Disgorgement
Co to jest Disgorgement?
Disgorgement to prawnie nakazana spłata nieuczciwie zdobytych korzyści narzucona przestępcom przez sądy. Środki otrzymane w wyniku nielegalnych lub nieetycznych transakcji biznesowych są wypłacane lub zwracane, często z odsetkami i / lub karami, osobom, których dotyczy działanie.
Wykluczenie jest cywilnym działaniem naprawczym, a nie cywilnym działaniem karnym. Oznacza to, że stara się uczynić krzywdzonych całością, a nie nadmiernie karać złoczyńców.
Kluczowe wnioski
- Disgorgement to ustawa prawna, która ma na celu uzdrowienie pokrzywdzonych finansowo poprzez zwrot nieuczciwych funduszy stronom poszkodowanym.
- Tego rodzaju cywilne środki prawne, mające na celu zapobieżenie bezpodstawnemu wzbogaceniu się, są często egzekwowane przez organy regulacyjne, takie jak SEC.
- W praktyce trudno jest uzyskać uczciwe i pełne wyrównanie, ponieważ struktura instytucjonalna zachęca do prywatyzacji zysków przy jednoczesnym uspołecznianiu strat.
Zrozumieć Disgorgement
Osoby fizyczne lub firmy, które naruszają przepisy Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), są zwykle zobowiązane do zapłacenia zarówno kar cywilnych, jak i rekompensaty. Wpływy z wykorzystywania informacji poufnych, defraudacji lub działań niezgodnych z prawem na mocy ustawy o zagranicznych praktykach korupcyjnych (FCPA) podlegają zwrotowi. W czerwcu 2017 r. Jednogłośne orzeczenie Sądu Najwyższego Stanów Zjednoczonych w sprawie Kokesh przeciwko SEC wyjaśniło, że usunięcie kary jest karą podlegającą pięcioletniemu przedawnieniu.
Jednak wypłaty wyrównania żąda się nie tylko od tych, którzy naruszają przepisy dotyczące papierów wartościowych. Każdy, kto czerpie zyski z nielegalnych lub nieetycznych działań, może być cywilnie zobowiązany do zwrotu swoich zysków. W 2010 roku Lloyd Blankfein, dyrektor generalny Goldman Sachs, przyjął agresywną fasadę, aby uniknąć pozwu wniesionego przez SEC w związku z rolą jego banku w sprzedaży inwestorom złożonego instrumentu finansowego powiązanego z kredytami hipotecznymi subprime. Twierdzono, że Goldman Sachs zataił istotne ujawnienia dotyczące charakteru instrumentu finansowego (znanego jako Abacus 2007-AC1), które narzucili swoim niczego niepodejrzewającym klientom. Być może zdając sobie sprawę, że jego bank przegra w procesie, Blankfein zdecydował się ugoda z SEC, płacąc rekordową sumę 550 milionów dolarów odszkodowania i kar.
Zyski z prywatyzacji a straty towarzyskie
W następstwie kryzysu finansowego wielu poszukiwało dodatkowych zwolnień od instytucji finansowych, które były ściśle zaangażowane w wywołanie kryzysu, a także od dyrektorów generalnych, dyrektorów i innych kierowników, którzy nimi kierują. Ostatecznie jednak osobom tym pozwolono „ sprywatyzować” swoje zyski i „uspołecznić” (tj. Zrzucić na podatników) straty instytucji. Z przyjaciółmi na wysokich stanowiskach, Blankfein, Jamie Dimon, John Thain, John Mack, Ken Lewis, Vikram Pandit i wielu innych byli w stanie skoczyć z wielomilionowymi bonusami.
Określenie prywatyzacja zysków i socjalizacja strat ma wiele synonimów, w tym „socjalizm dla bogatych, kapitalizm dla biednych”. Inny porównuje to do socjalizmu cytrynowego. Ten ostatni został wymyślony w 1974 roku New York Times op-ed o decyzji stanu Nowy Jork, aby kupić dwie elektrownie półproduktów z trudem narzędzia elektrycznego stożkowymi za 500 $ milionów używając pieniędzy podatników, aby rozłożyć koszty przedsięwzięcia przegranej.