Zakup w obronie

Co to jest zakup obronny?

Zakup defensywny to zakup defensywnych akcji – papierów wartościowych lub inwestycji, które są postrzegane jako obarczone mniejszym ryzykiem ze względu na ich mniejszą ekspozycję na cykle gospodarcze. Chociaż termin ten jest ogólnie używany w odniesieniu do akcji, które mają cechy obronne, takie jak stabilne przepływy pieniężne i niższa zmienność, może być również używany w odniesieniu do papierów wartościowych o niższym ryzyku, takich jak obligacje rządowe i akcje uprzywilejowane.

Akcje defensywne mogą osiągać lepsze wyniki niż ich szybsze odpowiedniki, takie jak akcje wzrostowe, w okresach niepewności gospodarczej, kiedy rynki akcji wykazują tendencję spadkową, ale osiągają gorsze wyniki w okresach ekspansji gospodarczej.

Zrozumienie zakupu obronnego

Z perspektywy akcji, zakupy defensywne zwykle występują w sektorach odpornych na recesje i spowolnienia gospodarcze. Sektory te na ogół obejmują dostawców podstawowych towarów i usług – takich jak farmaceutyki, media i podstawowe artykuły konsumpcyjne – z których konsumenci nie mogą zrezygnować nawet w trudnych ekonomicznie czasach. Nawet w okresach recesji, w których wydatki konsumentów prawdopodobnie ogólnie spadną, większość ludzi znajdzie sposób na zaoszczędzenie środków na mydło, pastę do zębów, żywność i inne niezbędne produkty codziennego użytku.

Akcje defensywne zapewniają stałe  dywidendy  i stabilne zyski niezależnie od stanu całego  rynku akcji, ponieważ istnieje stały popyt na produkty wytwarzane przez te firmy.

Podczas gdy defensywny zakup może przynieść znaczące korzyści w postaci podobnych długoterminowych zysków przy niższym ryzyku niż inne akcje, niska zmienność akcji defensywnych często prowadzi do mniejszych zysków podczas  hossy  i cyklu błędnego nastawienia na rynku. Doświadczeni inwestorzy ze zdywersyfikowanymi portfelami będą mieli tendencję do przeważania akcji defensywnych w okresach powolnego wzrostu lub jego braku, a niedoważania w okresach ekspansji. Tacy inwestorzy będą również próbować przewidywać i identyfikować punkty zwrotne w gospodarce oraz odpowiednio dostosowywać swoje portfele. Produkt krajowy brutto (PKB) jest powszechnie postrzegany jako wiarygodny wskaźnik ogólnego stanu gospodarczego kraju.

Obszerna lista sektorów obronnych z podkategoriami obejmuje:

• Usługi finansowe: hipoteczne fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT), firmy oferujące ubezpieczenia na życie i zdrowie, banki, rynki kapitałowe.
• Opieka zdrowotna: dostawcy i usługi opieki zdrowotnej, sprzęt i materiały dla służby zdrowia, technologia opieki zdrowotnej, narzędzia i usługi z zakresu nauk przyrodniczych, biotechnologia, farmaceutyki.
• Sektor przemysłowy: produkty budowlane, kosmonautyka i obrona, maszyny, budownictwo i inżynieria, konglomeraty przemysłowe, sprzęt elektryczny, linie lotnicze, drogi, koleje, transport lotniczy i logistyka, usługi handlowe i zaopatrzenie, firmy handlowe i dystrybutorzy.
• Nieruchomości: zarządzanie i rozwój nieruchomości, Equity Real Estate Investment Trusts (REIT)
• Technologie: oprogramowanie, usługi informatyczne, oprogramowanie internetowe, usługi internetowe, sprzęt komunikacyjny, pamięci masowe i urządzenia peryferyjne, sprzęt technologiczny, sprzęt elektroniczny, półprzewodniki i sprzęt półprzewodnikowy.
• Media: przedsiębiorstwa komunalne, gazowe, elektryczne, wodociągowe, niezależni producenci energii elektrycznej i odnawialnej energii elektrycznej.
• Żywność i podstawowe artykuły spożywcze: handel detaliczny, produkty spożywcze, napoje, środki czystości do gospodarstwa domowego, środki higieny osobistej.
• Materiały podstawowe: chemikalia, pojemniki i opakowania, materiały budowlane, papier i produkty leśne, metale i górnictwo.