Inicjatywa dotycząca pożyczek konsumenckich i biznesowych (CBLI)
Czym jest inicjatywa dotycząca pożyczek konsumenckich i biznesowych (CBLI)?
Inicjatywa na rzecz kredytów konsumenckich i biznesowych (CBLI) była programem federalnym, którego celem było rozwiązanie kryzysu kredytowego z 2008 roku i przywrócenie zaufania do gospodarki poprzez zakup przez rząd ogromnej ilości długu prywatnego. Celem było uwolnienie kredytów i ożywienie gospodarki poprzez zachęcenie wtórnych rynków pożyczkowych do zakupu aktywów zabezpieczonych pożyczkami Small Business Administration (SBA).
Zarządzany przez Departament Skarbu USA Troubled Asset Relief Program (TARP) miał na celu ustabilizowanie krajowego systemu finansowego, przywrócenie wzrostu gospodarczego i zmniejszenie liczby przejęć domów poprzez zakup ogromnych ilości aktywów i akcji spółek, które były w trudnej sytuacji. złapany na załamaniu rynku mieszkaniowego.
Kluczowe wnioski
- Inicjatywa dotycząca kredytów konsumenckich i biznesowych (CBLI) miała na celu pośrednie zastrzyk kredytowy dla małych przedsiębiorstw i konsumentów, wspierając instytucje oferujące ten kredyt.
- Na zakup pożyczek dla małych firm, sekurytyzacji komercyjnych kredytów hipotecznych i pożyczek konsumenckich przeznaczono do 200 miliardów dolarów na finansowanie inwestorów.
- Oczekiwano, że ten przepływ pieniędzy odmrozi rynki pożyczek i rozszerzy dostęp do kredytów dla właścicieli małych firm i konsumentów.
- CBLI była częścią Troubled Asset Relief Program (TARP).
Zrozumieć inicjatywę dotyczącą pożyczek konsumenckich i biznesowych (CBLI)
W ramach tego większego wysiłku porządkowego Inicjatywa Kredytów Konsumenckich i Biznesowych (CBLI) otrzymała zadanie wzmocnienia rynków kredytów, które były dostępne dla właścicieli małych firm i konsumentów. Udostępniono do 200 miliardów dolarów finansowania na zakup pożyczek dla małych firm, sekurytyzacji komercyjnych kredytów hipotecznych i pożyczek konsumenckich.
Ułatwił to terminowy kredyt papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (TALF) – program stworzony przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych (Fed) w listopadzie 2008 r. W celu zwiększenia wydatków konsumenckich i ożywienia gospodarki poprzez emisję papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS), składających się z kredyty samochodowe, studenckie i na karty kredytowe, a także pożyczki gwarantowane przez SBA.
Oczekiwano, że zapewnienie inwestorom taniego finansowania odblokuje rynki sekurytyzacji i zwiększy dostęp do kredytów dla właścicieli małych firm i konsumentów. Inicjatywa przewidywała również zakup przez Skarb Państwa pożyczek 504 i 7 (a) wspieranych przez SBA, co pomogło w dalszym wzmocnieniu tych celów.
Korzyści z inicjatywy pożyczek konsumenckich i biznesowych (CBLI)
Zwolennicy CBLI argumentowali, że do ochrony wtórnych rynków pożyczkowych potrzebna jest poważna inicjatywa Fed.
Ważne: ABS stały się dla instytucji finansowych ważnym środkiem finansowania dodatkowych pożyczek dla przedsiębiorstw i gospodarstw domowych.
W nowoczesnej bankowości proces przebiega następująco: banki komercyjne sprzedają kredyty hipoteczne i inne pożyczki bezpośrednio konsumentom i małym firmom. Banki następnie łączą szereg tych pożyczek w partie, które są sprzedawane na rynkach wtórnych w celu zakupu przez inwestorów dłużnych. Banki mają wtedy większość pieniędzy, które pożyczyły (pomniejszone o rabat zapłacony przez nabywcę na rynku wtórnym), aby udzielić konsumentom kolejnych kredytów.
Inicjatywa na rzecz kredytów konsumenckich i biznesowych (CBLI) była częścią programu pomocy związanej z zagrożonymi aktywami (TARP), który został podpisany w październiku 2008 r. Przez prezydenta George’a W. Busha. Wszystkie te programy były częścią wysiłków rządu federalnego w celu złagodzenia skutków Wielkiej Recesji, która nastąpiła po załamaniu rynku mieszkaniowego.
Zwolennicy CBLI twierdzą, że bez efektywnego wtórnego rynku pożyczkowego przepływ pieniędzy do konsumentów wysycha.
Krytyka inicjatywy kredytów konsumenckich i biznesowych (CBLI)
Pomimo honorowych intencji CBLI nie została przez wszystkich przyjęta oklaskami. Kiedy TARP został zamknięty w 2013 r., Rząd twierdził, że uratował ponad milion miejsc pracy, pomógł ustabilizować banki i przywrócił dostępność kredytów dla osób fizycznych i firm.
Jednak niektórzy ekonomiści, politycy i finansiści wątpili, czy pieniądze można było lepiej wykorzystać. Pojawiły się sugestie, że zastrzyk gotówki, który CBLI dostarczał bankom, nie zawsze trafiał do właścicieli małych firm i konsumentów, zgodnie z obietnicą. Banki raczej wykorzystywały zalew gotówki do udzielania krótkoterminowych pożyczek, zamiast ryzykować pożyczkami konsumenckimi i kredytami dla małych firm.
Kalendarium inicjatywy pożyczek konsumenckich i biznesowych (CBLI)
Poniżej przedstawiono główne wydarzenia, które miały miejsce w ramach CBLI:
- Listopad 2008: TALF zostaje ogłoszony
- 10 lutego 2009: Fed, Bank Rezerwy Federalnej Nowego Jorku (FRBNY) i Departament Skarbu USA ujawniają, że TALF może zostać znacznie zwiększony z 200 miliardów do 1 biliona dolarów
- 3 marca 2009: TALF zostaje uruchomiony
- 19 marca 2009: Agencje rozszerzają kwalifikowalne zabezpieczenia programu o takie ABS, jak pożyczki na plan piętra, zaliczki na obsługę kredytów hipotecznych, leasing i pożyczki sprzętu biznesowego oraz leasing floty pojazdów
- 1 maja 2009: Fed ogłasza, że nowo wyemitowane papiery wartościowe zabezpieczone komercyjnymi kredytami hipotecznymi (CMBS) i papiery wartościowe typu ABS zabezpieczone pożyczkami na finansowanie składek ubezpieczeniowych byłyby uznanym zabezpieczeniem w ramach TALF
- 19 maja 2009: Fed włącza do programu wysokiej jakości starsze CMBS
- 2 czerwca 2009: Wnioski o pożyczki w ramach CBLI osiągają najwyższy poziom
- 17 sierpnia 2009: TALF zostaje przedłużony do czerwca 2010
- 30 czerwca 2010: TALF jest zamknięty dla nowych przedłużeń kredytu
Według Departamentu Skarbu USA, programy TARP jako całość przyniosły ponad 7,9 miliarda dolarów, niż zostało wydane.