Sztuka wycinania strat
Jednym z najtrwalszych powiedzeń na Wall Street jest: „ Skróć swoje straty i pozwól swoim zwycięzcom uciekać”. Mądra rada, ale wielu inwestorów nadal wydaje się postępować odwrotnie, sprzedając akcje po niewielkim wzroście tylko po to, by obserwować, jak rosną wyżej, lub trzymając akcje z niewielką stratą, tylko po to, aby zobaczyć, jak tracą jeszcze więcej.
Nikt nie będzie celowo kupował akcji, które ich zdaniem spadną i będą warte mniej niż to, co za nie zapłacili. Jednak kupowanie akcji, które tracą na wartości, jest nieodłącznym elementem inwestowania. Dlatego celem nie jest unikanie strat, ale ich minimalizacja. Uświadomienie sobie straty kapitału, zanim wymknie się ona spod kontroli, oddziela inwestorów odnoszących sukcesy od reszty. W tym artykule pomożemy Ci wyróżnić się z tłumu i pokażemy, jak rozpoznać, kiedy powinieneś wykonać swój ruch.
Kluczowe wnioski
- Chociaż indeksy giełdowe zwykle rosną w dłuższych okresach, poszczególne akcje nie zawsze nadążają za nimi, a wiele mniej odnoszących sukcesy może cierpieć przez długie okresy strat.
- Nierzadko zdarza się, że inwestorzy indywidualni utrzymują tracące akcje, spodziewając się zwrotu, tylko po to, by dalej spadać.
- W najgorszym przypadku firma bankrutuje.
- Posiadanie pisemnego planu pomoże Ci zdecydować, kiedy i dlaczego tracące akcje należy usunąć z portfela.
- Zlecenia Stop Loss mogą być używane do automatycznego zamykania pozycji i poniesienia straty, gdy akcje staną się kwaśne.
Trzymanie zapasów z dużymi stratami
Pomimo logiki ograniczania strat, wielu małych inwestorów wciąż trzyma przysłowiową torbę. Nieuchronnie kończą się licznymi pozycjami akcji z dużymi niezrealizowanymi stratami kapitałowymi. W najlepszym przypadku są to „martwe” pieniądze; w najgorszym przypadku wartość spada i nigdy się nie poprawia. Zazwyczaj inwestorzy uważają, że powodem, dla którego mają tak wiele dużych, niezrealizowanych strat, jest to, że kupili akcje w złym czasie. Mogą również wierzyć, że to kwestia pecha, ale rzadko wierzą, że dzieje się tak z powodu ich własnych uprzedzeń behawioralnych.
1. Czy akcje nie zawsze odbijają?
Rzut oka na długoterminowy wykres dowolnego głównego indeksu giełdowego zobaczy linię, która przesuwa się z lewego dolnego rogu do prawego górnego. Giełdzie, w każdym okresie długoterminowym, zawsze będzie nowe szczyty. Wiedząc, że giełda pójdzie w górę, inwestorzy błędnie zakładają, że ich akcje w końcu odbiją. Jednak indeks giełdowy składa się z firm odnoszących sukcesy. Jest to indeks zwycięzców.
Te mniej odnoszące sukcesy akcje mogły być kiedyś częścią indeksu, ale jeśli znacznie straciły na wartości, w końcu zostaną zastąpione przez odnoszące większe sukcesy spółki. Indeksy są zawsze uzupełniane, usuwając przegranych i zastępując ich zwycięzcami. Dlatego patrzenie na główne indeksy ma tendencję do wyolbrzymiania odporności średniej akcji, która niekoniecznie musi się odbić. W rzeczywistości wiele firm nigdy nie odzyskuje dawnych szczytów, a niektóre nawet bankrutują.
2. Odmowa przyjęcia winy
Unikając sprzedaży akcji ze stratą, wielu inwestorów nie musi przyznać przed sobą, że popełnili błąd w ocenie. Pod wpływem fałszywego złudzenia, że nie jest to strata, dopóki akcje nie zostaną sprzedane, decydują się utrzymać pozycję na stracie. W ten sposób unikają żalu z powodu złego wyboru. Po stracie akcji wielu inwestorów planuje ją zatrzymać, dopóki nie powróci do ceny zakupu. Zamierzają sprzedać akcje, gdy odzyskają tę stratę papieru. Oznacza to, że wyjdą na zero i „wymażą” swój błąd. Niestety, wiele z tych samych akcji będzie nadal spadać.
3. Zaniedbanie
Kiedy portfele akcji mają się dobrze, inwestorzy często traktują je jak dobrze utrzymane ogrody. Wykazują duże zainteresowanie zarządzaniem swoimi inwestycjami i zbieraniem owoców swojej pracy. Jednak gdy ich akcje utrzymują się na stabilnym poziomie lub tracą na wartości, zwłaszcza w dłuższych okresach, wielu inwestorów traci zainteresowanie. W rezultacie te dobrze utrzymane portfele akcji zaczynają wykazywać oznaki zaniedbania. Zamiast eliminować przegranych, wielu inwestorów w ogóle nic nie robi. Bezwładność przejmuje kontrolę i zamiast przycinać straty, często pozwalają im wyrwać się spod kontroli.
