Obliczanie wartości dolara punktów bazowych w programie Excel
Na rynku instrumentów o stałym dochodzie najmniejszy przyrost ruchu każdego instrumentu finansowego nazywany jest tikiem. Każda zmiana nie może być niższa niż tick i jest określana na podstawie wartości instrumentu będącego przedmiotem obrotu. Najpopularniejszymi rodzajami instrumentów o stałym dochodzie są obligacje rządowe i korporacyjne. W tym artykule omówimy, w jaki sposób punkty bazowe są używane do odzwierciedlania zmian stóp procentowych w inwestycjach o stałym dochodzie i jak obliczyć wartość punktu bazowego w dolarach za pomocą programu Excel.
Kluczowe wnioski
- W finansach punkt bazowy to jednostka miary odzwierciedlająca procentową zmianę wartości lub stopy procentowej instrumentu finansowego.
- Punkt bazowy to jedna setna 1%, czyli 0,01%.
- Banki centralne odpowiadają za politykę pieniężną danego kraju i ustalają stopy procentowe.
- Podczas gdy banki centralne często zmieniają stopy procentowe o 25–50 punktów bazowych, zmiana o 100 lub więcej punktów może sygnalizować próbę skorygowania pogarszającej się sytuacji gospodarczej.
- Stopa funduszy federalnych – jedna z najważniejszych stóp procentowych w gospodarce Stanów Zjednoczonych – wpływa na oprocentowanie wszystkiego, od kredytów mieszkaniowych i samochodowych po oprocentowanie kart kredytowych.
Co to są punkty bazowe?
W przypadku stopy rynkowej minimalną jednostką jest punkt bazowy (BPS). Jeśli stopa wzrośnie z 2% do 2,1%, stopa zostanie zwiększona o 10 punktów bazowych. Punkt bazowy odpowiada jednej setnej 1%, czyli 0,01%.
Termin ten jest często używany w sektorze stóp procentowych polityki pieniężnej, gdzie nie mówi się o wahaniach procentowych, ale o punktach bazowych. Zatem wzrost stopy procentowej z 1,3% do 1,35% nie wzrośnie o 3,84%, ale o pięć punktów bazowych. Często zdarza się, że komentatorzy medialni twierdzą, że taki wzrost odpowiada wzrostowi o 0,05%. Jednak tak nie jest; wzrost jest w rzeczywistości wskazuje pięć podstawa aż do 3,84%.
Punkty bazowe i stopy procentowe
Często stopy procentowe zmieniają się od 25 do 50 punktów bazowych. Jednak nawet wzrost stopy procentowej o kilka punktów bazowych może spowodować ogólny wzrost na wszystkich poziomach, czy to na rynkach kredytowych, czy na rynkach nieruchomości. Największe ruchy rynkowe, takie jak między 100 a 200 punktów bazowych, są rzadkie i często sygnalizują impuls do fundamentalnej zmiany polityki pieniężnej kraju lub skorygowania pogarszającego się otoczenia gospodarczego.
Na przykład bank centralny, zmieniając swoje stopy, może znacząco wpłynąć na gospodarkę kraju. Zatem pieniądze są tańsze w zdobyciu.
Punkty bazowe, stopy procentowe i pożyczki
Oprocentowanie kredytów dla osób fizycznych jest ściśle zgodne z oprocentowaniem kredytów bankowych, które z kolei odzwierciedlają stopy ustalane przez banki centralne. Często banki pożyczają od siebie pieniądze, które pożyczają klientom. Stopa międzybankowa to stopa procentowa naliczana od krótkoterminowych pożyczek udzielonych między instytucjami.
Te krótkoterminowe pożyczki są udzielane na jeden tydzień lub krócej. Niektóre, stworzone w celu spełnienia wymogów rezerwowych, są udzielane tylko na jeden dzień – dosłownie na noc – a te pożyczki są udzielane według stopy procentowej zwanej stopą overnight lub (w Stanach Zjednoczonych) stopą funduszy federalnych.
Stopa funduszy federalnych, jak jest potocznie nazywana, jest jedną z najważniejszych stóp procentowych w gospodarce Stanów Zjednoczonych. Pożyczkodawcy wyprowadzają z niej swoją główną stopę procentową, czyli stopę, jaką pobierają od swoich pożyczkobiorców o największej zdolności kredytowej.
Warunki dla innych pożyczek konsumenckich lub instrumentów inwestycyjnych, takich jak świadectwo depozytowe (CD), są wówczas oparte na tej podstawowej stopie procentowej. Prawdopodobnie widziałeś stopę procentową reklamowaną jako „prime plus 3%!” lub „dwa punkty powyżej liczby pierwszej!” Tak więc stopa funduszy zasilanych ostatecznie wpływa na krótkoterminowe stopy procentowe dla wszystkiego, od kredytów mieszkaniowych i samochodowych po roczne stopy oprocentowania (RRSO) dla kart kredytowych. Stawki długoterminowe również to odzwierciedlają, choć pośrednio.
Obliczanie wartości dolara punktu bazowego
Obliczanie wartości punktów bazowych w dolarach jest prostą procedurą w programie Excel. Na przykład załóżmy, że mamy roczną pożyczkę w wysokości 1 000 000 USD. Obliczmy wartość zmiany o 1,5 punktu bazowego w ujęciu rocznym, kwartalnym lub miesięcznym. Po prostu podzielilibyśmy wartość zmiany podstawy na cztery w przypadku okresu kwartalnego i o 12 w przypadku okresu miesięcznego.
Mnożymy wartość instrumentu finansowego, który chcemy obliczyć, przez zmianę punktów bazowych. Tutaj mnożymy C9 przez C11 i dzielimy przez 10 000. 10 000 odpowiada 0,01 1%. 0,01 * 0,01 = 0,0001. „WYSZUKAJ. PIONOWO” zajmuje się proporcjonalnym naliczaniem co kwartał lub co miesiąc.
Widzimy tutaj, że wartość 1,5 punktu bazowego na 1 000 000 USD w przeliczeniu na okres miesięczny odpowiada 12,50 USD.