
Złożenie zlecenia stop-loss na 0,02 USD powyżej ostatniego maksimum (które miało miejsce tuż przed wejściem) ma sens, aby chronić krótką pozycję. Jeśli chodzi o pozycję długą, trader powinien złożyć zlecenie stop-loss na poziomie 0,02 USD poniżej ostatniego minimum, które wystąpiło tuż przed wejściem.
Wyjdź z transakcji, jeśli zauważysz, że ogólny trend na rynku zmienia się przeciwko Tobie. Jeśli jesteś niski, wyższy swing niski lub wyższy swing oznacza potencjalną zmianę trendu. Jeśli jesteś długi, niższy swing niski lub niższy swing oznacza potencjalną zmianę trendu.
Możesz też wyznaczyć cel będący wielokrotnością ryzyka. Jeśli ryzyko w transakcji wynosi 0,14 USD na akcję, postaraj się osiągnąć zysk przy dwukrotności ryzyka (lub 0,28 USD). Na przykład, powyższa krótka transakcja została zainicjowana po cenie 33,37 USD ze zleceniem stop-loss na poziomie 33,51 USD. Odległość między wejściem a stop lossem wynosi 0,14 USD. Dlatego staraj się zarobić co najmniej 0,28 USD na transakcji (dwukrotnie większe ryzyko), umieszczając docelową 0,28 USD poniżej wejścia na poziomie 33,09 USD. Ta wielokrotność podwójnego ryzyka jest regulowana w oparciu o zmienność. W bardzo silnych trendach zyski mogą być nawet trzy- lub czterokrotnie wyższe niż kwota ryzyka.
Jeśli zmienność ETN nie porusza się wystarczająco, aby łatwo generować zyski, które są dwukrotnie większe niż ryzykujesz, unikaj handlu do czasu wzrostu zmienności.
Ta sama metoda ma zastosowanie, gdy VXX jest silny, a S&P 500 jest słaby. VXX będzie poruszał się wyżej; poczekaj na wycofanie i wstrzymanie / konsolidację. Następnie, gdy cena przebije się powyżej szczytu konsolidacji, wejdź w długą pozycję. Złóż zlecenie stop-loss tuż poniżej najniższego poziomu wycofania.
ETFy i ETNy Day Trade Volatility, takie jak VXX FAQ
Co to jest VXX ETN?
VXX ETN jest oparty na indeksie VIX – indeksie zmienności giełdowej opcji giełdowych Chicago. VIX odzwierciedla oczekiwania inwestorów dotyczące krótkoterminowego kierunku S&P 500 poprzez ocenę bieżących cen opcji sprzedaży i kupna powiązanych z powszechnie stosowanym indeksem. VIX daje wyedukowane przypuszczenie, jak bardzo indeks prawdopodobnie zmieni się w ciągu najbliższych 30 dni. Handlowcy, którzy chcą czerpać zyski z zakładów na zmienność na rynku, mogą zainwestować w VXX.
Co to znaczy, że VIX jest wysoki?
VIX, czyli indeks zmienności, mierzy zmienność na rynku akcji. Kiedy VIX jest wysoki, oznacza to, że zmienność jest wysoka. Dużej zmienności rynkowej zwykle towarzyszy strach rynkowy.
Czy fundusze ETF nadają się do handlu dziennego?
Fundusze giełdowe (ETF) stały się kolejnym preferowanym instrumentem do handlu dziennego. Fundusze ETF oferują dywersyfikację funduszu wspólnego inwestowania, wysoką płynność i obrót akcjami w czasie rzeczywistym oraz niskie koszty transakcji.
Jak długo trwa rozliczenie transakcji ETF?
Rozliczenie transakcji ETF zajmuje zwykle dwa dni robocze (data transakcji plus dwa dni robocze).
Podsumowanie
ETF i ETN zmienności mają zwykle większe wahania cen niż S&P 500, co czyni je idealnymi do handlu dziennego. Największe możliwości (pod względem procentowych ruchów cen) pojawiają się w trakcie i wkrótce potem S&P 500 ma znaczące spadki. ETN zmienności, taki jak IPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, może nawet zapowiadać dalsze działania S&P 500.
Jednak podejście lub metoda bez handlu sprawdza się za każdym razem, dlatego zlecenia stop-loss są używane w celu ograniczenia ryzyka. strategia jest nadal opłacalna. Jeśli nie możesz rozsądnie oczekiwać, że zyskasz co najmniej dwa razy więcej niż ryzyko w oparciu o zmienność tego dnia, nie handluj tą strategią.