Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina
Co to jest Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina?
Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina została uchwalona przez Kongres w 1982 r. W celu złagodzenia presji na banki oraz oszczędności i pożyczki, które wzrosły po podniesieniu stóp przez Rezerwę Federalną w celu zwalczania inflacji. Ustawa nastąpiła po utworzeniu Komisji deregulacyjnej Instytucji Depozytowych na mocy ustawy o kontroli monetarnej, której głównym celem było stopniowe zniesienie pułapów stóp procentowych na rachunkach depozytowych do 1986 roku.
Garn-St. Germain Depository Institutions Act nazwano na cześć sponsorów kongresmana Fernanda St. Germaina, demokraty z Rhode Island i senatora Jake’a Garna, republikanina z Utah. Współtwórcami ustawy byli kongresman Steny Hoyer i senator Charles Schumer. Ustawa przeszła przez Izbę ze znaczną marżą 272-91.
Kluczowe wnioski
- Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina złagodziła presję banków i miała na celu zwalczanie inflacji.
- Akt ten został nazwany na cześć kongresmana Fernanda St. Germaina i senatora Jake’a Garna. Kongresman Steny Hoyer i senator Charles Schumer byli współsponsorami.
- Tytuł VIII Garn-St. Germain Depository Act zezwalała bankom na oferowanie kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu.
Jak Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina działa
Inflacja w Stanach Zjednoczonych znacznie wzrosła w połowie lat siedemdziesiątych i ponownie po tym, jak Rezerwa Federalna zaczęła agresywnie podnosić stopy procentowe w latach osiemdziesiątych w nadziei na odwrócenie trendu. Inwestorzy gromadzili się na rynkach pieniężnych funduszy inwestycyjnych, aby uzyskać wyższe stopy procentowe, a korporacje opracowały alternatywy, takie jak umowy z przyrzeczeniem odkupu.
Tradycyjne banki znalazły się pośrodku, ponieważ płaciły więcej za swoje depozyty, niż zarabiały na kredytach hipotecznych, które we wcześniejszych latach były udzielane przy znacznie niższych stopach procentowych. Banki również nie mogąc wyjść spod niższych stóp procentowych na swoich własnych długoterminowych zasobach, traciły płynność, ponieważ nie były w stanie uzyskać wystarczającej liczby depozytów na sfinansowanie istniejących kredytów. Jednocześnie rozporządzenie Fed Q ograniczyło bankom oraz oszczędnościom i pożyczkom (znanym jako S&L lub oszczędnościowe) możliwość podnoszenia stóp procentowych depozytów.
Tytuł VIII Garn-St. Germain Depository Act, „Alternative Mortgage Transactions”, upoważniła banki do oferowania kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu. Ustawa przyniosła jednak również znaczne korzyści właścicielom nieruchomości konsumenckich, ponieważ umożliwiała konsumentom umieszczanie nieruchomości obciążonych hipoteką w trustach inter vivos bez uruchamiania klauzuli należnej przy sprzedaży, która umożliwia bankom przejęcie i ściągnięcie salda należnego z tytułu hipoteki. własności, gdy własność tej nieruchomości zostaje przeniesiona. Ułatwiło to właścicielom nieruchomości przekazywanie nieruchomości nieletnim i spadkobiercom, a także pozwalało zamożnym chronić swoje posiadane nieruchomości przed wierzycielami lub ugodami sądowymi.
Wielu analityków uważa, że ustawa ta była jednym z czynników przyczyniających się do Kryzysu Oszczędności i Kredytów, który zaowocował jedną z największych pomocy rządowych w historii Stanów Zjednoczonych, która kosztowała około 124 miliardy dolarów.
Niezamierzone konsekwencje
Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina zniosła górne stopy procentowe dla banków i oszczędności, upoważniła je do udzielania pożyczek komercyjnych i dała agencjom federalnym możliwość zatwierdzania przejęć banków. Jednak po poluzowaniu przepisów S&L zaczęła angażować się w działania wysokiego ryzyka w celu pokrycia strat, takie jak pożyczki na nieruchomości komercyjne i inwestycje w obligacje śmieciowe.
Deponenci w S & Ls nadal kierują pieniądze na te ryzykowne przedsięwzięcia, ponieważ ich depozyty były ubezpieczone przez Federalną Korporację Ubezpieczeń Oszczędności i Pożyczek (FSLIC).
Ostatecznie wielu analityków uważa, że ustawa ta była jednym z czynników przyczyniających się do kryzysu oszczędnościowo-kredytowego, który doprowadził do jednego z największych programów ratunkowych w historii Stanów Zjednoczonych, które kosztowało około 124 miliardy dolarów. Długoterminowe konsekwencje obejmowały przewagę 2/28 kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu, co mogło ostatecznie przyczynić się do kryzysu kredytów sub-prime i Wielkiej Recesji w 2008 roku.