Dywidenda Franked

Co to jest frankowana dywidenda?

Dywidenda frankowa to umowa obowiązująca w Australii, która eliminuje podwójne opodatkowanie dywidend. Akcjonariusz może obniżyć podatek zapłacony od dywidendy o kwotę równą ulgom podatkowym. danej osoby krańcowa stopa podatkowa, a stawka podatkowa dla firmy wystawiającej dywidendy wpływają ile podatku jednostka zawdzięcza na dywidendę.

Zrozumienie frankowanych dywidend

Dywidenda frankowa jest wypłacana z dołączoną ulgą podatkową i ma na celu wyeliminowanie problemu podwójnego opodatkowania dywidend dla inwestorów. Zasadniczo zmniejsza to obciążenie podatkowe inwestora otrzymującego dywidendę.

Spółki wypłacają akcjonariuszom dywidendy z zysków. Płatności te są często okresowe, na przykład miesięczne, kwartalne, półroczne lub roczne, ale mogą być również wypłacane w ramach specjalnych dystrybucji, które są przeprowadzane jako samodzielne wydarzenie. Ponieważ płatności te są pobierane z zysków, oznacza to, że dywidendy zostały już opodatkowane na poziomie przedsiębiorstw. Tak więc akcjonariusz otrzymujący dywidendę nie powinien być zobowiązany do zapłaty podatku od tej dywidendy, jeśli chodzi o płacenie swojego indywidualnego podatku dochodowego. Stanowiłoby to podwójne opodatkowanie.

Dywidendy frankizowane eliminują to podwójne opodatkowanie, dając inwestorom ulgę podatkową, zwaną powszechnie kredytem frankowym, na kwotę podatku zapłaconego przez firmę od tej dywidendy. Akcjonariusz przekazuje jako dochód dochód z dywidend plus kredyt frankujący, ale ostatecznie zostanie opodatkowany tylko od części dywidendy. Dywidendy franki mogą być w całości frankowane (100%) lub częściowo frankowane (mniej niż 100%).

Wzór na obliczenie kredytu frankującego dla pełnej dywidendy w wysokości 1000 USD od firmy, której stawka podatku od osób prawnych wynosi 30%, jest następująca:

Franking Credit = (kwota dywidendy ÷ (1 – stawka podatku od firmy)) – kwota dywidendy

Franking Credit = (1000 USD ÷ (1 – 0,30)) – 1000 USD = (1000 USD ÷ 0,70) – 1000 USD = 428,57 USD

Akcjonariusz miałby otrzymać pełną dywidendę frankową w wysokości 1000 USD, a ich wyciąg z dywidendy wskazywałby kredyt frankowy w wysokości 428,57 USD. Gdyby dywidenda nie była franka, akcjonariusz byłby winien podatki od całości 1428,57 USD (1000 USD + 428,57 USD). W przypadku kredytu frankowego podatki mają zastosowanie tylko do 1000 USD, mimo że deklarują 1428,57 USD jako dochód podlegający opodatkowaniu.

Rodzaje frankowanych dywidend

Istnieją dwa różne rodzaje dywidend frankowanych, w pełni i częściowo frankowanych. Gdy akcje są w pełni objęte frankiem, spółka płaci podatek od całej dywidendy. Inwestorzy otrzymują 100% zapłaconego podatku od dywidendy w postaci kredytów frankowych. W przeciwieństwie do tego akcje, które nie są w pełni frankowane, mogą skutkować zapłaceniem podatków dla inwestorów.

Firmy czasami ubiegają się o odliczenia podatkowe, być może z powodu strat z poprzednich lat. Pozwala im to uniknąć płacenia całej stawki podatku od zysków w danym roku. Kiedy tak się dzieje, firma nie płaci wystarczającego podatku, aby zgodnie z prawem dołączyć pełną ulgę podatkową do dywidend wypłacanych akcjonariuszom. W rezultacie do części dywidendy zostaje przypisana ulga podatkowa, co powoduje, że ta część podlega frankowi. Reszta dywidendy pozostaje nieopodatkowana lub nierankingowa. Mówi się więc, że ta dywidenda jest częściowo uhonorowana. Inwestor jest odpowiedzialny za zapłatę pozostałego salda podatkowego.

Korzyści z frankowanych dywidend

Te korzyści podatkowe z opodatkowane dywidend dla inwestorów są oczywiste, ale istnieją dodatkowe korzyści dla rynków i społeczeństwa. Klasycznym argumentem przeciwko podwójnemu opodatkowaniu dochodu jest to, że powstrzymuje ono inwestycje w spółki notowane na giełdzie, które emitują dywidendy. Wiele małych firm ma opodatkowanie przepływowe, więc inwestorzy muszą płacić tylko podatki dochodowe. Duże firmy muszą płacić podatek dochodowy od osób prawnych, a następnie ich inwestorzy są ponownie opodatkowani od dochodu z dywidend. Z pozoru podwójne opodatkowanie wydaje się niesprawiedliwe. Ponadto zniekształca wybory inwestycyjne, potencjalnie prowadząc do zmniejszenia wydajności gospodarczej i niższych dochodów.

Dywidendy frankizowane mogą przynosić dodatkowe korzyści na giełdzie. Ponieważ nierankingowe dywidendy mają niekorzystne skutki podatkowe, pojawiła się tendencja do ich rezygnacji. Akcje spółek wzrostowych w USA, w szczególności spekulacyjne, więc rynki stają się mniej stabilne w miarę sukcesów tych spółek. W dłuższej perspektywie reinwestowanie w firmy zamiast emitowania dywidend ogranicza konkurencję, wydajność i wybór konsumentów. Dywidendy frankizowane pomagają stworzyć bardziej stabilne i konkurencyjne rynki, zmniejszając obciążenie podatkowe dywidend.

Przykład z prawdziwego świata

Od kwietnia 2016 r. Do czerwca 2109 r. Firma inwestycyjna VanEck z siedzibą w Nowym Jorku prowadziła fundusz ETF VanEckectors S & P / ASX Franked Dividend. ETF śledził indeks S & P / ASX Franked Dividend Index i obejmował spółki z S & P / ASX 200, które wypłaciły 100% dywidendy frankowej w poprzednich dwóch latach. Fundusz zmienił cel inwestycyjny i nazwę w czerwcu 2019 r.