Holdings

Co to są zasoby?

Udziały to zawartość portfela inwestycyjnego będącego w posiadaniu osoby fizycznej lub podmiotu, takiego jak fundusz wspólnego inwestowania lub fundusz emerytalny. Portfele mogą obejmować szeroką gamę produktów inwestycyjnych, w tym akcje, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania, opcje, kontrakty terminowe i fundusze ETF.

Understanding Holdings

Liczba i rodzaje pakietów w portfelu wpływają na stopień jego dywersyfikacji. Dywersyfikacja to  strategia zarządzania ryzykiem, która łączy w sobie szeroką gamę inwestycji w ramach portfela. Portfel skonstruowany z różnych rodzajów aktywów przyniesie średnio wyższe długoterminowe zyski i obniży ryzyko każdego indywidualnego holdingu lub papieru wartościowego.

Dobrze zdywersyfikowany portfel zawiera różne typy aktywów i instrumenty inwestycyjne; na przykład mieszanka akcji z różnych sektorów, obligacji o różnych terminach zapadalności i innych inwestycji. Portfel, w którym skoncentrowano udziały w kilku akcjach w ramach jednego sektora, wskazuje na bardzo ograniczoną dywersyfikację. Odsetek udziałów w portfelu ma znaczący wpływ na jego ogólny zwrot. Wyniki największych udziałów w portfelu mają większy wpływ na ogólny zwrot z portfela niż jakiekolwiek małe lub średnie udziały w portfelu.

Inwestorzy detaliczni rutynowo przeglądają listy zasobów najlepszych menedżerów finansowych, aby skorzystać z ich transakcji (i, miejmy nadzieję, ich sukcesów). Inwestorzy mogą starać się powielać działalność handlową zarządzających portfelami odnoszącymi największe sukcesy, kupując akcje, w przypadku których zarządzający zainicjował długą pozycję lub znacząco dodawali do istniejącej pozycji, oraz sprzedając pozycje, gdy zarządzający opuścił udziały. Strategia ta może nie zawsze być skuteczna dla przeciętnego inwestora, biorąc pod uwagę znaczne opóźnienie między momentem zakończenia transakcji przez zarządzającego a momentem udostępnienia zasobów funduszu ogółowi społeczeństwa.

Udziały znanych i mniejszych zarządzających funduszami są publikowane co kwartał przez zgłoszenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), znane jako 13F. Inwestorzy mają 45 dni do końca kwartału na zgłoszenie stanu posiadania za poprzedni kwartał. Wymóg dotyczy jednak tylko długich pozycji na akcjach, co oznacza, że ​​inne pozycje, takie jak pozycje krótkie, opcje i udziały zagraniczne, nie są ujawniane.

Spółki holdingowe a spółki holdingowe

Spółka holdingowa to rodzaj spółki, która posiada wyemitowane akcje innych spółek. Spółka holdingowa zazwyczaj nie świadczy żadnych innych usług – takich jak produkcja towarów lub usług – ani nie prowadzi bezpośrednio działalności. Raczej spółka holdingowa służy jedynie jako narzędzie własności innych firm lub inwestycji. Czasami spółka, która ma być wyłącznie spółką holdingową, identyfikuje się jako taka, dodając na końcu nazwy słowo „Holding” lub „Holdings”.

Znanym przykładem holdingu jest Berkshire Hathaway Inc., firma z siedzibą w Omaha w stanie Nebraska, na czele której stoi Warren Buffett jako prezes i dyrektor generalny. Berkshire Hathaway rozpoczęła działalność jako firma produkująca tekstylia na początku XIX wieku. Chociaż firma odnosiła sukcesy w pierwszych dziesięcioleciach, cierpiała wraz z upadkiem przemysłu tekstylnego po I wojnie światowej.

XX wieku Buffett zaczął kupować akcje w Berkshire Hathaway. W końcu kupił wystarczająco dużo akcji firmy, aby przejąć nad nią kontrolę i wyprzeć obecnego właściciela firmy. Początkowo Buffett utrzymywał podstawową działalność Berkshire Hathaway w zakresie tekstyliów, ale w 1985 roku ostatnia operacja tekstylna została zamknięta. Od kilkudziesięciu lat Berkshire Hathaway jest tylko holdingiem, którego Buffett używa do nabywania, utrzymywania i sprzedawania różnych inwestycji w innych firmach. Niektóre z kluczowych udziałów Berkshire Hathaway obejmują Kraft Heinz Company, American Express, The Coca-Cola Company i Bank of America.

W niektórych przypadkach inwestorzy mogą zdecydować się na utworzenie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC), która następnie będzie właścicielem wszystkich swoich inwestycji. Mogą to zrobić, aby zmniejszyć osobiste narażenie na ryzyko, zminimalizować podatki lub połączyć swoje inwestycje z innymi osobami, takimi jak wspólnicy biznesowi lub członkowie rodziny.