Użyj przystanków, aby uchronić się przed utratą rynku
Wielu inwestorów i handlowców nie wie, jak chronić swoje otwarte pozycje w akcjach, kontraktach terminowych i innych papierach wartościowych. Na szczęście niektóre proste strategie radzą sobie z ryzykiem spadku zarówno na rynkach byków, jak i niedźwiedzi. Strategie te obejmują kupowanie i kupowanie limitów, sprzedawanie i sprzedawanie limitów. Poniżej znajduje się kilka technik, które inwestorzy mogą wykorzystać, aby skutecznie umieścić je w dowolnych warunkach rynkowych.
Kluczowe wnioski
- Zlecenie stop-loss to zlecenie złożone u brokera na kupno lub sprzedaż, gdy akcje osiągną określoną cenę, mające na celu ograniczenie potencjalnej straty inwestora na pozycji handlowej.
- Zlecenia sprzedaży z opcją sprzedaży chronią długie pozycje, uruchamiając rynkowe zlecenie sprzedaży, jeśli cena spadnie poniżej określonego poziomu.
- Zlecenia typu „buy-stop” są koncepcyjnie takie same jak „sell-stop”, z wyjątkiem tego, że służą do ochrony krótkich pozycji.
- Jedną z kluczowych zalet korzystania ze zlecenia stop-loss jest to, że nie musisz codziennie monitorować swoich zasobów.
- Wadą jest to, że krótkoterminowe wahania cen mogą spowodować zatrzymanie i niepotrzebną sprzedaż.
Rodzaje przystanków sprzedaży
Zlecenia Sell stop i sell stop-limit oferują dwie potężne metody ochrony długich pozycji. Zlecenie sprzedaży typu stop, często określane jako zlecenie stop-loss, ustawia polecenie sprzedaży papieru wartościowego, jeśli osiągnie on określoną cenę. Kiedy papier wartościowy osiągnie cenę stop, zlecenie zostaje wykonane, a akcje lub kontrakty są sprzedawane na rynku. Stop sprzedaży jest zawsze umieszczany poniżej ceny rynkowej papieru wartościowego.
Zlecenie sell stop-limit ustanawia polecenie sprzedaży papieru wartościowego, jeśli zostanie osiągnięta określona cena, o ile cena nie spadnie poniżej limitu określonego przez inwestora lub tradera. Kiedy zabezpieczenie osiągnie cenę stop, zlecenie jest konwertowane na zlecenie z limitem, które jest realizowane po określonym lub lepszym limicie ceny. Żadne zlecenie nie zostanie zrealizowane, jeśli zabezpieczenie nie osiągnie określonej ceny stop.
Wprowadzanie blokad sprzedaży na miejscu
Właściwe wykorzystanie zleceń typu sell stop i sell stop-limit obniża ryzyko i do pewnego stopnia chroni Twoje inwestycje. Dzięki tym narzędziom proces podejmowania decyzji jest prosty i pozbawiony emocji, nawet gdy na rynku panuje chaos. Poprawiają również umiejętności zarządzania ryzykiem, identyfikując z wyprzedzeniem kluczowe strefy cenowe i zwiększając przekonanie potrzebne do utrzymania się na tych poziomach, na których można podejmować działania.
Istnieją dwie powszechne metody zatrzymywania sprzedaży, ale żadna magiczna liczba ani formuła nie będą działać w 100% przypadków. Również przystanki można podnosić, gdy bezpieczeństwo zyskuje na znaczeniu.
Pierwsza metoda polega na umieszczeniu ogranicznika poniżej poziomu wsparcia. Zidentyfikuj poziom wsparcia, patrząc na wykres i ustalając, gdzie przestał spadać podczas poprzednich spadków. Przełamanie poniżej tej ceny często oznacza, że zabezpieczenie spadnie jeszcze przed cofnięciem.
Druga metoda to umieszczenie stopu od 5 do 15 procent poniżej ceny zakupu w zależności od poziomu komfortu inwestora. Przynajmniej teoretycznie zmniejsza to prawdopodobieństwo katastrofalnej straty. Ponadto rozpoznanie z wyprzedzeniem potencjalnego spadku pozwala inwestorowi przygotować się na najgorszy scenariusz.
Zlecenia sprzedaży i wycofanie się
Kiedy papier wartościowy wpada w cenę stopu sprzedaży i zlecenie jest realizowane, nazywa się to stop-out. Tak więc, podczas gdy zlecenia sprzedaży stop i sell stop-limit utrzymują inwestora po właściwej stronie rynków, zdarzają się sytuacje, w których te zatrzymania są wykonywane tuż przed odwróceniem się zabezpieczenia w zamierzonym kierunku.
