Jak CPI wpływa na dolara w stosunku do innych walut
Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) jest szeroka miara inflacji w ramach gospodarki w stosunku do kosztów towarów i usług. Liczba ta może mieć znaczący wpływ na wartość waluty w stosunku do walut innych krajów.
CPI oblicza średnią ważoną cen koszyka dóbr i usług konsumpcyjnych, w tym kosztów transportu, żywności i energii. Ekonomiści używają tego wskaźnika CPI do oceny zmian cen w kosztach życia osób.
Gdy inflacja jest zbyt niska, bank centralny, taki jak Rezerwa Federalna, może obniżyć stopy procentowe, aby pobudzić aktywność gospodarczą. Gdy inflacja jest zbyt wysoka, stopy procentowe mogą zostać podniesione, aby ustabilizować ceny. Podnosząc stopy procentowe, konsument może być bardziej skłonny do oszczędzania pieniędzy niż do ich wydawania, ze względu na zwrot, jaki może przynieść trzymanie go w banku.
Na rynkach walutowych (forex) miesięczna miara CPI jest jednym z najważniejszych wskaźników monitorowanych przez handlowców. W przypadku dolara amerykańskiego publikacja i korekta wskaźnika CPI przez Biuro Statystyki Pracy może spowodować wahania wartości dolara w stosunku do innych walut na całym świecie.
W tym artykule wyjaśniono, w jaki sposób dane CPI wpływają na relacje między dolarem a jego parami z innymi walutami na rynku forex.
Dlaczego CPI ma znaczenie dla traderów walutowych
Rynki zazwyczaj odnoszą się do wskaźnika CPI jako „inflacji zasadniczej”. Te dane o CPI są krytyczne dla rynków walutowych, ponieważ inflacja dramatycznie wpływa na decyzje podejmowane przez banki centralne w zakresie polityki pieniężnej.
Biorąc pod uwagę, że banki centralne mają zazwyczaj mandat do kontrolowania inflacji na odpowiednim poziomie (zarówno Rezerwa Federalna, jak i Bank Japonii mają na celu osiągnięcie stopy inflacji na poziomie 2,0% rocznie),3 decydenci podnoszą lub obniżają stopy procentowe jako mechanizm umożliwiający osiągnięcie tych poziomów docelowych. Mogą również wprowadzić inne nakazy polityczne, takie jak umowy zakupu obligacji lub rozszerzenie podaży pieniądza.
Gdyby inflacja odbiegała od poziomów docelowych, może wskazywać, że banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna, mogą zmienić stopy procentowe. Jeśli inflacja wzrośnie powyżej celu 2,0%, Fed może podnieść stopy procentowe, aby ostudzić wydatki. To wzmocni dolara w stosunku do innych walut, ponieważ wyższa stopa procentowa sprawia, że dolar jest bardziej pożądany.
Jest to również przyszłościowy wskaźnik wyników gospodarki. Gdyby inflacja gwałtownie wzrosła, tak jak miało to miejsce w krajach takich jak Brazylia i Wenezuela w ostatnich latach, konsumenci będą mniej skłonni do oszczędzania pieniędzy, gdy ich siła nabywcza spadnie.
W międzyczasie, gdy bank centralny podnosi stopy procentowe w celu zwalczania inflacji, zaciąganie pożyczek, czy to przez osoby fizyczne na zakup towarów i usług, czy przez przedsiębiorstwa w celu ekspansji, zazwyczaj się kurczy. Może to wpłynąć na szerszy produkt krajowy brutto narodu.
Jak dane CPI wpływają na dolara na rynku Forex
Rezerwa Federalna ma podwójny mandat, który wpływa na jej działania w zakresie polityki pieniężnej. Bank centralny chce doprowadzić gospodarkę do pełnego zatrudnienia i chce zapewnić zdrową stopę inflacji w miarę rozwoju gospodarki.
W rezultacie inwestorzy na rynku Forex postrzegają zarówno dane dotyczące bezrobocia, jak i inflacji, jako liczby, które będą dyktować przyszłą decyzję banku centralnego o obniżeniu, podwyższeniu lub utrzymaniu obecnych poziomów stóp procentowych. Biorąc pod uwagę wpływ stopy procentowej na siłę lub słabość waluty, traderzy mogą przewidywać wpływ działań banku centralnego i wpływ na notowania dolara na parach walutowych.
Inwestorzy na rynku Forex uważają CPI i podstawowe wskaźniki CPI za dwa z najbardziej fundamentalnych wskaźników wydajności gospodarki. Jednak między tymi dwoma wskaźnikami CPI można lepiej spojrzeć pod maskę, wykluczając koszty w sektorach energetycznym i spożywczym, które z biegiem czasu wykazują tendencję do większej zmienności cen.
W Stanach Zjednoczonych Departament Pracy publikuje dane CPI i Core CPI, które nie uwzględniają kosztów energii ani żywności w środku. Jeśli ta liczba przekroczy oczekiwania rynku, dolar zazwyczaj widzi wzrost w stosunku do innych walut. Jeśli jednak odczyty te nie będą zgodne z konsensusem, waluta spadnie w stosunku do innych par.
Jednak wpływ nie ogranicza się do raportu miesięcznego. Podobnie jak wszystkie dane rządowe, CPI podlega korekcie przez ekonomistów. Takie zmiany mogą powodować znaczną zmienność wartości waluty na rynku światowym.
Podsumowanie
Indeks cen konsumpcyjnych (CPI) jest krytycznym wskaźnikiem presji cenowej w gospodarce i stanowi miernik inflacji. Inwestorzy na rynku Forex monitorują CPI, ponieważ może to prowadzić do zmian w polityce pieniężnej banku centralnego, które wzmocnią lub osłabi walutę w stosunku do rywali na rynkach. Siła lub słabość waluty może również mieć znaczący wpływ na wyniki finansowe firm obecnych na wielu światowych rynkach.