Oświadczenie porównawcze
Co to jest stwierdzenie porównawcze?
Zestawienie porównawcze to dokument służący do porównania określonego sprawozdania finansowego ze sprawozdaniami z poprzedniego okresu. Poprzednie dane finansowe są prezentowane wraz z najnowszymi liczbami w kolumnach obok siebie, umożliwiając inwestorom identyfikację trendów, śledzenie postępów firmy i porównywanie jej z rywalami w branży.
Jak działają wyrażenia porównawcze
Analitycy, inwestorzy i kierownicy biznesu używają rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych firmy do celów porównawczych. Chcą zobaczyć, ile wydaje się na pogoń za przychodami z jednego okresu do drugiego i jak pozycje w bilansie i przepływ gotówki zmieniają się w czasie.
Sprawozdanie porównawcze pokazują wpływ na decyzje biznesowe firmy dolnej linii. Trendy są identyfikowane, a wyniki menedżerów, nowe linie biznesowe i nowe produkty mogą być oceniane bez konieczności przeglądania poszczególnych sprawozdań finansowych.
Zestawienia porównawcze można również wykorzystać do porównania różnych spółek, przy założeniu, że stosują one te same zasady rachunkowości. Na przykład mogą pokazać, jak różne firmy działające w tej samej branży reagują na warunki rynkowe. Podawanie tylko najnowszych kwot w dolarach utrudnia porównywanie wyników firm różnej wielkości. Dodanie danych liczbowych z poprzedniego okresu wraz ze zmianami procentowymi pomaga wyeliminować ten problem.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od spółek publicznych publikowania zestawień porównawczych wraportach 10-K i 10-Q.
Kluczowe wnioski
- Zestawienie porównawcze to dokument porównujący określone sprawozdanie finansowe ze sprawozdaniami z poprzedniego okresu.
- Poprzednie dane finansowe są prezentowane wraz z najnowszymi liczbami w kolumnach obok siebie, umożliwiając inwestorom łatwe śledzenie postępów firmy i porównywanie ich z innymi.
- Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga od spółek publicznych publikowania zestawień porównawczych w raportach 10-K i 10-Q.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Każda firma musi generować wystarczające wpływy pieniężne, aby opłacić operacje. Na przykład menedżerowie mogą porównywać końcowe saldo gotówkowe każdego miesiąca w ciągu ostatnich dwóch lat, aby określić, czy końcowe saldo gotówki rośnie, czy maleje. Jeśli sprzedaż firmy rośnie, producent każdego miesiąca potrzebuje więcej gotówki do działania, co znajduje odzwierciedlenie w końcowym saldzie gotówki.
Tendencja spadkowa w końcowym saldzie gotówki oznacza, że saldo należności rośnie i firma musi podjąć kroki w celu szybszego ściągnięcia gotówki.
Rachunek zysków i strat
Prezentacja procentowa sprzedaży jest często wykorzystywana do generowania porównawczych sprawozdań finansowych do rachunku zysków i strat – obszaru sprawozdania finansowego poświęconego przychodom i kosztom firmy. Przedstawienie każdej kategorii przychodów i kosztów jako odsetka sprzedaży ułatwia porównywanie okresów i ocenę wyników firmy.
Przykład stwierdzenia porównawczego
Załóżmy na przykład, że koszt sprzedanych towarów producenta (COGS) wzrasta z 30% sprzedaży do 45% sprzedaży w ciągu trzech lat. Kierownictwo może wykorzystać te dane do wprowadzenia zmian, takich jak znalezienie bardziej konkurencyjnych cen materiałów lub szkolenie pracowników w celu obniżenia kosztów pracy. Z drugiej strony analityk może dostrzec trend kosztów sprzedaży i dojść do wniosku, że wyższe koszty powodują, że firma jest mniej atrakcyjna dla inwestorów.
Ograniczenia dotyczące stwierdzeń porównawczych
Stwierdzenia porównawcze są mniej wiarygodne, gdy przedsiębiorstwa przechodzą ogromne zmiany. Duże przejęcie i wejście na nowe rynki końcowe może przekształcić firmy, czyniąc je innymi podmiotami z poprzednich okresów sprawozdawczych.
Na przykład, jeśli firma A przejmie firmę B, może zgłosić nagły gwałtowny wzrost sprzedaży, aby uwzględnić wszystkie dodatkowe przychody, które generuje firma B. Jednocześnie marże zysku mogą się zmniejszyć w alarmującym tempie, ponieważ firma B ma mniej odchudzony proces produkcyjny, przez co wydaje więcej pieniędzy na produkcję sprzedawanych przez siebie towarów.