Obdarowanie
Co to jest darowizna?
Dofinansowanie to darowizna pieniędzy lub majątku na rzecz organizacji non-profit, która wykorzystuje uzyskany dochód z inwestycji na określony cel. Obdarowanie może również odnosić się do całości aktywów zainwestowania niekomercyjnej instytucji, znanej również jako główny lub korpusu, który ma być używany do operacji lub programów, które są zgodne z wolą darczyńcy (ów). Większość darowizn ma na celu utrzymanie kwoty głównej w stanie nienaruszonym podczas wykorzystywania dochodu z inwestycji na cele charytatywne.
Kluczowe wnioski
- Większość darowizn ma na celu utrzymanie kwoty głównej w stanie nienaruszonym, podczas gdy dochód z inwestycji jest przeznaczony na cele charytatywne.
- Dotacje są zwykle organizowane jako fundacja powiernicza, prywatna fundacja lub publiczna organizacja charytatywna.
- Instytucje edukacyjne, instytucje kulturalne i organizacje zorientowane na usługi zazwyczaj administrują darowiznami.
Zrozumienie darowizn
Dotacje są zazwyczaj organizowane jako fundacja powiernicza, prywatna fundacja lub publiczna organizacja charytatywna. Wiele dotacji jest zarządzanych przez instytucje edukacyjne, takie jak kolegia i uniwersytety. Inne są nadzorowane przez instytucje kulturalne, takie jak muzea sztuki lub biblioteki, organizacje religijne i organizacje zorientowane na usługi, takie jak domy spokojnej starości lub szpitale.
W niektórych przypadkach określony procent aktywów dożycia może być wykorzystany każdego roku, więc kwota wycofana z dożycie może być połączeniem dochodu z odsetek i kapitału. Stosunek kapitału do dochodu zmieniałby się z roku na rok w oparciu o dominujące stawki rynkowe.
Rodzaje środków
Istnieją cztery różne rodzaje darowizn: nieograniczone, terminowe, quasi i ograniczone:
- Nieograniczone darowizny. Są to aktywa, które można wydawać, oszczędzać, inwestować i rozdzielać według uznania instytucji otrzymującej prezent.
- Dotacje terminowe. Taka konfiguracja zwykle przewiduje, że kwota główna może zostać wydatkowana dopiero po pewnym czasie lub po pewnym zdarzeniu.
- Quasi-wyposażenie. Jest to darowizna od osoby fizycznej lub instytucji, przekazana z zamiarem, aby fundusz służył konkretnemu celowi. Kapitał jest zazwyczaj zatrzymywany, podczas gdy zarobki są wydawane lub rozdzielane zgodnie ze specyfikacjami darczyńcy. Te fundusze kapitałowe są zwykle uruchamiane przez instytucje, które z nich korzystają, poprzez transfery wewnętrzne lub z nieograniczonego dofinansowania już przekazanego instytucji.
- Ograniczone darowizny. Kapitały te są utrzymywane bezterminowo, podczas gdy zyski z zainwestowanych aktywów są wydatkowane zgodnie ze specyfikacjami darczyńcy.
Z wyjątkiem kilku okoliczności, warunki dotacji nie mogą zostać naruszone. Jeśli instytucja jest bliska bankructwa lub ogłosiła to, ale nadal posiada aktywa w postaci darowizn, sąd może wydać doktrynę cy-près, aby instytucja mogła wykorzystać te aktywa w celu uzyskania lepszej kondycji finansowej, jednocześnie jak najściślej szanując życzenia darczyńcy.
Wyciąganie całego funduszu w celu spłaty długów lub kosztów operacyjnych jest nazywane inwazją lub inwazją kapitałową i czasami wymaga zgody państwa.
Wymagania dotyczące darowizn
Osoby zarządzające funduszami kapitałowymi muszą radzić sobie z popychaniem i ciągnięciem interesów, aby wykorzystać aktywa do wspierania swoich celów lub do zrównoważonego rozwoju swojej fundacji, instytucji lub uniwersytetu. Celem każdej grupy, której zadaniem jest zarządzanie funduszami uniwersyteckimi, jest na przykład zrównoważony wzrost funduszy poprzez reinwestowanie dochodówz funduszu, przy jednoczesnym zwiększeniu kosztów operacyjnych uczelni i jej celów.
Zarządzanie wyposażeniem jest samo w sobie dyscypliną. Zarys rozważań opracowany przez wiodący zespół zarządzający obejmuje: ustalanie celów, opracowywanie polityki wypłat, tworzeniepolityki alokacji aktywów, wybór menedżerów, systematyczne zarządzanie ryzykiem, cięcie kosztów i definiowanie obowiązków.
Fundacje filantropijne, a dokładniej prywatne fundacje niedziałające, kategoria obejmująca większość fundacji udzielających dotacji, są zobowiązane przez prawo federalne do wypłacania co roku 5% swoich aktywów inwestycyjnych ze swoich darowizn na cele charytatywne. Prywatne fundacje operacyjne muszą płacić zasadniczo całość – 85% lub więcej – swoich dochodów z inwestycji, podczas gdy fundacje społeczne nie mają żadnych wymagań.1
Zgodnie zustawą o cięciachpodatkowych i zatrudnieniu z 2017 r. Oraz dwupartyjną ustawą budżetową z 2018 r., Istotnie duże fundusze uniwersyteckie muszą płacić podatek w wysokości 1,4% od dochodu netto z inwestycji. Podatek ten jest nakładany na fundusze posiadane przez około 35 prywatnych szkół wyższych i uniwersytetów z co najmniej 500 studentami i aktywami netto w wysokości 500 000 USD na studenta.
