Rozkaz warunkowy

Co to jest zlecenie warunkowe?

Zlecenie warunkowe to zlecenie, które jest powiązane z wykonaniem innego zdarzenia i wymaga wykonania takiego zdarzenia. Zlecenie warunkowe staje się aktywne lub jest wykonywane w momencie wystąpienia zdarzenia. Przykładem jest zlecenie stop loss. Stop loss na sprzedaż jest uzależniony od zakupu papieru wartościowego.

Zlecenie warunkowe to rodzaj zlecenia warunkowego.

Zrozumienie zamówienia warunkowego

Zamówienia na kontynentach są zależne od czegoś innego, co dzieje się przed przetworzeniem zamówienia warunkowego.

Zlecenie warunkowe może być:

1. Zlecenie polegające na jednoczesnej realizacji dwóch lub więcej transakcji.
2. Zamówienie, którego realizacja uzależniona jest od realizacji innego zamówienia.
3. Zlecenie, którego realizacja zależy od określonych kryteriów, takich jak cena, wolumen, czas lub inne spełniane czynniki.

W transakcji jednoczesnej zlecenia są od siebie uzależnione, ponieważ wszystkie zlecenia muszą być przetwarzane w tym samym czasie. Jeśli nie można ich przetworzyć w tym samym czasie, zamówienia pozostają w toku, dopóki nie będą mogły zostać zrealizowane w tym samym czasie.

Zlecenie warunkowe może być również oparte na innym zamówieniu lub zdarzeniu. Na przykład, przedsiębiorca może uzależnić zlecenie kupna opcji od wypełnienia zlecenia kupna akcji. Zlecenie opcji powinno zostać zrealizowane tylko wtedy, gdy są właścicielami akcji. Przedsiębiorca może również zażądać, aby zlecenia były wykonywane jednocześnie.

Kryteria, od których zależy zamówienie, mogą również obejmować wielkość, cenę, czas lub szereg innych podstawowych lub technicznych narzędzi. Na przykład, zlecenie może być uwarunkowane osiągnięciem przez papier wartościowy określonej ceny, posiadaniem określonej wielkości wolumenu i osiągnięciem obu tych wartości w określonych godzinach dnia.

Wykorzystanie zleceń warunkowych

Zlecenia warunkowe są przydatne, ponieważ pozwalają traderowi na wdrożenie strategii lub wielu pozycji po wystąpieniu zdarzenia początkowego. Jeśli przedsiębiorca musiałby księgować każdą transakcję w kolejności sekwencyjnej, może to narazić go na straty lub zmiany ceny. Na przykład załóżmy, że inwestor chce kupić akcje po 50 USD, ale chce również złożyć stop loss na 49,85 USD i zlecenie sprzedaży ( docelowe ) po 50,30 USD, gdy tylko stanie się właścicielem akcji. Nazywa się to porządkiem w nawiasach.

Mogliby to zrobić ręcznie, ale jeśli cena akcji zmienia się bardzo szybko, mogą nie otrzymać zamówień na czas. Jeśli stop loss i cel są wysyłane w zależności od wypełnienia zlecenia kupna, przedsiębiorca wie, że niezależnie od tego, czy akcje poruszają się w górę, czy w dół, ma zlecenia, aby uchwycić zysk i kontrolować ryzyko.

Jest też inny problem z robieniem tego ręcznie. Jeśli kupisz akcje i spróbujesz złożyć zlecenie sprzedaży powyżej ceny i poniżej ceny (docelowej i stop loss), oprogramowanie prawdopodobnie nie pozwoli ci tego zrobić. Dzieje się tak, ponieważ platforma handlowa uważa, że ​​próbujesz sprzedać dwukrotnie. Ale jeśli stop loss i cel są zależne od pozycji początkowej, wie, że jeśli zostanie osiągnięty stop loss lub cel, to zlecenie zamyka pozycję, a drugie zlecenie może zostać anulowane, ponieważ pozycja początkowa już nie istnieje. Oprogramowanie wie, że nie próbujesz sprzedać dwa razy, więc pozwoli Ci złożyć oba zamówienia w tym samym czasie. W takim przypadku jedno ze zleceń warunkowych zostanie anulowane, jeśli drugie zlecenie warunkowe zostanie zrealizowane.

Większość brokerów oferuje funkcję zleceń warunkowych. To może przyjść za pośrednictwem różnych typów zleceń, takich jak kosz zleceń, multi- nóg zleceń opcję lub zleceń wsporniku. Trader wprowadza najpierw to, co chce, a następnie ustawia parametry dla zleceń warunkowych. W przypadku zamówienia w nawiasach (które tworzy zamówienia warunkowe) oznaczałoby to złożenie zamówienia początkowego. Następnie ustawiany jest stop loss i cel. Zlecenia stop loss i docelowe są realizowane tylko wtedy, gdy zlecenie początkowe zostanie zrealizowane.

Przykład zlecenia warunkowego na rynku opcji

Zlecenia warunkowe są powszechnie używane na rynku opcji, ponieważ niektóre transakcje opcjami mają wiele gałęzi.

Na przykład strategia kupna-zapisu obejmuje jednoczesny zakup długiej pozycji akcji i wystawienie opcji kupna na tę pozycję. Przedsiębiorca może złożyć zlecenie kupna dla pozycji długiej stanie, który jest uzależniony od opcji call jest napisane po określonej cenie, lub odwrotnie.

Bez zlecenia warunkowego handlowcy musieliby wykonać dwie oddzielne transakcje. Jeśli cena zmieniłaby się między dwoma zleceniami, przedsiębiorca może doświadczyć momentu podwyższonego ryzyka lub potencjalnie gorszej (lub lepszej) ceny niż oczekiwana w przypadku jednej z transakcji. Zlecenie warunkowe zapewnia, że ​​pozycja jest otwarta dokładnie tak, jak oczekuje trader.