Chińska Komisja Regulacyjna Papierów Wartościowych (CSRC)

Co to jest Chińska Komisja Regulacyjna Papierów Wartościowych (CSRC)?

Chińska Komisja Regulacyjna Papierów Wartościowych (CSRC) to krajowy organ regulacyjny nadzorujący branżę papierów wartościowych i kontraktów terminowych w tym kraju. CSRC jest funkcjonalnym odpowiednikiem amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), której zadaniem jest utrzymywanie uporządkowanych i uczciwych rynków. CSRC obejmuje 36 biur regulacyjnych, które działają w różnych regionach geograficznych kraju, oraz dwa biura nadzorcze na dwóch największych giełdach w Szanghaju i Shenzhen.

Zrozumienie Chińskiej Komisji Regulacji Papierów Wartościowych (CSRC)

CSRC pełni wiele funkcji regulacyjnych, które taka agencja nadzorująca aspekty finansowe kraju pełniłaby. Powstała, gdy Chiny uchwaliły prawo dotyczące papierów wartościowych w 1998 r., Czyniąc agencję dość nowym regulatorem. Podobnie jak większość organizacji w Chinach, CSRC podlega bezpośrednio Radzie Państwa, która jest głównym organem administracyjnym w Chinach.

CSRC ma siedzibę w Pekinie i jest kierowane przez jednego przewodniczącego, a za nim czterech wiceprzewodniczących. W skład zarządu wchodzi także jeden sekretarz Komisji Dyscyplinarnej i trzech asystentów przewodniczącego. CSRC składa się z 18 działów funkcjonalnych, dodatkowo z jednym działem kontroli i trzema ośrodkami.

Według Chińskiej Komisji Regulacyjnej ds. Papierów Wartościowych (CSRC) agencja regulacyjna pełni następujące role:

• Tworzenie i wdrażanie przepisów ustawowych i wykonawczych dotyczących rynków papierów wartościowych i rynków terminowych
• Nadzór i utrzymanie zgodności spółek papierów wartościowych
• Nadzór nad emisją, obrotem, przechowywaniem i rozliczeniem akcji, obligacji i innych notowanych papierów wartościowych
• Nadzór nad notowaniem, obrotem i rozliczeniem krajowych kontraktów terminowych oraz monitorowanie zagranicznej działalności krajowych instytucji w zakresie kontraktów terminowych
• Kontrola nad 36 stowarzyszonymi biurami i ich menedżerami
• Zatwierdzanie i regulowanie działalności spółek zarządzających funduszami, depozytu papierów wartościowych, instytucji rozliczeniowych, agencji ratingowych i powierników funduszy
• Zatwierdzanie i nadzorowanie bezpośredniej lub pośredniej emisji i notowań akcji za granicą przez podmioty krajowe
• Nadzór nad zagranicznymi firmami handlującymi papierami wartościowymi i kontraktami terminowymi w Chinach
• Gromadzenie i publikacja statystyk rynkowych
• Nadzór nad firmami księgowymi i prawniczymi, które prowadzą prace dla branży papierów wartościowych i kontraktów terminowych
• Badanie i egzekwowanie przepisów i regulacji CSRC oraz karanie wszelkich naruszeń

Ciężka ręka Chińskiej Komisji Regulacyjnej ds. Papierów Wartościowych (CSRC)

Rynki kapitałowe w Chinach wciąż się rozwijają i są tacy, którzy ośmielają się afiszować z prawem. Podobnie jak w Stanach Zjednoczonych w przypadku SEC, CSRC będzie zwalczać nielegalne praktyki, gdy tylko je znajdzie. W marcu 2018 roku CSRC nałożyła na krajową spółkę rekordową grzywnę w wysokości 5,67 miliarda juanów (około 900 milionów dolarów) za manipulowanie cenami akcji nowo notowanych banków. Liczne inne sprawy również doprowadziły do zwolnienia, kar, zakazów handlu i kary więzienia. Nawet CSRC musiało nadzorować własne. W 2017 roku szefowa działu pierwszej oferty publicznej (IPO) giełd w Shenzhen i Szanghaju została uznana za winną korupcji w jej kontaktach z rynkiem, który została jej powierzona. Kara: dożywocie.