Dotacje i szkolnictwo wyższe
Starsze instytucje edukacyjne, takie jak szkoły Ivy League w Stanach Zjednoczonych, odniosły sukces w budowaniu niezwykle solidnych funduszy na wyposażenie, częściowo dzięki ciągłym darowiznom od bogatych absolwentów i dobrze zarządzanym funduszom.
Dotacje są tak integralną częścią zachodnich instytucji akademickich, że wielkość wyposażenia szkoły może być rzetelną miarą jej dobrobytu. Zapewniają szkołom wyższym i uniwersytetom możliwość finansowania kosztów operacyjnych z innych źródeł niż czesne i zapewniają poziom stabilności, wykorzystując je jako potencjalny fundusz na deszczowy dzień.
Darowizny ustanowione przez te instytucje lub przekazane jako prezenty przez darczyńców mają wiele zastosowań. Mogą zapewnić kondycję finansową poszczególnych wydziałów, ustanowić profesury;zbe przyznawane studentom w formie stypendiów lub stypendiów przyznawanych za zasługi lub wykorzystywane jako pomoc studentom znajdującym się w trudnej sytuacji ekonomicznej.
Stanowiska katedralne lub profesury obdarzone finansowaniem są opłacane z dochodów z dofinansowania i uwalniają kapitał, który instytucje mogą wykorzystać na zatrudnienie większej liczby wykładowców, zwiększając stosunek liczby profesorów do studentów. Te stanowiska są uważane za prestiżowe i są zarezerwowane dla starszych wykładowców. Można również ustanowić stypendia dla określonych dyscyplin, wydziałów lub programów na uniwersytetach. Na przykład Smith College ma fundusze przeznaczone specjalnie na ogrody botaniczne, a Uniwersytet Harvarda ma 13 000 oddzielnych funduszy.2
Marek Aureliusz ustanowił pierwsze udokumentowane fundusze dla głównych szkół filozoficznych w Atenach około 176 roku ne.
Krytyka darowizn
Harvard i inne elitarne instytucje szkolnictwa wyższego zostały skrytykowane ze względu na wielkość ich darowizn. Krytycy kwestionują użyteczność dużych, wartych wiele miliardów dolarów darowizn, porównując je do gromadzenia, zwłaszcza że pod koniec XX wieku zaczęły rosnąć koszty czesnego. Uważano, że duże fundusze są funduszami przeznaczonymi na deszczowy dzień dla instytucji edukacyjnych, ale podczasbadaniu American Economic Review przyjrzano się bodźcom stojącym za tym zachowaniem i stwierdzono tendencję do kładzenia zbytniego nacisku na zdrowie fundacji, a nie instytucji jako całości.
Nie jest niczym niezwykłym, że działacze studenccy patrzą krytycznym okiem na to, gdzie ich uczelnie i uniwersytety inwestują swoje fundusze. W 1977 roku Hampshire College wycofał się z południowoafrykańskich inwestycji w proteście przeciwko apartheidowi, co było posunięciem wielu instytucji edukacyjnych w Stanach Zjednoczonych. Opowiadanie się za pozbyciem się przedsiębiorstw i krajów, które uczniowie uważają za moralnie zagrożone, jest nadal powszechne wśród aktywistów studenckich, chociażpraktyka ewoluuje w celu poprawy skuteczności.
Niedawno kilka uniwersytetów Ivy League w USA z wielomiliardowymi funduszami odmówiło przyjęcia milionów, które miały otrzymać w ramach pakietu pomocy federalnej na szkolnictwo wyższe o wartości 14 miliardów dolarów, zawartej w programieCARES (Coronavirus Aid, Relief, Economic Ustawa o bezpieczeństwie).
Po otrzymaniu sprzeciwu, Harvard University ogłosił w kwietniu 2020 r., Że nie przyjmie 8,6 miliona dolarów, że został wyznaczony. Princeton University i Stanford University oświadczyły również, że nie przyjmą milionów funduszy, które zostały im przydzielone na mocy ustawy CARES.
Przykłady darowizn ze świata rzeczywistego
Najstarsze nadal działające fundusze zostały ustanowione przez króla Henryka VIII i jego krewnych. Jego babcia, hrabina Richmond, ustanowiła krzesła boskości zarówno w Oksfordzie, jak i w Cambridge, podczas gdy Henryk VIII ustanowił profesury w różnych dyscyplinach w Oksfordzie i Cambridge.
Harvard ma największą na świecie stypendium uniwersyteckie. Jego łączna wartość wyniosła 40,9 miliardów dolarów w czerwcu 2019 roku, na koniec roku podatkowego. University of Texas jest drugim co do wielkości funduszem w Stanach Zjednoczonych z aktywami o wartości 31 miliardów dolarów.
Harvard urzędnicy twierdzą, że podobnie jak inne uniwersytety, ze względu na wpływ kryzysu koronawirusa został odwiedzonyna gospodarkę i rynki finansowe, jego wyposażenie poniósł znaczne straty inwestycyjne w 2020 roku
Według US News & World Report, pięć największych uniwersytetów pod względem wielkości dotacji na koniec roku podatkowego 2018 to:
- Uniwersytet Harvarda 39,233,736,000 $
- Uniwersytet Yale 29 444 936 000 dolarów
- Uniwersytet Stanforda 26.464.912.000 dolarów
- Uniwersytet Princeton 25,438,300,000 $
- Massachusetts Institute of Technology (MIT) 16 400 027 000 USD