Wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia

Jaki jest stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia?

Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia to stosunek przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa z działalności operacyjnej do całkowitego zadłużenia. Wskaźnik ten jest rodzajem  wskaźnika pokrycia i można go wykorzystać do określenia, jak długo zajęłaby firmie spłata zadłużenia, gdyby całe przepływy pieniężne przeznaczyła na spłatę zadłużenia. Przepływy pieniężne są używane raczej niż zyski, ponieważ przepływy pieniężne zapewniają lepsze oszacowanie zdolności firmy do spłaty zobowiązań.

Wzór na wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia

Rzadziej wskaźnik jest obliczany na podstawie EBITDA lub wolnych przepływów pieniężnych.

Co może powiedzieć wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia?

Chociaż nierealne jest, aby firma przeznaczała cały swój przepływ środków pieniężnych z operacji na spłatę zadłużenia, wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia daje obraz ogólnej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Wysoki wskaźnik wskazuje, że firma jest w stanie lepiej spłacić swoje zadłużenie, a tym samym jest w stanie zaciągnąć więcej długu w razie potrzeby.

Innym sposobem obliczenia wskaźnika przepływu środków pieniężnych do zadłużenia jest spojrzenie na EBITDA firmy, a nie na przepływy pieniężne z działalności. Ta opcja jest używana rzadziej, ponieważ obejmuje inwestycje w zapasy, a ponieważ zapasy mogą nie zostać sprzedane szybko, nie są uważane za tak płynne jak gotówka z operacji.

Bez dalszych informacji na temat struktury majątku przedsiębiorstwa trudno jest określić, czy przedsiębiorstwo jest w stanie równie łatwo spłacać swoje zobowiązania metodą EBITDA.

Różnica między wolnymi przepływami pieniężnymi a przepływami pieniężnymi z operacji

Niektórzy analitycy używają wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z operacji, ponieważ ta miara odejmuje środki pieniężne wykorzystane na  wydatki kapitałowe. Wykorzystanie wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z działalności może zatem wskazywać, że przedsiębiorstwo jest mniej zdolne do wywiązywania się ze swoich zobowiązań.

Wskaźnik przepływu środków pieniężnych do zadłużenia bada stosunek przepływów pieniężnych do całkowitego zadłużenia. Analitycy czasami badają również stosunek przepływów pieniężnych do samego zadłużenia długoterminowego. Wskaźnik ten może zapewnić korzystniejszy obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jeśli zaciągnęło ono znaczne zadłużenie krótkoterminowe. Badając jeden z tych wskaźników, należy pamiętać, że różnią się one znacznie w różnych branżach. Właściwa analiza powinna porównać te wskaźniki z innymi firmami z tej samej branży.

Przykład wykorzystania wskaźnika przepływu środków pieniężnych do zadłużenia

Załóżmy, że całkowite zadłużenie ABC Widgets, Inc. wynosi 1 250 000 USD, a przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za rok 312 500 USD. Oblicz stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia firmy w następujący sposób:

Cash Flow to Debt=$312,500$1,250,000=.25=25%\ begin {aligned} & \ text {Cash Flow to Debt} = \ frac {\ $ 312,500} {\ $ 1,250,000} = 0,25 = 25 \% \\ \ end {aligned}WcześniejszePrzepływ gotówki do zadłużenia=1USD,250,000

Wynik wskaźnika na poziomie 25% wskazuje, że zakładając stabilne, stałe przepływy pieniężne, spłata zadłużenia zajęłaby około czterech lat, gdyż byłaby w stanie spłacać 25% każdego roku. Dzielenie liczby 1 przez wynik wskaźnika (1 / 0,25 = 4) potwierdza, że ​​spłata zadłużenia firmy zajęłaby cztery lata.

Gdyby spółka miała wyższy wskaźnik, a jej przepływy pieniężne z operacji były wyższe w stosunku do całkowitego zadłużenia, oznaczałoby to silniejszą finansowo działalność, która w razie potrzeby mogłaby zwiększyć kwotę spłaty zadłużenia w dolarach.