Datowana data

Jaka jest datowana data?

Data datowana, często używana do identyfikacji określonej serii obligacji emitenta, jest datą, w której zaczynają naliczać się odsetki od papieru wartościowego o stałym dochodzie. Inwestorzy, którzy kupują papier wartościowy o stałym dochodzie między terminami płatności odsetek, muszą również zapłacić sprzedającemu lub emitentowi wszelkie odsetki naliczone od daty datowanej do daty zakupu lub daty rozliczenia, oprócz wartości nominalnej.

Zrozumienie datowanej daty

Inwestorzy kupują obligacje emitowane przez korporacje, rząd i gminy w celu uzyskania dochodu z odsetek. Wiele obligacji gwarantuje okresową wypłatę kuponu lub odsetek posiadaczom obligacji do czasu wykupu obligacji. Na przykład obligacja o wartości nominalnej 1000 USD i oprocentowaniu kuponu 5%, która ma być wypłacana co pół roku, będzie wypłacać inwestorom 5% / 2 x 1000 USD = 25 USD co sześć miesięcy. Załóżmy, że nowo wyemitowana obligacja została sprzedana gdzieś w styczniu 2018 r., A jej termin zapadalności przypada na 1 lutego 2023 r. Jeżeli spłaty odsetek planowane są na 1 lutego i 1 sierpnia każdego roku do terminu wykupu obligacji, datą będzie 1 lutego 2018 r. Inwestor otrzyma swoje pierwsze 25 USD w pierwszym dniu kuponu, 1 sierpnia 2018 r. Pierwszy okres kuponu jest zatem okresem od daty z datą do daty pierwszego kuponu.

Data datowana to dzień, w którym od obligacji i weksli zaczynają naliczać odsetki. W pierwszym okresie obowiązywania kuponu dni od kuponu do rozliczenia będą zawsze obliczane w odniesieniu do datowanej daty. Inwestor, który nabywa obligację, wpłaca kwotę równą odsetkom narosłym od tego dnia do dnia rozliczenia, a dodatkowe odsetki zwracane jest w momencie, gdy emitent dokonuje pierwszej płatności odsetek od papieru wartościowego.

Jeżeli data wyemitowania papieru wartościowego o stałym dochodzie pokrywa się z datą, datowana data jest również datą emisji. Możliwe jest również, że obligacja wypłacająca kupon zostanie wyemitowana po pierwszym terminie naliczenia, w którym to przypadku data emisji i data będą inne. Może wystąpić różnica między obiema datami, ponieważ daty emisji nie mogą przypadać na święta lub weekend. Na przykład datowana data może przypadać w sobotę, ale datą wydania będzie następny poniedziałek. Jeżeli data emisji przypada po tej dacie, obligacja zostanie sprzedana wraz z narosłymi odsetkami. W efekcie datowana data może przypadać w dniu, przed lub po dacie emisji.