4. Hope Springs Eternal
Nadzieja to wiara w możliwość pozytywnego wyniku, nawet jeśli istnieją dowody na to, że jest inaczej. Nadzieja jest również jedną z głównych cnót teologicznych w różnych tradycjach religijnych. Chociaż nadzieja ma swoje miejsce w teologii, nie należy jej do zimnej, twardej rzeczywistości giełdy. Pomimo ciągłych złych wiadomości, inwestorzy będą niezłomnie trzymać się swoich tracących akcji, opierając się jedynie na nikłej nadziei, że przynajmniej wrócą do ceny zakupu. Decyzja o utrzymaniu nie jest oparta na racjonalnej analizie ani przemyślanej strategii inwestycyjnej, a niestety chęć i nadzieja na wzrost kursu akcji nie sprawiają, że tak się dzieje.
Odnoszący sukcesy traderzy świetnie sobie radzą nie tylko w znajdowaniu okazji, ale także w zarządzaniu ryzykiem poprzez wczesne wychodzenie z przegranych transakcji. Kurs Investopedii Zostań inwestorem jednodniowym nauczy Cię, jak zminimalizować ryzyko przy każdej transakcji, a także jak znaleźć możliwości, korzystając z sześciu unikalnych rodzajów pomysłów handlowych, z ponad pięcioma godzinami wideo na żądanie, ćwiczeniami i interaktywną zawartością.
Realizowanie strat kapitałowych
Często wystarczy ugryźć kulę i sprzedać swoje akcje ze stratą, zanim straty te wzrosną. Nadzieja nie jest strategią, a inwestor musi mieć logiczny powód, aby zajmować przegraną pozycję. To, co zapłaciłeś za akcje, nie ma znaczenia dla przyszłego kierunku. Akcje będą rosły lub spadały w zależności od sił na rynku akcji, podstawowych fundamentów akcji i perspektyw na przyszłość.
Przyjrzyjmy się kilku sposobom zapewnienia, że mała strata nie stanie się martwym pieniądzem lub znacznie większą stratą.
Miej strategię inwestycyjną
technicznych lub ilościowych.
Miej powody, aby sprzedawać akcje
Inwestor ma na ogół kilka powodów, dla których warto kupować akcje, ale zazwyczaj nie ma ustalonych granic, kiedy i dlaczego je sprzedać. Nie pozwól, aby ci się to przydarzyło. Ustaw powody, aby sprzedać akcje i sprzedać je, gdy wystąpią te powody. Powód może być tak prosty: „Sprzedawaj, jeśli pojawią się złe wieści o rozwoju korporacji lub jeśli analityk obniży cenę docelową ”.
Ustaw Stop Losses
Posiadanie zlecenia stop-loss na akcje, które posiadasz, w szczególności na bardziej zmienne akcje, było podstawą porad na ten temat. Zlecenie stop-loss zapobiega przejmowaniu emocji i ogranicza Twoje straty. Co ważne, po ustawieniu stop loss nie koryguj go, gdy cena akcji spada. Bardziej sensowne jest dostosowanie ceny stop, gdy akcje rosną.
Zapytaj: Czy kupiłbym akcje teraz?
Regularnie przeglądaj wszystkie posiadane akcje i zadaj sobie proste pytanie: „Czy gdybym nie posiadał tych akcji, kupiłbym je dzisiaj?” Jeśli odpowiedź brzmi „nie”, to należy ją sprzedać.
Strategie pobierania podatku od strat
Strategia zbioru podatkowy strat służy do realizacji strat kapitałowych w sposób regularny i zapewnia pewną dyscyplinę przeciwko posiadających akcje tracą na dłuższe okresy czasu. Aby postawić sprzedaż akcji w bardziej pozytywnym świetle, pamiętaj, że otrzymujesz ulgi podatkowe, które można wykorzystać do wyrównania podatków od zysków kapitałowych.
Podsumowanie
Podejmowanie działań naprawczych, zanim straty się pogorszą, jest zawsze dobrą strategią. W inwestowaniu uniknięcie strat nie zawsze jest możliwe, ale inwestorzy odnoszący sukcesy akceptują to i starają się minimalizować straty, zamiast ich unikać. Sprzedaż akcji ze stratą i otrzymanie ulgi podatkowej to jedna z korzyści, jakie otrzymasz. Sprzedawanie tych „psów” ma jeszcze jedną zaletę: nie będzie Ci przypominać o swoim przeszłym błędzie za każdym razem, gdy spojrzysz na zestawienie inwestycji.