Enronomics
Co to jest enronomika?
Termin Enronomics odnosi się do oszukańczej techniki księgowej używanej przez kierownictwo i księgowych w firmie Enron w celu ukrycia strat, toksycznych aktywów i ogromnych kwot długów od udziałowców i ogółu społeczeństwa. Schemat polegał na zastosowaniu sztuczek księgowych.
Chociaż straty były rzeczywiste, zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), Enron nielegalnie przygotował swoje księgi, aby uniknąć zgłaszania strat na rynku, które miałyby wpływ na cenę akcji. Odkrycie schematu doprowadziło do największego bankructwa korporacyjnego swoich czasów, a także postawiono zarzuty karne wielu zaangażowanym pracownikom.
Kluczowe wnioski
- Termin Enronomics odnosi się do oszukańczej techniki księgowej używanej przez kierownictwo i księgowych w firmie Enron do ukrywania strat, toksycznych aktywów i długów przed udziałowcami i ogółem społeczeństwa.
- Spółka stosowała metody wyceny według wartości rynkowej do wyceny aktywów według ich godziwej wartości rynkowej w bilansach spółki oraz do wyróżnienia tzw. Zysków.
- Księgowi przenieśli zadłużenie Enronu z bilansu za pośrednictwem spółek celowych, które przez długi czas pozostawały niezauważone.
Zrozumieć Enronomics
Enron obsługiwał pierwszą ogólnokrajową sieć gazociągów w Stanach Zjednoczonych. Począwszy od lat 90. XX wieku firma z Houston zaczęła przechodzić od dystrybucji gazu ziemnego do handlu na nieregulowanych rynkach energii. Doprowadziło to do eksplozji rocznych przychodów z 10 miliardów dolarów na początku lat 90. do 139 miliardów dolarów w 2001 roku. Jednak gdy firma zaczęła inwestować poza swoim głównym obszarem operacyjnym, poniosła szereg niepowodzeń, strat i rosnącego zadłużenia.
Enron zaczął używać wątpliwych sztuczek księgowych, aby ukryć swoje straty i długi, które później stały się znane jako Enronomics. Spółka stosowałametody wyceny według wartości rynkowej (MTM), co pozwoliło na wycenę aktywów według ich godziwej wartości rynkowej w bilansach spółki i uwypuklenie tzw. Zysków. Księgowi przenieśli dług z bilansu Enronu, aby stworzyć sztuczny dystans między długiem a firmą, która go zaciągnęła. Firma utworzyła spółki celowe (SPV), zwane również spółkami specjalnego przeznaczenia (SPE), aby sformalizować swój schemat księgowy, który pozostawał niezauważony przez długi czas.
Enron nadal wykorzystywał te sztuczki księgowe, aby ukryć swój dług, przenosząc go do swoich spółek zależnych na papierze. Mimo to spółka nadal rozpoznawała przychody osiągnięte przez te spółki zależne. W związku z tym opinia publiczna i, co najważniejsze, akcjonariusze byli przekonani, że Enron radzi sobie lepiej niż w rzeczywistości, pomimo poważnego naruszenia zasad GAAP.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) została skrytykowana za to, że śpi przy przełączniku, a audytor Enronu, Arthur Andersen – wcześniej szanowany jako niezależna profesjonalna firma księgowa – został zhańbiony w prowadzeniu ksiąg Enronu i ostatecznie złożony.
Uwagi specjalne
Enron to jeden z największych i najbardziej znanych przykładów oszustw księgowych w historii finansowej. Jego upadek doprowadził również do jednego z największych upadłości korporacyjnychw historii. W wyniku skandalu postawiono zarzuty kilku kluczowym dyrektorom i pozostałym pracownikom Enronu. Na przykład założyciel firmy Kenneth Lay i Jeffrey Skilling, dyrektor generalny Enronu(CEO), zostali oskarżeni i skazani za oszustwa związane z papierami wartościowymi i przelewami.
Skandal z Enronem był głównym czynnikiem, który doprowadził do powstania ustawy Sarbanes-Oxley Act z 2002 roku, która służy zwiększeniu przejrzystości i kryminalizacji manipulacji finansowych.
W wyniku skandalu z firmą Enron wprowadzono pewne środki ochronne. To był impuls do powstania ustawy Sarbanes-Oxley Act z 2002 r., Która służy zwiększeniu przejrzystości i kryminalizacji manipulacji finansowych.
Ponadto, w wyniku wykroczeń Enron, Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) zaostrzyła swoje zasady dotyczące niejednoznacznych praktyk księgowych, a zarządy spółek, pełniąc rolę strażników zarządzających, nałożyły większą odpowiedzialność.