Regulacja funkcjonalna

Co to jest regulacja funkcjonalna?

Regulacja funkcjonalna to koncepcja mówiąca, że ​​spółka prowadząca określoną działalność powinna podlegać nadzorowi i przeglądowi przez właściwy organ regulacyjny.

Zrozumienie regulacji funkcjonalnej

Regulacja funkcjonalna ma na celu zapewnienie, że najbardziej wykwalifikowani i kompetentni ludzie nadzorują codzienne zadania w wyspecjalizowanej dziedzinie. Na przykład idealnie byłoby, gdyby firma ubezpieczeniowa była nadzorowana przez państwowych komisarzy ubezpieczeniowych, podczas gdy sprzedający lub gwarant papierów wartościowych byliby nadzorowani i regulowani przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Regulacja funkcjonalna nie opiera się na rodzaju regulowanego podmiotu lub organizacji, ale na towarach, transakcjach lub produktach, które oferuje. Dlatego bank lub instytucja finansowa, która oferuje wiele rodzajów produktów finansowych i obsługuje wiele rodzajów transakcji, może podlegać wielu organom regulacyjnym, z których każdy nadzoruje transakcje, produkty lub towary w swojej jurysdykcji.

W Stanach Zjednoczonych funkcjonalna regulacja systemu finansowego oznacza, że ​​wiele organów regulacyjnych może nadzorować działalność banków i innych instytucji finansowych, w zależności od rodzaju oferowanych przez nie produktów i usług. Niektóre z organów regulacyjnych zaangażowanych w regulacje funkcjonalne w USA to SEC, Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Commodities Futures Trading Commission (CFTC) oraz stanowe organy regulacyjne dotyczące papierów wartościowych i komisarze ubezpieczeniowi.

Wady regulacji funkcjonalnej

Regulacja funkcjonalna jest zwykle powiązana z architekturą finansową gospodarki, co oznacza, że ​​wymaga konsekwentnego monitorowania i regularnych aktualizacji, aby być na bieżąco ze zmianami w tej architekturze. Niektórzy za kryzys finansowy w latach 2007-2008 obwiniali częściowo brak monitorowania i odpowiedniej aktualizacji funkcjonalnego systemu regulacyjnego w USA, który opierał się na systemie finansowania zdominowanym przez banki. Argumentuje się, że ta podstawa przyspieszyła upadek systemu bankowego, gdy źródło większości finansowania przesunęło się na źródła pozabankowe.

Argumentowano, że drugą wadą regulacji funkcjonalnej jest podatność na kaprysy polityczne i nadmierna reaktywność na kryzysy finansowe z przeszłości. Regulacje i organy regulacyjne są zwykle aktualizowane w odpowiedzi na kryzysy finansowe, które już się wydarzyły, w duchu zapobiegania ich ponownemu wystąpieniu. W Stanach Zjednoczonych ustanowienie finansowych organów regulacyjnych i tworzenie nowych przepisów w dużej mierze opiera się na panującym klimacie politycznym, co skłoniło niektórych do argumentowania, że ​​regulacje funkcjonalne w USA są mniej stabilne, niż mogłyby być.