Ryzyko kredytowe
Co to jest ryzyko kredytowe?
Ryzyko kredytowe to możliwość poniesienia straty wynikającej z niespłacenia pożyczki lub niespełnienia zobowiązań umownych przez pożyczkobiorcę. Tradycyjnie odnosi się to do ryzyka, że pożyczkodawca może nie otrzymać należnego kapitału i odsetek, co skutkuje przerwaniem Nadwyżkowe przepływy pieniężne mogą zostać zapisane w celu dodatkowego zabezpieczenia ryzyka kredytowego. Gdy pożyczkodawca jest narażony na podwyższone ryzyko kredytowe, można je złagodzić poprzez wyższą stopę kuponu, która zapewnia większe przepływy pieniężne.
Chociaż nie można dokładnie wiedzieć, kto będzie nie wywiązywał się ze zobowiązań, właściwa ocena ryzyka kredytowego i zarządzanie nim może zmniejszyć dotkliwość straty. Płatności odsetek od pożyczkobiorcy lub emitenta zobowiązania dłużnego stanowią nagrodę pożyczkodawcy lub inwestora za podjęcie ryzyka kredytowego.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko kredytowe to możliwość przegrania pożyczkodawcy ze względu na możliwość niespłacenia pożyczki przez pożyczkobiorcę.
- Ryzyko kredytu konsumenckiego można mierzyć za pomocą pięciu czynników K: historii kredytowej, zdolności do spłaty, kapitału, warunków kredytu i związanego z nim zabezpieczenia.
- Konsumenci stwarzający większe ryzyko kredytowe zwykle ostatecznie płacą wyższe oprocentowanie kredytów.
Zrozumienie ryzyka kredytowego
Kiedy pożyczkodawcy oferują kredyty hipoteczne, karty kredytowe lub inne rodzaje pożyczek, istnieje ryzyko, że pożyczkobiorca nie może spłacić pożyczki. Podobnie, jeśli firma oferuje klientowi kredyt, istnieje ryzyko, że klient nie zapłaci swoich faktur. Ryzyko kredytowe opisuje również ryzyko, że emitent obligacji może nie dokonać płatności na żądanie lub że firma ubezpieczeniowa nie będzie w stanie spłacić roszczenia.
Ryzyko kredytowe oblicza się na podstawie ogólnej zdolności kredytobiorcy do spłaty kredytu zgodnie z jego pierwotnymi warunkami. Aby ocenić ryzyko kredytowe związane z pożyczką konsumencką, pożyczkodawcy biorą pod uwagę pięć K : historię kredytową, zdolność do spłaty, kapitał, warunki pożyczki i związane z nią zabezpieczenia.
Niektóre firmy utworzyły działy odpowiedzialne wyłącznie za ocenę ryzyka kredytowego ich obecnych i potencjalnych klientów. Technologia umożliwiła firmom szybką analizę danych wykorzystywanych do oceny profilu ryzyka klienta.
Jeśli inwestor rozważa zakup obligacji, często dokonuje przeglądu oceny kredytowej obligacji. Jeśli ma niski rating (<BBB), emitent jest narażony na stosunkowo wysokie ryzyko niewypłacalności. I odwrotnie, jeśli ma silniejszy rating (BBB, A, AA lub AAA), ryzyko niewykonania zobowiązania jest stopniowo zmniejszane.
Agencje ratingowe obligacji, takie jak Moody’s Investors Services i Fitch Ratings, na bieżąco oceniają ryzyko kredytowe tysięcy emitentów obligacji korporacyjnych i gmin.2 Na przykład inwestor niechętny ryzyku może zdecydować się na zakup obligacji komunalnych o ratingu AAA. Z kolei inwestor poszukujący ryzyka może kupić obligację o niższym ratingu w zamian za potencjalnie wyższe zyski.
Ryzyko kredytowe a stopy procentowe
Jeśli istnieje wyższy poziom postrzeganego ryzyka kredytowego, inwestorzy i pożyczkodawcy zwykle żądają wyższej stopy procentowej za swój kapitał.
Wierzyciele mogą również zrezygnować z inwestycji lub pożyczki.
Na przykład, ponieważ osoba ubiegająca się o kredyt hipoteczny o lepszej zdolności kredytowej i stałym dochodzie będzie prawdopodobnie postrzegana jako osoba o niskim ryzyku kredytowym, otrzyma niskie oprocentowanie kredytu hipotecznego. W przeciwieństwie do tego, jeśli wnioskodawca ma złą historię kredytową, może być zmuszony do współpracy z pożyczkodawcą subprime – pożyczkodawcą hipotecznym, który oferuje pożyczki o stosunkowo wysokim oprocentowaniu pożyczkobiorcom o wysokim ryzyku – w celu uzyskania finansowania. Najlepszym sposobem na uzyskanie niższych stóp procentowych przez pożyczkobiorców obarczonych wysokim ryzykiem jest poprawa ich zdolności kredytowej; Ci, którzy mają z tym problem, mogą chcieć rozważyć współpracę z jedną z najlepszych firm naprawczych.
Podobnie emitenci obligacji z mniej niż idealnymi ocenami oferują wyższe stopy procentowe niż emitenci obligacji o doskonałych ratingach kredytowych. Emitenci o niższych ratingach kredytowych wykorzystują wysokie stopy zwrotu, aby zachęcić inwestorów do podjęcia ryzyka związanego z ich ofertami.