Mieszanie się (Połączony)

Co jest mieszane (mieszane)

W inwestowaniu w papiery wartościowe mieszanie (mieszanie) ma miejsce, gdy pieniądze od różnych inwestorów są gromadzone w jednym funduszu. Mieszanie przynosi wiele korzyści, w tym niższe opłaty i dostęp do inwestycji z dużym wpisowym. Termin ten może również odnosić się do niezgodnego z prawem wykorzystania pieniędzy klientów do celów, na które się nie zgodzili.

Zrozumieć łączenie (mieszane)

Powiązanie polega na połączeniu aktywów wniesionych przez inwestorów w jeden fundusz lub narzędzie inwestycyjne. Powiązanie to podstawowa cecha większości funduszy inwestycyjnych. Może być również używany do łączenia różnych rodzajów wkładów do różnych celów. Poniżej znajduje się kilka przykładów mieszania się inwestycji.

1. Jeśli wpłacisz wypłatę do   funduszu spadkowego, wypłata nie będzie traktowana jako oddzielne fundusze, ale część funduszu spadkowego. W związku z tym wypłata nie jest już uważana za odrębną własność od spadku.

2. W zarządzaniu inwestycjami jest to łączenie składek poszczególnych klientów w jeden fundusz, którego część jest własnością każdego klienta wnoszącego wkład. Powiązane fundusze są zarządzane na określony cel. W przypadku funduszy inwestycyjnych stosowana jest mieszana struktura funduszy. Służy również do zarządzania instytucjonalnymi funduszami inwestycyjnymi.

Korzyści z mieszania się

Inwestorzy wnoszący pieniądze do jednego funduszu to struktura, która jest wykorzystywana w zarządzaniu inwestycjami od momentu uruchomienia pierwszych funduszy inwestycyjnych. Commingling umożliwia zarządzającemu portfelem kompleksowe zarządzanie wkładami inwestycyjnymi do portfela w ramach określonej strategii. Korzystanie z puli środków pozwala zarządzającym funduszami obniżyć koszty handlu, ponieważ transakcje mogą być realizowane w większych blokach. Mieszanie się wkładów inwestorów wymaga od zarządzających funduszami utrzymywania pewnych pozycji w gotówce w celu uwzględnienia transakcji pomieszanych udziałowców.

Fundusze inwestycyjne i fundusze mieszane instytucjonalne to dwa najpopularniejsze wehikuły mieszane na rynku inwestycyjnym. Każdy instrument, który łączy wkłady inwestorów w określony cel inwestycyjny, można uznać za fundusz pomieszany. Inne rodzaje mieszanych funduszy obejmują fundusze giełdowe, mieszane fundusze powiernicze, fundusze zbiorowego inwestowania i fundusze inwestujące w nieruchomości.

Standardowe prowadzenie dokumentacji umożliwia zespołom operacyjnym monitorowanie i regularne raportowanie pozycji funduszy do inwestorów. W przypadku inwestorów funduszy inwestycyjnych codzienne notowania cen pozwalają inwestorowi poznać dokładną pozycję w funduszu jako procent wszystkich zarządzanych aktywów funduszu.

Połączone fundusze oferują inwestorom korzyści wynikające ze skali. Większa pula pieniędzy może zapewnić dostęp do inwestycji, które mogą wymagać większego wkładu. Ponadto, ponieważ praca menedżera inwestycji jest w dużej mierze taka sama, inwestorzy indywidualni mogą skorzystać z niższych opłat, niż gdyby wynajęli własnych menedżerów inwestycyjnych do obsługi mniejszych kwot. Jednak duże pule pieniędzy mogą zniweczyć korzyści płynące z mniejszych inwestycji. Mała, ale dobra okazja może „poruszyć igłę” na tyle, aby była warta zbadania i ryzyka dla większego funduszu, ponieważ zyski muszą zostać rozłożone na dużą grupę inwestorów.

Real Estate Commingling / Real Estate Investment Trusts (REIT)

Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) to fundusze mieszane. Poszczególne osoby gromadzą pieniądze, aby inwestować w duże projekty dotyczące nieruchomości. Same trusty są zwykle spółkami operacyjnymi, które posiadają i zarządzają aktywami w postaci nieruchomości generujących dochód, takich jak apartamenty, centra handlowe i budynki biurowe. Inwestorzy kupują akcje REIT-ów na giełdach publicznych.

Nielegalne mieszanie się

W niektórych przypadkach mieszanie funduszy może być nielegalne. Zwykle ma to miejsce, gdy zarządzający inwestycjami łączy pieniądze klienta z pieniędzmi własnymi lub firmy, z naruszeniem umowy. Szczegóły umowy o zarządzanie aktywami są zwykle określone w umowie o zarządzanie inwestycjami. Zarządzający inwestycjami ma obowiązek powierniczy zarządzać aktywami zgodnie z określonymi specyfikacjami i standardami. Doradca inwestycyjny nie może wymieszać aktywów, które uzgodniono, że mają być zarządzane jako odrębne.

Mogą również wystąpić inne sytuacje, w których składki wniesione przez osobę fizyczną lub klienta wymagają szczególnej staranności. Może to mieć miejsce w sprawach sądowych, kontach klientów korporacyjnych i transakcjach na rynku nieruchomości.