Dystrybucja

Co to jest dystrybucja?

Słowo „dystrybucja” ma kilka znaczeń w świecie finansów, z których większość odnosi się do wypłaty aktywów z funduszu, rachunku lub indywidualnego papieru wartościowego na rzecz inwestora lub beneficjenta. Dystrybucje na koncie emerytalnym należą do najczęstszych i są wymagane po osiągnięciu przez posiadacza konta określonego wieku. Dystrybucja odnosi się również do wypłaty akcji, gotówki i innych wypłat przez spółkę lub fundusz wzajemny na rzecz udziałowców.

Dystrybucje pochodzą z kilku różnych produktów finansowych. Jednak niezależnie od źródła wypłata z tytułu dystrybucji trafia zazwyczaj bezpośrednio do beneficjenta, drogą elektroniczną lub czekiem.

Wypłaty z funduszy powierniczych

W przypadku funduszy inwestycyjnych wypłaty stanowią podział zysków kapitałowych i dywidend lub dochodu z odsetek generowanych przez fundusz na rzecz inwestorów okresowo w ciągu roku kalendarzowego. Jednym z powszechnych typów są wypłaty zysków kapitałowych netto, które pochodzą z zysków ze sprzedaży udziałów funduszu wspólnego inwestowania. Na przykład, jeśli akcje są kupowane za 75 USD, a później sprzedawane za 150 USD, zyski kapitałowe wynoszą 75 USD minus koszty operacyjne funduszu. Dokładna kwota dystrybucji jest podliczana po odjęciu tych kosztów operacyjnych.

Po wypłacie dywidend i wypłat cena akcji funduszu spada o łączną kwotę wypłaty na jedną akcję akcjonariuszom funduszu. Cena spada, ponieważ wypłata jest wycofywana z aktywów funduszu, co zmniejsza wartość aktywów netto (NAV).

Dystrybucja akcji i obligacji

W przypadku papierów wartościowych, takich jak akcje lub obligacje, wypłata to regularna wypłata odsetek, kapitału lub dywidendy przez emitenta papieru wartościowego akcjonariuszom lub posiadaczom obligacji. Kiedy korporacja osiąga zysk, może ponownie zainwestować fundusze w biznes, ale może również wypłacić udziałowcom część zysku w formie dywidendy. Czasami firma oferuje plan reinwestycji dywidend, w ramach którego kwotę można przeznaczyć na zakup dodatkowych udziałów w akcjach lub funduszach. Bez planu reinwestycji środki wpływają na konto inwestora w postaci gotówki.

Dystrybucje funduszy inwestycyjnych

Dochód uzyskany z trustu inwestycyjnego jest przyznawany inwestorom, zazwyczaj w formie miesięcznej lub kwartalnej dystrybucji. Z tego powodu dystrybucje działają podobnie jak dywidendy z akcji. Jednak dystrybucje zwykle oferują wyższe zyski, które mogą sięgać nawet 10% rocznie. Otrzymane wypłaty obniżają podlegający opodatkowaniu dochód trustu, w wyniku czego podatek dochodowy jest niewielki lub żaden.

Dystrybucja kont emerytalnych

Wypłaty z tradycyjnego indywidualnego konta emerytalnego (IRA) mogą nastąpić w dowolnym momencie po utworzeniu konta. Dystrybucje na kontach emerytalnych dzielą się na dwie kategorie.

1. Wypłaty przed ukończeniem 59 lat podlegają karze IRS i zwykłemu podatkowi dochodowemu. Wielu właścicieli IRA może spotkać się z tymi opłatami, jeśli wykorzystają fundusze IRA do dokonania dużych zakupów lub w nagłych wypadkach, ponieważ środki były nieopodatkowane w momencie wpłaty na konto.
2. W trakcie lub po osiągnięciu przez jednostkę wieku 59 lat wypłaty są naliczane bez kary. Jednak podatnicy nadal będą płacić podatek od wypłaconych kwot w ich obecnym przedziale podatkowym.

Roth IRA generalnie wymagają również, aby środki pozostały na koncie do wieku 59 lat przed dystrybucją. Po tym, jak konto istnieje przez określoną liczbę lat, posiadacze konta mogą wypłacić środki wcześniej, ale zapłacą opłaty karne, jeśli wypłacą kwotę wyższą niż ich składki – innymi słowy, jeśli wypłata obejmuje zarobki z konta.

Inne konta emerytalne mają również ograniczenia wiekowe dotyczące wypłat bez kar. Wypłaty z planów kwalifikowanych, takich jak konta 403 (b) i plany 457, to dwa przykłady takich planów. Określeni pracownicy szkół publicznych, członkowie zakonów i inne grupy zwolnione z podatku mają plany 403 (b). Plany 457 zawierają odroczone składki na wynagrodzenia i są wykorzystywane głównie przez władze stanowe i lokalne.

Wymagane wypłaty z planów emerytalnych

Z wyjątkiem Roth IRA, wszystkie wspomniane wcześniej plany emerytalne wymagają od posiadacza rozpoczęcia wypłaty środków po osiągnięciu wieku 72 lat. Dokładna kwota rocznej wytycznymi IRS.

Wszystkie wypłaty z tych kont emerytalnych są opodatkowane na podstawie progu podatkowego danej osoby w momencie wypłaty. Ocena podatkowa odzwierciedla fakt, że wpłaty na konto zostały wniesione w dolarach przed opodatkowaniem.

Należy pamiętać, że tylko wypłaty z Roth IRA lub Roth 401 (k) s mogą być pobierane bez należnego od nich podatku dochodowego, ponieważ wpłaty Roth są dokonywane w dolarach po opodatkowaniu – inwestor nie otrzymał wówczas ulgi podatkowej ani kredytu. Co więcej, konta Roth nie wymagają minimalnych wypłat w żadnym wieku.

Przykład dystrybucji z życia wzięty

Fundusz indeksowy Fidelity 500 (FXAIX), który stara się powielić wyniki indeksu S&P 500, wypłaca dywidendy kwartalnie, w kwietniu, lipcu, październiku i grudniu. W 2018 roku inwestorzy otrzymali 1,79 dolara za każdy udział w posiadanym funduszu. Dwa razy w roku, w kwietniu i grudniu, osiągają również zyski kapitałowe, które wyniosły 0,57 dolara na akcję. O ile klient nie określi inaczej, Fidelity automatycznie ponownie inwestuje te wypłaty, zwiększając liczbę posiadanych tytułów uczestnictwa funduszu.