Punkt wyjścia

Co to jest punkt wyjścia?

Punkt wyjścia to cena, po której inwestor lub handlowiec zamyka pozycję. Inwestor zazwyczaj sprzedaje, aby wyjść z transakcji, ponieważ kupuje aktywa na dłuższą metę. Trader może sprzedać w punkcie wyjścia lub kupić, aby zamknąć pozycję, jeśli była krótka.

Punkt wyjścia można określić z góry na podstawie strategii tradera lub inwestora. Lub punkt wyjścia może zostać określony na podstawie warunków rynkowych w czasie rzeczywistym lub wymagań dotyczących życia, takich jak likwidacja niektórych inwestycji w celu opłacenia rachunku.

Zrozumienie punktu wyjścia

Często planuje się punkt wyjścia, a następnie wysyłane jest polecenie zainicjowania wyjścia. Punkt wyjścia może skutkować zyskiem lub stratą, w zależności od tego, w jaki sposób cena poszła po zakupie.

Punkty wyjścia można wykorzystać do zarządzania ryzykiem straty, a także do wyznaczania celów dotyczących zysków. Inwestorzy często używają zleceń warunkowych do wyznaczania punktów wyjścia.

Jednym z przykładów strategii wyjścia, która integruje zaplanowane z góry punkty wyjścia w momencie początkowej inwestycji, jest nawiasowe zlecenie kupna. Nawiasowe zlecenie kupna to zlecenie warunkowe, które obejmuje zarówno docelowy zysk, jak i punkt wyjścia stop loss.

W nawiasowym zleceniu kupna inwestor kupuje papier wartościowy, a następnie ustala zlecenie docelowe zysku po określonej cenie, aby zablokować zysk. Stop loss jest umieszczany po określonej cenie w celu ograniczenia ryzyka w przypadku, gdy cena przesunie się w przeciwnym kierunku, jakiego oczekuje inwestor. Jeśli jedno ze zleceń zostanie trafione, drugie jest anulowane, ponieważ pozycja jest teraz zamknięta.

Inwestor może zmieniać cenę zlecenia stop loss i zlecenia docelowego zysku zgodnie z ich tolerancją ryzyka i oczekiwaniami dotyczącymi inwestycji.

Zazwyczaj im dalej zlecenia znajdują się od punktu wejścia, tym dłuższa będzie transakcja. Jeśli stop loss i docelowy zysk są blisko punktu wejścia, transakcja zostanie prawdopodobnie zamknięta dość szybko, gdy jedno ze zleceń zostanie osiągnięte.

Gdy inwestor jest właścicielem papieru wartościowego, może w dowolnym momencie złożyć warunkowe zlecenia w punkcie wyjścia. Zlecenia z docelowym zyskiem pomogą inwestorowi wyjść z planowanym zyskiem, a zlecenia stop loss pomogą inwestorowi ustawić limit strat.

Inwestor może również w dowolnym momencie po prostu skorzystać ze zlecenia rynkowego, aby wyjść ze swojej pozycji. Lub mogą wykorzystać zlecenie trailing stop loss, aby uczestniczyć, gdy cena zmierza w ich kierunku, ale wydostają ich, gdy cena zacznie im przeciwdziałać.

Rozważając wyjście z inwestycji obejmującej zyski kapitałowe, zyski te będą opodatkowane według krótkoterminowej lub długoterminowej stawki podatku od zysków kapitałowych.

Rodzaje zamówień w punktach wyjścia

Celem zysku jest zazwyczaj zlecenie z limitem. Jeśli inwestor jest aktywem długim, złożyłby zlecenie z limitem powyżej aktualnej ceny. Gdy osiągnie ten poziom cen ich kolejność będzie siedział tam gotowe do wypełnione.

Zlecenie stop loss to zazwyczaj zlecenie typu stop market. Jeśli inwestor jest długi, stop loss spadnie poniżej ceny wejścia. Zlecenie jest uruchamiane tylko po osiągnięciu ceny stop. Kiedy tak jest, wysyłane jest zlecenie rynkowe w celu sprzedaży składnika aktywów po bieżącej cenie rynkowej.

Do zleceń mogą być dołączone dodatkowe parametry, takie jak data wygaśnięcia lub ważne do anulowania, co oznacza, że ​​zamówienie pozostanie aktywne do momentu anulowania. Zlecenie można również ustawić tak, aby było aktywne tylko podczas zwykłej sesji giełdowej lub tak, aby było aktywne podczas sesji przed i po wprowadzeniu do obrotu.

Strategie wyjścia z firmy

Inwestorzy lub instytucje dokonujące dużych inwestycji kapitałowych w pierwsza oferta publiczna (IPO). W innych przypadkach inwestor wyznaczy docelowy zysk i maksymalną stratę w ramach swojej ogólnej strategii inwestycyjnej.

Wyjście ze spółki niepublicznej może być trudniejsze, ponieważ inwestor musi znaleźć kogoś innego, kto kupi jego udziały w spółce.

Przykład rzeczywistego punktu wyjścia na giełdzie

Punkty wyjścia dotyczą zarówno pozycji długich, jak i krótkich. Weź pod uwagę inwestora, który wszedł na krótką pozycję na spadających akcjach. Ten scenariusz mógł mieć miejsce w Macy’s Inc. (M). Akcja przebiła się poniżej rosnącej linii trendu i weszła w trend spadkowy. Nastąpił krótki wzrost, ale gdy cena zaczęła ponownie spadać, trader wskoczył na krótką pozycję na 36,40 $.

Złożyli zlecenie Stop Loss (Stop Market Order) na 39 USD, tuż powyżej ostatniego huśtawki, na wypadek gdyby cena poszła w górę zamiast w dół.

Ponieważ spodziewają się spadku ceny, trader postawił docelowy zysk (zlecenie z limitem) na 29,40 USD, poniżej poprzedniego wahań dołka.

Ten rodzaj handlu stwarza korzystny scenariusz ryzyko / zysk, ponieważ inwestor ryzykuje 2,60 USD na akcję (39 USD – 36,40 USD), spodziewając się zarobić 7 USD na akcję (36,40 USD – 29,40 USD).