Nakaz awaryjny
Co to jest rozkaz awaryjny?
Zlecenie awaryjne to zlecenie kupna lub sprzedaży, które jest realizowane z platformy handlowej brokera tylko wtedy, gdy zostały spełnione określone warunki zdefiniowane przez handlowca. Te warunki wstępne mają różny zakres i głębokość.
Prostym przykładem zlecenia awaryjnego jest zlecenie z limitem kupna lub sprzedaży papieru wartościowego po określonej lub lepszej cenie. Bardziej złożone zlecenie awaryjne, znane jako zlecenie warunkowe, może określać zakup akcji obronnych, gdy indeks S&P 500 spadnie poniżej określonej ceny.
Zamówienia warunkowe mogą obejmować jeszcze bardziej złożone kryteria. Na przykład trader może uzależnić zakup opcji od dwóch lub więcej zmiennych, takich jak cena akcji bazowych i cena samego kontraktu opcyjnego. Liczba i złożoność warunków zlecenia jest ograniczona jedynie platformą brokera i wyobraźnią tradera.
Kluczowe wnioski
- Zlecenia awaryjne to takie, które wymagają spełnienia warunków określonych przez przedsiębiorcę, zanim zlecenie będzie mogło zostać wykonane.
- W najprostszej formie takie zlecenia obejmują zlecenie stop loss lub zlecenie z limitem.
- Bardziej złożone formy zleceń awaryjnych mogą określać, w jaki sposób zlecenie jest realizowane lub na jakich warunkach jest realizowane.
- Terminy porządek awaryjny i porządek warunkowy są często używane zamiennie.
Jak działa zlecenie awaryjne
W szerokim sensie każde zlecenie, które wykorzystuje określony warunek do uruchomienia jego wykonania, można uznać za zlecenie awaryjne. Zgodnie z tą definicją każde zlecenie inne niż zlecenie rynkowe byłoby uważane za zlecenie warunkowe. Jednak większość platform brokerskich odnosi się do zleceń warunkowych jako czegoś, co ma bardziej złożoną lub nawet warunkową realizację.
Terminy zlecenie warunkowe i zlecenie warunkowe są często używane zamiennie z porządkiem awaryjnym. Jednak w niektórych kontekstach można dokonać subtelnych rozróżnień. Te różnice różnią się w zależności od brokera, chociaż w rozmowach między traderami są one zwykle trywialne. Zlecenie awaryjne może zawierać kilka różnych typów zleceń, które zostaną wykonane dopiero po spełnieniu określonych warunków.
Przykłady zleceń awaryjnych
Być może najprostszą formą zlecenia awaryjnego jest zlecenie z limitem. Określa, że zlecenie zostanie zrealizowane tylko po (lub lepszej) określonej cenie. W przypadku zlecenia kupna z limitem będzie to określona z góry cena minimalna, a dla zlecenia sprzedaży z limitem ustalona z góry wartość maksymalna. Rzeczywiste zamówienia mogą być realizowane po cenie korzystniejszej niż określony limit, ale nigdy gorzej.
Stop-loss order można również postrzegać jako celu awaryjnego, ponieważ nie stać zlecenie rynkowe aż cena zabezpieczenia jest sprzedawany osiągnie określony poziom. Stop loss jest bardzo przydatny, gdy stosuje się go do handlu opcjami, a także do ustalania punktów wyjścia na pozycjach giełdowych podczas bessy. Inne modyfikacje zleceń stop loss obejmują trailing stop.
Zlecenie typu „ wszystko albo nic” (AON) to zlecenie, które jest realizowane pod warunkiem wykonania zlecenia o pełnej wielkości od razu. Jeśli przedsiębiorca chce kupić 10 000 akcji Spółki XYZ w całości lub w ogóle, wówczas odmówiłby wykonania czegokolwiek mniejszego niż pełne 10 000 akcji.
Natychmiastowe lub anulować (MKOl) kolejność jest uwarunkowane są realizowane natychmiast. Jeśli zamówienie nie może zostać zrealizowane w całości lub w części w bardzo krótkim czasie, zamówienie jest anulowane. Załóżmy, że inwestor chce kupić 10000 akcji Spółki XYZ za cenę graniczną 20 USD i określił natychmiast lub anulował. Jeśli w ofercie jest tylko 2500 akcji za 20 USD, inni sprzedający będą musieli wejść. Ale ponieważ jest to wyznaczone przez MKOl, tylko 2500 akcji może się znaleźć w obrocie.
Zlecenie typu fill or kill (FOK) to takie, które łączy w sobie wszystko lub żadne i natychmiastowe lub anulowane. W powyższym przykładzie zlecenie zostałoby zrealizowane tylko wtedy, gdyby wszystkie 10 000 akcji można było zrealizować w bardzo krótkim czasie.
Inne zlecenia warunkowe obejmują zlecenie dzienne, które jest zleceniem z limitem lub stopem, które wygasa z końcem dnia handlowego. Inne zlecenia określają kupno ceny rynkowej na otwarciu (MOO) lub rynkowej na zamknięciu (MOC), które można również określić jako zlecenie limitowane zamiast na rynku.
Istnieje wiele rodzajów zleceń warunkowych, takich jak nawiasowe zlecenia kupna lub sprzedaży lub inne rodzaje zleceń wieloczęściowych, które często są specyficzne dla jednego brokera.
Aby sprawdzić różnorodność dostępnych typów zleceń, możesz przejrzeć nasze badania porównawcze w tym artykule, Najlepsze narzędzia analizy technicznej dla handlowców. Lub sprawdź recenzje Investopedii na temat brokerów i platform transakcyjnych zawarte w następujących pomocnych rankingach:
- Najlepsi ogólnie brokerzy online
- Najlepsze internetowe platformy handlowe
- Najlepsze do handlu opcjami
- Najlepsze do handlu jednodniowego
- Najlepsze dla Roth IRA
- Najlepsze dla IRA
- Najlepsze za niskie koszty
- Najlepsze dla Penny Stocks
- Najlepsze do handlu międzynarodowego