4 maja 2021 16:19

Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIX of VIX (VVIX)

Co to jest Chicago Board Options Exchange VIX of VIX (VVIX)?

VIX VIX (lub VVIX) jest miarą zmienności indeksu zmienności Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX). VIX CBOE mierzy krótkoterminową zmienność indeksów S&P 500, a VVIX mierzy zmienność ceny VIX. Innymi słowy, VVIX jest miarą zmienności indeksu S&P 500 i nawiązuje do szybkości zmian nastrojów na rynku.

Kluczowe wnioski

  • VVIX CBOE (VIX z VIX) jest miarą zmiany zmienności indeksu zmienności VIX.
  • VVIX mierzy, jak szybko zmienia się zmienność S&P 500, a zatem jest miarą zmienności indeksu.
  • Inwestorzy mogą korzystać z VVIX i jego instrumentów pochodnych, aby zabezpieczyć się przed wahaniami zmienności lub postawić na zmiany na rynku opcji VIX.

Zrozumienie VVIX

Indeks zmienności CBOE – lub indeks VIX – został uruchomiony w 1993 r. W 2004 r. Rozpoczął się handel kontraktami futures i opcjami na VIX. CBOE VIX mierzy krótkoterminową (30-dniową) zmienność rynkową cen opcji indeksu S&P 500 (SPX), z zakresu opcji kupna i sprzedaży. Poziomy VIX powyżej 30 zazwyczaj wskazują na dużą zmienność; te poniżej 20 lat zwykle wskazują na niską zmienność.

Wskaźnik VIX jest interpretowany jako wskaźnik poziomu zaufania inwestorów lub obaw inwestorów na rynku, a tym samym poziomu ryzyka inwestycyjnego, ale jest powszechnie znany jako „indeks niepewności”. Wyższe premie na opcjach VIX wskazują na wyższy poziom niepewności. Handel na poziomach VIX pozwala inwestorom inwestować w zmienności rynkowej niezależnie od faktycznego kierunku cen akcji i daje możliwość dywersyfikacji portfela.

VIX z VIX lub VVIX z kolei pozwala inwestorom lokować swoje pieniądze na szybkości zmian zmienności akcji, a nie tylko na zmienności samych akcji. VIX of VIX wpływa na kierunek opcji VIX: ceny VIX ustalane są na podstawie VIX of VIX. VVIX jest obliczany przy użyciu tych samych algorytmów, które określają ceny opcji VIX.

W jaki sposób inwestorzy mogą zarobić na VIX VIX?

Inwestorzy mogą skorzystać na korzystaniu z VIX VIX, ponieważ zapewnia on użyteczny wgląd w opcje VIX i przyszłe ceny, w tym następujące informacje:

  • Oczekiwana zmienność VIX
  • Oczekiwane zmienności, które wpływają na kierunek cen opcji VIX o różnych terminach wygaśnięcia
  • Ogólna koncepcja zaufania rynku do przyszłych wartości VIX

Inwestorzy mogą czerpać korzyści ze zmienności, gdy występują rozbieżności między cenami kontraktów terminowych VIX a ich wartościami godziwymi. Pułapki związane z inwestowaniem w sam VIX obejmują wyższe prowizje i inne traktowanie podatkowe. Inwestowanie w VIX może być również bardziej ryzykowne, ponieważ opcje i kontrakty terminowe mają ustalone daty wygaśnięcia – inwestor musi przewidzieć zarówno zmienność, jak i ramy czasowe, w których osiągnie ten poziom.

Najczęstszym i podstawowym sposobem dodawania VIX do portfela są  obligacje notowane na giełdzie (ETN), podczas gdy opcje i kontrakty futures są bardziej ryzykowne, ale mają większe wypłaty. Opcje mają wbudowaną dźwignię, co oznacza, że ​​zwroty są wyższe, ale ich ceny mogą się różnić od VIX, ponieważ są oparte na oczekiwanej wartości terminowej. Są przedmiotem obrotu w stylu europejskim, co oznacza, że ​​nie można ich wykonać przed datą wygaśnięcia. Kontrakty futures również mają nieodłączną dźwignię, a ich ceny są oparte na wartości terminowej VIX, chociaż rzeczywista wartość może się różnić.

Related Posts