Definicja wskaźnika EBITDA do sprzedaży
Jaki jest stosunek EBITDA do sprzedaży?
Wskaźnik EBITDA do sprzedaży, znany również jako marża EBITDA, jest miernikiem finansowym używanym do oceny rentowności firmy poprzez porównanie jej przychodów brutto z zyskami. Mówiąc dokładniej, ponieważ sama EBITDA pochodzi częściowo z przychodów, wskaźnik ten wskazuje procent zysków firmy pozostałych po kosztach operacyjnych. Wyższa wartość wskazuje, że firma jest w stanie efektywniej generować zyski, utrzymując niskie koszty.
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik EBITDA do sprzedaży (marża EBITDA) pokazuje, ile gotówki firma generuje na każdego dolara przychodów ze sprzedaży, przed rozliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji i amortyzacji.
- Niski wskaźnik EBITDA do sprzedaży sugeruje, że firma może mieć problemy z rentownością i przepływami pieniężnymi, a wysoki wynik może świadczyć o solidnym biznesie o stabilnych dochodach.
- Ponieważ wskaźnik wyklucza wpływ odsetek od zadłużenia, przedsiębiorstwa o wysokim stopniu lewarowania powinny być oceniane przy użyciu tego wskaźnika.
Wzór na stosunek EBITDA do sprzedaży
Jak obliczyć stosunek EBITDA do sprzedaży
EBITDA to skrót od „zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją ”. W związku z tym oblicza się, sumując te pozycje z powrotem do dochodu netto, a także obejmuje koszty operacyjne, takie jak koszt sprzedanych towarów (COGS) oraz koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne (SG&A).
Wskaźnik EBITDA / sprzedaż może zatem skupić się na wpływie bezpośrednich kosztów operacyjnych, wyłączając jednocześnie wpływ struktury kapitałowej firmy, narażenie podatkowe i dziwactwa księgowe.
Co mówi wskaźnik EBITDA do sprzedaży?
Celem EBITDA jest raportowanie zysków z wyłączeniem niektórych wydatków, które są uznawane za niekontrolowane. EBITDA zapewnia głębszy wgląd w efektywność operacyjną organizacji na podstawie tylko tych kosztów, które może kontrolować zarządzanie kosztami.
Wskaźnik EBITDA do sprzedaży dzieli EBITDA przez sprzedaż netto firmy. Współczynnik równy 1 oznacza, że firma nie ma odsetek, podatków, amortyzacji ani amortyzacji. W ten sposób praktycznie gwarantuje się, że obliczenie wskaźnika EBITDA przedsiębiorstwa do sprzedaży będzie mniejsze niż 1 z powodu odliczenia tych kosztów w liczniku. W rezultacie stosunek EBITDA do sprzedaży nie powinien zwracać wartości większej niż 1. Wartość większa niż 1 jest wskaźnikiem błędu w obliczeniach. Mimo to dobry wskaźnik EBITDA do sprzedaży to liczba wyższa w porównaniu z innymi firmami.
Wskaźnik EBITDA do sprzedaży można interpretować jako pomiar płynności, ponieważ porównuje się całkowity uzyskany przychód z pozostałym dochodem netto przed określonymi kosztami, pokazując całkowitą kwotę, jakiej firma może oczekiwać po zapłaceniu kosztów operacyjnych. Chociaż nie jest to prawdziwe znaczenie pojęcia płynności, obliczenia nadal pokazują, jak łatwo jest pokryć i opłacić określone koszty.
Ograniczenia wskaźnika EBITDA do sprzedaży
Wskaźnik EBITDA do sprzedaży dla danej firmy jest najbardziej przydatny w porównaniu z firmami o podobnej wielkości z tej samej branży. Ponieważ różne firmy mają różne struktury kosztów w różnych branżach, obliczenia wskaźnika EBITDA do sprzedaży niewiele powiedzą podczas porównania, jeśli zostaną użyte do porównania z branżami o różnych strukturach kosztów.
Na przykład niektóre branże mogą doświadczyć korzystniejszego opodatkowania ze względu na ulgi podatkowe i odliczenia. Branże te odnotowują niższe kwoty podatku dochodowego i wyższe kalkulacje wskaźnika EBITDA do sprzedaży.
Kolejny aspekt związany z użytecznością wskaźnika EBITDA do sprzedaży dotyczy stosowania metod amortyzacji. Ponieważ firmy mogą wybierać różne metody amortyzacji, obliczenia wskaźnika EBITDA do sprzedaży eliminują koszty amortyzacji z rozważań, aby poprawić spójność między firmami. Wreszcie wykluczenie odsetek od zadłużenia ma swoje wady przy pomiarze wyników przedsiębiorstwa. Spółek o wysokim poziomie zadłużenia nie należy mierzyć wskaźnikiem EBITDA do sprzedaży, gdyż w analizie finansowej takich spółek należy uwzględnić duże i regularne płatności odsetek.