Klauzula dotycząca zabezpieczenia
DEFINICJA Klauzuli Zabezpieczenia
Klauzula zabezpieczająca to klauzula w raporcie badawczym, która ma na celu zwolnienie autora z wszelkiej odpowiedzialności za dokładność informacji zawartych w raporcie lub publikacji. Klauzula zabezpieczająca ma na celu zwolnienie autora lub autorów przed jakąkolwiek odpowiedzialnością za jakiekolwiek błędy, przeoczenia lub przeoczenia zawarte w dokumencie. Klauzule zabezpieczające można znaleźć w raportach analityków, komunikatach prasowych firm i na większości stron internetowych poświęconych inwestowaniu.
Klauzula zabezpieczająca jest również nazywana „zrzeczeniem się odpowiedzialności”.
Klauzula o zerwaniu zabezpieczenia
Klauzule zabezpieczające mają na celu ochronę tych, którzy się komunikują, ale nie odgrywają roli w rejestrowaniu lub przygotowywaniu informacji finansowych organizacji. Chociaż klauzule zabezpieczające są często pomijane, inwestorom zaleca się ich przeglądanie w celu lepszej oceny i interpretacji materiału w publikacji. Inwestorzy znajdą klauzule zabezpieczające w prawie każdym opublikowanym dzisiaj raporcie finansowym i chociaż często są one pomijane, bardzo ważne jest, aby inwestorzy je przeczytali i zrozumieli.
Przykład klauzuli dotyczącej zabezpieczenia
Przykładem jest klauzula „ bezpiecznej przystani ” znajdująca się w większości komunikatów prasowych firm. Potencjalne konflikty interesów ze strony, na przykład, analityka giełdowego piszącego rekomendację dla jednego ze swoich udziałów, również muszą być uwzględnione w klauzuli zabezpieczającej dla tego raportu.
Typowa struktura klauzuli hedgingowej
Typowa „klauzula zabezpieczająca” w umowie o doradztwo inwestycyjne lub umowie spółki komandytowej / spółki z ograniczoną odpowiedzialnością funduszu hedgingowego ma strukturę zwolnienia doradcy z odpowiedzialności i / lub zwolnienia doradcy z odpowiedzialności przez klienta doradczego, chyba że doradca dopuścił się rażącego zaniedbania lub dopuścił się lekkomyślnego lub umyślnego postępowania, czynów niezgodnych z prawem lub działań wykraczających poza zakres jej uprawnień. Często po klauzulach zabezpieczających następuje „ujawnienie braku zrzeczenia się praw”, co wyjaśnia, że klient może mieć określone prawa, generalnie wynikające z federalnych i stanowych przepisów dotyczących papierów wartościowych, niezależnie od klauzul zabezpieczających, których nie zniesiono.
Stanowisko Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w sprawie klauzul dotyczących zabezpieczeń
Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd stwierdziła, że sekcje 206 (1) i 206 (2) ustawy o doradcach zabraniają doradcom inwestycyjnym stosowania jakichkolwiek urządzeń, schematów lub sztuczek w celu oszustwa lub angażowania się w jakąkolwiek transakcję, praktykę lub przebieg działalności, który działa na klientów lub potencjalnych klientów jako oszustwo lub oszustwo.
Te przepisy dotyczące przeciwdziałania oszustwom mogą zostać naruszone poprzez zastosowanie klauzuli zabezpieczającej lub innego postanowienia odciążającego w umowie o doradztwo inwestycyjne, co może skłonić klienta doradztwa inwestycyjnego do przekonania, że zrzekł się niezbywalnego prawa do działania przeciwko doradcy.
SEC wcześniej zajmowała stanowisko, że klauzule zabezpieczające, które rzekomo ograniczają odpowiedzialność doradcy inwestycyjnego do czynów obejmujących rażące zaniedbanie lub umyślne nadużycie, mogą wprowadzić w błąd klienta, który nie jest wyrafinowany w prawie, aby uwierzył, że zrzekł się praw niepodlegających zrzeczeniu się, nawet jeśli klauzula zabezpieczająca wyraźnie stanowi, że nie można zrzec się praw wynikających z prawa federalnego lub stanowego.2