Złożony
Co to jest kompozyt?
W świecie finansów złożone to zgrupowanie akcji, indeksów lub innych inwestycyjnych papierów wartościowych w ustandaryzowany sposób. W przypadku cen akcji indeks złożony może stanowić użyteczną miarę statystyczną dla wyników całego rynku, określonego sektora lub grupy branżowej. Tworzone są również kompozyty do analizy inwestycyjnej trendów ekonomicznych, prognozowania aktywności rynkowej oraz jako punkty odniesienia dla względnych wyników profesjonalnych zarządzających pieniędzmi.
Zrozumienie indeksów złożonych
Indeks złożony może mieć dużą liczbę czynników, które są uśredniane razem w celu utworzenia statystycznego reprezentatywnego dla całego rynku lub sektora. Na przykład indeks Nasdaq Composite to zgrupowanie około 3000 akcji zwykłych notowanych na giełdzie Nasdaq ważonej kapitalizacją rynkową. Wartość rynkowa ważona kapitalizacją oznacza, że indeks jest tworzony w taki sposób, że spółki o największych wartościach rynkowych reprezentują większą część całego indeksu.
Kluczowe wnioski
- Indeks złożony lub złożony to grupa akcji, indeksów lub innych inwestycyjnych papierów wartościowych.
- Wiele kompozytów jest ważonych według wartości rynkowej, co oznacza, że największe firmy mają większy wpływ na wyniki całego indeksu.
- Nasdaq Composite Index jest przykładem kompozytu ważonego wartością rynkową.
- Wokół wskaźników ekonomicznych można również tworzyć kompozyty.
- Indeks złożony może służyć jako punkt odniesienia dla wyników funduszu wspólnego inwestowania lub zarządzającego portfelem.
Przykłady indeksów złożonych
Celem indeksu jest wybór akcji reprezentujących określony sektor lub rynek, a komitet decyduje, które akcje należy uwzględnić w indeksie. Przykładem jest Dow Jones 65 Composite Average. Benchmark obejmuje 65 spółek, które są również uwzględnione w trzech innych indeksach Dow Jones: Dow Jones Industrial Average, Dow Jones Transportation Average i Dow Jones Utility Average. Komisja w Dow Jones decyduje, które akcje uwzględnić w średnich, które są konstruowane przy użyciu metodologii ważonej ceną, a akcje o wyższych cenach mają większy wpływ na dzienne wahania indeksu.
Większość indeksów – takich jak szeroko oglądany indeks S&P 500 – jest ważonych kapitalizacją rynkową, a nie ceną. Spółka o dużej kapitalizacji ( niższych kapitalizacjach rynkowych mają mniejszy wpływ na indeks.
W międzyczasie ekonomiści monitorują różne wskaźniki, aby prognozować aktywność gospodarczą. Na przykład indeks wiodących wskaźników ekonomicznych jest połączeniem innych wskaźników. Ten miesięczny raport składa się z 10 wskaźników ekonomicznych, w tym nowych zamówień na dobra inwestycyjne i nowych pozwoleń na budowę budynków mieszkalnych. Wiodące wskaźniki zwykle zmieniają się przed zmianami w całej gospodarce.
Kompozyt vs. benchmark
Indeksy złożone są użytecznymi narzędziami do pomiaru i śledzenia zmian poziomu cen dla całej giełdy, sektora lub grupy branżowej. Indeks może również stanowić użyteczny punkt odniesienia, na podstawie którego można zmierzyć wyniki portfela inwestora. Ponieważ celem wielu profesjonalnych inwestorów jest „pokonanie rynku”, zestawienie może posłużyć jako punkt odniesienia, aby sprawdzić, czy wyniki portfela, funduszu wspólnego inwestowania lub doradcy finansowego rzeczywiście przewyższają rynek jako całość.
Na przykład indeks S&P 500 jest często używany jako punkt odniesienia dla wyników spółek o dużej kapitalizacji. Witryny finansowe, takie jak Morningstar, porównują wyniki funduszu z reprezentatywnym benchmarkiem, a także porównują wyniki funduszu z innymi funduszami, które stosują ten sam wzorzec. Oprócz akcji, branża finansowa dostarcza również indeksy obligacji, stóp procentowych, towarów i kursów wymiany walut.