Stopa kredytowa zarobków (ECR)
Jaka jest stopa kredytu zarobków (ECR)?
Stopa kredytu dla zarobków (ECR) to dzienna kalkulacja odsetek, które bank płaci od depozytów klientów. Stopa kredytu dla zarobków jest często skorelowana z oprocentowaniem amerykańskich bonów skarbowych (bonów skarbowych).
ECR to stawki, które banki przypisują sobie jako wyrównanie opłat za usługi. Ponieważ deponenci pozostawiają salda na nieoprocentowanych rachunkach, bank zastosuje ECR do tych sald i wykorzysta je jako kredyt na usługi. Na przykład skarbnik korporacyjny z saldem zebranym w wysokości 250 000 USD i otrzymujący 2% ECR zarobiłby 5000 USD na usługi kompensacyjne. ECR jest często przyznawane automatycznie.
Kluczowe wnioski
- Stopa kredytu dla zysków (ECR) to przypisana umownie stopa procentowa obliczana przez banki w celu uwzględnienia pieniędzy, które przechowują na nieoprocentowanych rachunkach.
- ECR są obliczane codziennie i często są powiązane z ceną obligacji rządowych niskiego ryzyka.
- ECR są często wykorzystywane przez banki do kredytowania klientów za usługi, obniżania opłat lub oferowania zachęt dla nowych deponentów.
Zrozumienie stopy kredytu zarobków
Banki mogą korzystać z ECR w celu obniżenia opłat, które klienci płacą za inne usługi bankowe. Mogą to być rachunki czekowe i oszczędnościowe, karty debetowe i kredytowe, pożyczki biznesowe, dodatkowe usługi handlowe (takie jak przetwarzanie kart kredytowych i pobieranie czeków, uzgadnianie i raportowanie) oraz usługi zarządzania gotówką (np. Listy płac ).
ECR są wypłacane z niewykorzystanych środków, co zmniejsza opłaty za usługi bankowe. Klienci z większymi depozytami i saldami zwykle płacą niższe opłaty bankowe. ECR są widoczne na prawie większości analiz rachunków komercyjnych w USA i na wyciągach rozliczeniowych.
Banki mogą mieć dużą swobodę w ustalaniu wysokości wynagrodzenia. Chociaż stopa kredytu dla zarobków może zrównoważyć opłaty, deponenci muszą pamiętać, że są oni obciążani tylko za usługi, z których korzystasz, a nie w połączeniu z innymi.
Historia stopy kredytu zarobków
Pojęcie stopy kredytu dla zarobków wywodzi się z rozporządzenia Q (Reg Q), które zabraniało bankom płacenia odsetek od depozytów na rachunkach czekowych (utworzonych do celów transakcyjnych). Po ustawie Glassa-Steagalla z 1933 r. Wielu miało nadzieję , że ta praktyka ograniczy lichwiarze i inne tego rodzaju drapieżne działania.
Ustawa następnie wspierała konsumentów w zwalnianiu środków z rachunków czekowych i przenoszeniu ich do funduszy rynku pieniężnego. Zgodnie z rozporządzeniem Q wiele banków zdecydowało się oferować „miękkie dolarowe” kredyty na tych nieoprocentowanych rachunkach, aby zrekompensować usługi bankowe.
Instrumenty finansowe o wyższej rentowności niż ECR obejmują fundusze rynku pieniężnego (raz jeszcze) lub nawet stosunkowo bezpieczne i płynne fundusze obligacyjne.
Zwykle ECR stosuje się do sald „zebranych”, a nie sald „księgowych” lub „zmiennych”. Rachunki skrytek i inne rachunki depozytowe są płynne, ponieważ wyczyszczenie depozytów zajmuje trochę czasu. Chociaż te pozycje są „płynne”, fundusze nie są dostępne. Zebrane salda to to, co zostało rozliczone i dostępne do przeniesienia lub zainwestowania.
Historycznie rzecz biorąc, banki ustalały stopę procentową kredytu dochodowego na przybliżoną stopę 90-dniowych bonów skarbowych. Banki komercyjne odliczyły również rezerwę obowiązkową w wysokości do 13%. W połowie pierwszej dekady XXI wieku, kiedy Fed obniżył rezerwę obowiązkową do zera, wiele banków wyeliminowało tę redukcję.
Uwagi specjalne
Przewiduje się, że od 2019 r. Stopy procentowe w Stanach Zjednoczonych nieznacznie spadną. W przeciwieństwie do tego, nie oczekuje się, że tempo wzrostu stopy kredytowej zysków utrzyma się w tym samym tempie.
Kiedy fundusze rynku pieniężnego przynoszą dochody bliskie zeru (np. Podczas kryzysu finansowego w 2008 r.), Konta depozytowe oferujące ECR mogą stać się bardziej atrakcyjne dla skarbników korporacyjnych. Jednak w czasach rosnących stóp skarbnicy ci mogą szukać instrumentów finansowych o wyższej rentowności niż ECR. Mogą to być fundusze rynku pieniężnego (jeszcze raz) lub nawet stosunkowo bezpieczne i płynne fundusze obligacji.