Jak możesz tego uniknąć? Z zasady należy unikać ustawiania stop na okrągłych liczbach, takich jak 10, 40 lub 100, ponieważ wielu uczestników rynku składa zlecenia stop na tych poziomach i prowokuje kłopoty od oportunistycznych algorytmów i animatorów rynku. Zamiast tego inwestor może złożyć zamówienie na nieparzystą liczbę lub pomiędzy okrągłymi liczbami z wystarczającą ilością miejsca na poruszanie się, aby przetrwać potencjalną ostatnią rundę presji sprzedaży.
Na przykład, jeśli wielu traderów ustawia stop sprzedaży na XYZ na poziomie 35. W tym scenariuszu rozważ umieszczenie stopu sprzedaży na poziomie 34,75, aby zapewnić wystarczająco dużo miejsca na ostatnią rundę zleceń sprzedaży bez ponoszenia niepotrzebnych strat. Podczas gdy inwestor nie wie dokładnie, gdzie inni handlowcy będą umieszczać swoje przystanki, wzięcie pod uwagę zachowań tłumu powinno zmniejszyć prawdopodobieństwo, że inwestor zatrzyma się podczas tymczasowego spadku.
Zlecenia Kupuj i Kupuj z limitem
Zlecenie kupna stop lub kupno stop-limit zabezpiecza ryzyko wzrostu, jeśli krótka pozycja sprzedaży poruszy się przeciwko inwestorowi (w tym przypadku wzrośnie). Szorty sprzedają nieposiadane papiery wartościowe, pożyczając akcje lub kontrakty od brokera w celu ich odkupienia po niższej cenie i osiągnięcia zysku. I odwrotnie, sprzedający z krótką pozycją ponosi stratę, jeśli zabezpieczenie wzrośnie, a sprzedający będzie zmuszony odkupić je po wyższej cenie. Zlecenie kupna stop służy do ograniczenia straty lub zabezpieczenia zysku z krótkiej sprzedaży i jest wprowadzane powyżej ceny rynkowej. Zlecenie jest realizowane na rynku, jeśli papier wartościowy osiągnie tę cenę.
Zlecenie kupna z limitem limitu obejmuje krótką sprzedaż po osiągnięciu określonej ceny, w którym to momencie zlecenie zamienia się w zlecenie z limitem. Zlecenie buy stop-limit zostanie zrealizowane tylko po określonej cenie limit lub lepszej, podobnie jak zlecenie sprzedającego stop-limit.
Umieszczanie przystanków kupna na miejscu
Podobnie jak w przypadku zleceń typu stop i sell stop-limit, składanie zleceń buy stop i buy stop limit może być trudne. Na szczęście istnieją dwie ogólne zasady, które oferują przydatne wskazówki dotyczące umieszczania:
- Inwestor powinien ustawić stop powyżej poziomu oporu. Jest to cena, w przypadku której zabezpieczenie ma problem z podniesieniem się. Inwestor może określić poziom oporu, patrząc na wykres i sprawdzając, gdzie przestał rosnąć podczas poprzednich rajdów. Przebicie powyżej tej ceny często oznacza, że zabezpieczenie wzrośnie jeszcze przed odwróceniem.
- Umieść stop od 5 do 15 procent powyżej ceny krótkiej sprzedaży w zależności od poziomu komfortu inwestora. Można je również dostosować w górę, aby chronić zyski.
Kup zamówienia i wycofanie się
Te same techniki, które są używane w przypadku zleceń sprzedaży stop i sell stop-limit, można zastosować do kupna zleceń stop i buy stop-limit. Obejmuje to unikanie okrągłych liczb i składanie zamówień wokół liczb nieparzystych.
Na przykład, jeśli wielu sprzedających z krótką pozycją stawia stop kupna na XYZ na poziomie 35. W tym scenariuszu rozważ umieszczenie stopu kupna na poziomie 35,25, aby zapewnić wystarczająco dużo miejsca na ostatnią rundę zleceń kupna bez wywoływania stopu i niepotrzebnych strat. Podczas gdy inwestor nie wie dokładnie, gdzie inne krótkie spodenki będą umieszczać swoje przystanki, uwzględnienie zachowań tłumu powinno zmniejszyć prawdopodobieństwo, że inwestor zatrzyma się podczas tymczasowego spadku.
Podsumowanie
Handlowcy i inwestorzy mogą chronić się przed niestabilnymi rynkami i zapobiegać niepotrzebnym stratom, używając zleceń sell stop, sell stop-limit, buy stop i buy stop-limit. Inwestorzy powinni poświęcić trochę czasu na dostosowanie tych narzędzi do swojego poziomu komfortu i tolerancji ryzyka.