Captive Fund

Co to jest fundusz uwięziony?

Fundusz typu captive to prywatny fundusz inwestycyjny zarządzany na rzecz wybranej grupy inwestorów lub w powiązaniu z jednym podmiotem. Często jest tworzony z korzyścią dla członków organizacji lub pracowników firmy. Fundusze te są „uwięzione”, ponieważ mają ograniczone możliwości inwestowania i przenoszenia. W rzeczywistości inwestorzy funduszu typu captive mogą dokonać wypłaty jedynie poprzez sprzedaż udziałów członkom funduszu lub administratorowi.

Spółki mogą również tworzyć fundusze typu captive w celu zarządzania ukierunkowanymi inwestycjami, takimi jak aktywa kapitału podwyższonego ryzyka inwestowane w prywatne spółki rynkowe.

Objaśnienie funduszy Captive

Fundusze wewnętrzne nie są oferowane publicznie ani nie są przedmiotem obrotu na giełdach. Dlatego zazwyczaj nie przyciągają uwagi mediów. Jednak fundusze te można tworzyć w ramach szerokiego zakresu celów, z których wiele może być bardzo podobnych do funduszy znajdujących się w obrocie publicznym. Fundusze typu captive są często tworzone jako świadczenia pracownicze, pozwalające na inwestycje od niektórych lub wszystkich pracowników firmy, w zależności od rodzaju korzyści i struktury. Fundusze wewnętrzne mogą być również wykorzystywane do zarządzania inwestycjami kapitału podwyższonego ryzyka.

To, co sprawia, że ​​te fundusze są „uwięzione”, to niemożność sprzedaży udziałów w funduszu nikomu innemu, ale z powrotem samemu funduszowi. Innymi słowy, inwestorzy funduszu nie mogą sprzedawać ani przekazywać swoich udziałów żadnej innej osobie lub podmiotowi poza granicami funduszu. Często te granice są ograniczane przez niektórych członków organizacji lub firmy.

Fundusze wewnętrzne mogą być zarządzane wewnętrznie przez wyznaczonych powierników lub mogą być również zarządzane przez instytucjonalnego zarządzającego inwestycjami. Jako niezarejestrowane fundusze prywatne, fundusze wewnętrzne mają dużą swobodę w zakresie swoich celów w zakresie strukturyzacji i inwestycji oraz podlegają mniejszemu nadzorowi regulacyjnemu.

Fundusze pracownicze

Fundusze captive dla pracowników mają na celu poszerzenie świadczeń pracowniczych w firmie. Fundusze typu captive mogą być podobne do funduszy akcji Z, które są zwykle używane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych, umożliwiając pracownikom inwestowanie w jedną klasę jednostek uczestnictwa w portfelu. Fundusz medalionów dla pracowników Renaissance Technologies jest jednym z przykładów funduszu na wypadek niewoli pracowników.

Fundusz Medalion to legendarny fundusz kapitałowy, w który inwestują pracownicy Renaissance Technologies. Założony przez Jamesa Simmonsa, Renaissance Technologies to fundusz hedgingowy skoncentrowany na inwestycjach ilościowych. Firma zatrudnia 290 pracowników i zarządza aktywami o wartości 84 miliardów USD, w tym fundusz medalionowy. Inne fundusze obejmują Institutional Equities Fund i Institutional Diversified Alpha Fund. Fundusz Medalion stosuje własną, zastrzeżoną dla Funduszu strategię inwestowania ilościowego i jest dobrze znany z utrzymywania jednej z najlepszych wyników w zakresie zwrotów w historii inwestowania.

Fundusze Venture Capital Captive

Wiele firm tworzy fundusze typu captive, aby budować partnerstwa i dokonywać inwestycji typu venture capital na rynku prywatnym. Fundusze są zwykle wspierane przez kapitał korporacyjny i mogą być zarządzane i strukturyzowane na różne sposoby.

Alphabet, Inc. ma portfel funduszy typu captive zarządzany przez Google Ventures. Google Ventures jest spółką zależną Alphabet, Inc., koncentrującą się głównie na zarządzaniu szerokim portfelem inwestycyjnym, który stara się inwestować w rozwijające się spółki technologiczne.

Opieka zdrowotna to kolejny sektor zaangażowany w finansowanie kapitału wysokiego ryzyka i badania. Firmy z sektora opieki zdrowotnej posiadające fundusze typu captive do inwestowania kapitału podwyższonego ryzyka obejmują Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen i Ascension Health.