Wyzwania związane z inwestowaniem we współczesnym świecie

Mówiąc o inwestowaniu, ludzie często twierdzą, że wypróbowane i prawdziwe podstawy inwestycji nie zmieniły się od dziesięcioleci: dopóki będziesz przestrzegać tych zasad, masz duże szanse na odniesienie sukcesu. Chociaż może to być prawdą w kilku przypadkach – na przykład kupuj tanio i sprzedawaj drogo – krajobraz inwestycyjny został znacznie zmieniony pod wieloma innymi względami. Współcześni inwestorzy stoją przed wieloma wyjątkowymi wyzwaniami.

Niesamowita ilość i szybkość informacji

Być może najbardziej zniechęcającym wyzwaniem, przed jakim stają współcześni inwestorzy, jest szybkość i ilość informacji. W przeszłości trudno było zdobyć solidne informacje o spółkach notowanych na giełdzie poza raportami rocznymi i kwartalnymi. The Wall Street Journal i ograniczona liczba publikacji związanych z finansami próbowały zbierać wiadomości biznesowe i je rozpowszechniać. Ale ta wiadomość dotarła do szerszej publiczności z prędkością druku (jeśli w ogóle do nich dotarła). Aby została opisana, historia musiała być znacząca; nawet wtedy musiał zostać spisany, wydrukowany i dostarczony.

Teraz nawet nieznane firmy mogą generować stały strumień informacji – na podstawie codziennych wahań cen akcji, ogłoszeń i postów na specjalnych forach dyskusyjnych. Kiedy w danym momencie dostępnych jest tak wiele informacji, może być trudno określić, co jest naprawdę ważne.

Znalezienie odpowiedniego zasobu

Trudność w znalezieniu odpowiedniego zasobu wiąże się z wyzwaniem związanym z dostępnością zbyt dużej ilości informacji. Jako inwestor, w jaki sposób znajdujesz dobre zasoby w tłumie? Aby było jasne, duży wybór i łatwy dostęp do darmowych zasobów to ogólna korzyść dla współczesnego inwestora. Ale badania mogą być zniechęcające, gdy jest tak wiele możliwości. Podczas gdy inwestowanie polega przede wszystkim na faktach, opinia ożywia wiele dziedzin (np. Czy technika ma większe znaczenie niż podstawy).

Z czasem wielu inwestorów uczy się odfiltrowywać informacje i tworzyć wyselekcjonowaną pulę wiarygodnych źródeł, które odpowiadają ich gustom inwestycyjnym. Do tego czasu jednak trudno nie dać się przytłoczyć różnorodnością i różnorodnością tamtejszych opinii.

Rynek reakcyjny

Nawet jeśli masz dobre podejście do informacji wysokiej jakości, nadal możesz się spalić, gdy na rynku pojawią się niedokładne informacje lub podstawowa niepewność. Niedokładne informacje nadal trafiają na rynek, mimo że czas na korektę / ujawnienie jest często krótszy. Nieścisłości mogą być szczerymi błędami, złośliwymi plotkami, a nawet oszustwami finansowymi ze strony korporacji. Co ważniejsze, rynki finansowe są tak uzależnione od ciągłego przepływu informacji, że przerwa w przepływie lub autentyczne chwile niepewności mogą być gorsze niż złe wieści.

Reakcje rynku zawsze były skrajne, ale coraz bardziej globalny zasięg informacji dał inwestorom więcej powodów do przesadnej reakcji (dosłownie w przeliczeniu na godzinę). Nie potrzeba wielkiego skoku wyobraźni, aby zobaczyć dobre lub złe konsekwencje z każdym nagłówkiem, który pojawia się w kanale.

Wybory

Kiedy wybór staje się przytłaczający? Istnieją sprzeczne badania dotyczące ograniczeń ludzkiego umysłu w obliczu różnych wyborów. Badania sugerują, że dzielimy wybory na kilka możliwych do zarządzania (na przykład od trzech do ośmiu). Działa to w lodziarni z pięcioma rodzajami lodów. Ale świat finansów oferuje znacznie więcej niż osiem rodzajów inwestycji w akcje. W obliczu wszystkich tych wyborów możemy spróbować znaleźć skróty, aby podzielić nasze opcje na kilka. Jest to przydatne, ale może również prowadzić do dyskontowania lepszej opcji. Na przykład osoba poszukująca regularnych dochodów może podzielić swoje opcje na akcje spółek użyteczności publicznej wypłacające dywidendę, podczas gdy mogła być lepiej obsługiwana przez fundusz wymiany dywidend (ETF ).

Rola reklamy

Małżeństwo inwestycji i reklamy jest dobrodziejstwem i zmorą dla inwestorów. Z jednej strony reklama pomogła inwestorom zapoznać się z szerszą gamą dostępnych obecnie narzędzi inwestycyjnych. Współczesny inwestor jest bardziej świadomy dostępnych inwestycji poza akcjami, obligacjami i lokatami terminowymi. Większość będzie w stanie wyjaśnić fundusze powiernicze, fundusze indeksowe, fundusze ETF, a prawdopodobnie również opcje i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką.

Wiedza to wspaniała rzecz, ale reklama może czasami popchnąć inwestora na przewagę, promując inwestycję, która niekoniecznie jest najlepsza. Weźmy na przykład fundusze inwestycyjne. Dość często inwestorowi z ograniczoną kwotą kapitału lepiej jest wybrać opcję inwestycyjną o najniższej opłacie (fundusz indeksowy lub ETF) w porównaniu z wyższymi, profesjonalnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi. Reklama może jednak zmienić tę stosunkowo prostą matematykę, wykorzystując zalety profesjonalnego zarządzania, nie wspominając o opłatach. Tak więc, jeśli profesjonalny menedżer nie jest na dobrej drodze, reklama kosztowała inwestorów rynkowe zyski – plus opłata za zarządzanie.

Podsumowanie

Prawdą jest, że niektórym inwestorom udało się zastosować tradycyjne metody i po prostu zamknąć drzwi przed współczesnym światem. Na tej liście znajdują się słynni zarządzający funduszamiWarren Buffet i John Templeton.4

Jednak dla większości z nas przepływ informacji jest pocieszający i pomaga nam czuć się pewniej w podejmowanych decyzjach. Sztuczka polega na znalezieniu właściwej równowagi podczas gromadzenia informacji i przekształcania ich w działanie. W rzeczywistości większość inwestorów jest w stanie przetrwać obecną lawinę informacji dzięki bardzo tradycyjnym radom – działaj dwa razy, a raz wycinaj. Innymi słowy, poświęć trochę czasu na ocenę informacji, które masz przed sobą, zanim podejmiesz decyzję o kupnie lub sprzedaży.