Czy inflacja sprzyja pożyczkodawcom czy pożyczkobiorcom?

Wielu ekonomistów zgadza się, że długoterminowe skutki inflacji zależą od podaży pieniądza. Innymi słowy, podaż pieniądza ma bezpośredni, proporcjonalny związek z poziomami cen w perspektywie długoterminowej. Tak więc, jeśli rośnie gotówka w obiegu, następuje proporcjonalny wzrost cen towarów i usług.

Oprócz drukowania nowych pieniędzy istnieje wiele innych czynników, które mogą zwiększyć ilość gotówki w obiegu. Może dojść do obniżenia stóp procentowych, obniżenia stopy rezerw dla banków (procent depozytów, które bank utrzymuje w rezerwach gotówkowych), wzrostu zaufania do systemu bankowego lub zakupu rządowych papierów wartościowych lub obligacji korporacyjnych przez bank centralny osób, które trzymały obligacje, mając więcej pieniędzy do wydania), wśród innych czynników, które mogą zwiększyć podaż pieniądza.

Inflacja występuje, gdy następuje ogólny wzrost cen towarów i usług oraz spadek siły nabywczej. Siła nabywcza to wartość waluty wyrażona jako liczba dóbr i usług, które może kupić jedna jednostka waluty.

Na przykład wyobraź sobie, że jutro konto bankowe każdej osoby i jej pensja podwoją się. Początkowo moglibyśmy czuć się dwukrotnie bogatsi niż wcześniej, ale ceny towarów i usług szybko wzrosłyby, aby dogonić tę nową stawkę płac. Wkrótce inflacja spowoduje powrót realnej wartości naszych pieniądza do poprzedniego poziomu. Zatem zwiększenie podaży pieniądza powoduje wzrost poziomu cen. Inflacja może przynieść korzyści pożyczkodawcy lub pożyczkobiorcy, w zależności od okoliczności.

Inflacja może pomóc pożyczkobiorcom

Jeśli płace rosną wraz z inflacją, a pożyczkobiorca był już winien pieniądze przed wystąpieniem inflacji, inflacja jest korzystna dla pożyczkobiorcy. Dzieje się tak, ponieważ pożyczkobiorca nadal jest winien tę samą kwotę pieniędzy, ale teraz ma więcej pieniędzy w swojej wypłacie, aby spłacić dług. Skutkuje to mniejszymi odsetkami  dla pożyczkodawcy, jeśli pożyczkobiorca wykorzysta dodatkowe pieniądze do wcześniejszej spłaty zadłużenia.

Kiedy firma pożycza pieniądze, gotówka, którą teraz otrzyma, zostanie zwrócona gotówką, którą zarobi później. Podstawową zasadą inflacji jest to, że powoduje ona spadek wartości waluty w czasie. Innymi słowy, gotówka teraz jest warta więcej niż gotówka w przyszłości. W ten sposób inflacja pozwala dłużnikom spłacić pożyczkodawców pieniędzmi, które są warte mniej niż w momencie ich pierwotnego pożyczenia.

Inflacja może również pomóc pożyczkodawcom

Inflacja może pomóc pożyczkodawcom na kilka sposobów, zwłaszcza jeśli chodzi o udzielenie nowego finansowania. Po pierwsze, wyższe ceny oznaczają, że więcej osób chce kredytu, aby kupić duże rzeczy, zwłaszcza jeśli ich zarobki nie wzrosły – oznacza to nowych klientów dla pożyczkodawców. Ponadto wyższe ceny tych przedmiotów powodują większe zainteresowanie pożyczkodawcy. Na przykład, jeśli cena telewizora wzrośnie z 1500 USD do 1600 USD z powodu inflacji, pożyczkodawca zarobi więcej pieniędzy, ponieważ 10% odsetek od 1600 USD to więcej niż 10% odsetek od 1500 USD. Ponadto dodatkowe 100 USD i wszystkie dodatkowe odsetki mogą zająć więcej czasu, aby spłacić, co oznacza jeszcze większy zysk dla pożyczkodawcy.

Po drugie, jeśli ceny rosną, rosną także  zarobki nie wzrosły). Jest to korzystne dla pożyczkodawców, ponieważ ludzie potrzebują więcej czasu na spłatę wcześniejszych długów, co pozwala pożyczkodawcy na pobieranie odsetek przez dłuższy okres. Sytuacja może jednak przynieść odwrotny skutek, jeśli spowoduje to wyższe   wskaźniki niewypłacalności. Niewypłacalność to niespłacenie długu, w tym odsetek lub kwoty głównej pożyczki. Kiedy koszty utrzymania rosną, ludzie mogą być zmuszeni do wydawania większej części swoich zarobków na niedyskrecjonalne wydatki, takie jak czynsz, kredyt hipoteczny i media. To pozostawi mniej pieniędzy na spłatę długów, a kredytobiorcy mogą być bardziej skłonni do nie wywiązywania się ze swoich zobowiązań.