Spłata Bullet
Co to jest spłata Bullet?
Spłata punktowa to płatność ryczałtowa za całość niespłaconej kwoty pożyczki, zwykle w terminie zapadalności. Może to być również jednorazowa spłata kwoty głównej obligacji.
Jeśli chodzi o bankowość i nieruchomości, kredyty ze spłatą jednorazową nazywane są również pożyczkami balonowymi. Tego typu pożyczki są powszechnie stosowane w kredytach hipotecznych i biznesowych w celu zmniejszenia miesięcznych płatności w okresie ich obowiązywania.
Jednorazowa spłata należna w momencie zapadalności pożyczki często wymaga wcześniejszego planowania posiadania instrumentu refinansowania, chyba że pożyczkobiorcy mają środki pieniężne na spłatę dużej kwoty ryczałtowej.
Jak działają spłaty Bullet
Spłaty ratalne i pożyczki balonowe zwykle nie podlegają amortyzacji przez okres trwania pożyczki. Ostateczna płatność balonowa jest często jedyną dokonaną płatnością główną, ale saldo może czasami zostać zamortyzowane przez inne mniejsze płatności dodatkowe, zanim płatność balonowa stanie się wymagalna. Ostateczna płatność jest jednak znacznie większa niż pozostałe i powoduje wycofanie pożyczki.
Odroczenie spłaty kwoty głównej do czasu zapadalności pożyczki skutkuje niższymi miesięcznymi płatnościami w okresie spłaty pożyczki, ponieważ płatności te zwykle stanowią jedynie odsetki. Stwarza to jednak znaczne ryzyko dla pożyczkobiorców, którzy nie są przygotowani do dokonania dużej ryczałtu lub którzy nie mają innych ustaleń dotyczących tej spłaty.
Spłaty punktowane zostały również zintegrowane z funduszami typu ETF (ETF) o stałym dochodzie, co zapewnia inwestorom przewidywalność podobną do obligacji.
Spłata punktowa a amortyzacja
Różnica między spłatą samego oprocentowania pożyczki ze spłatą jednorazową a spłatą spłaty kredytu hipotecznego może być dość znacząca. Na przykład roczne odsetki wyniosłyby 9 600 USD, a miesięczne płatności 800 USD przy 15-letnim oprocentowanym kredycie hipotecznym w wysokości 320 000 USD z oprocentowaniem 3%. Ta sama pożyczka z amortyzacją miałaby miesięczną spłatę w wysokości 2210 USD.
Miesięczny harmonogram spłat wyraźnie faworyzuje pożyczkę oprocentowaną, ale pożyczkobiorcy spłacanego tylko odsetki grozi spłata w wysokości 320 000 USD.
Kluczowe wnioski
- Pożyczki ze spłatą jednorazową są powszechnie stosowane w celu zredukowania miesięcznych płatności do płatności wyłącznie odsetkowych w okresie ich obowiązywania, ale ostatecznie spłata dużej, końcowej spłaty kwoty głównej staje się wymagalna.
- Pożyczkodawcy balonowi czasami oferują pożyczkobiorcom możliwość zamiany pożyczek na tradycyjne pożyczki amortyzowane zamiast płacenia ogromnej jednorazowej płatności.
- Spłaty punktowe zostały również zintegrowane z funduszami typu ETF (ETF) o stałym dochodzie, co zapewnia inwestorom przewidywalność podobną do obligacji.
Przykład płatności ETF Bullet
Inwestorzy przejmują rolę pożyczkodawców w ETF-ach z bulletowymi terminami spłaty, podczas gdy fundusze pełnią rolę pożyczkobiorców.
Fundusze ze spłatą w formie punktowanej składają się zazwyczaj z obligacji, weksli i instrumentów o stałym dochodzie z terminem zapadalności poprzedzającym termin spłaty w formie punktora. Inwestorzy otrzymują regularne spłaty odsetek od swoich udziałów w okresie funkcjonowania funduszu, a kapitał z zapadłych aktywów portfela spłacany jest w dniu spłaty.
Główną korzyścią płynącą z natychmiastowej spłaty dla inwestorów jest przewidywalność zwrotu kapitału w określonym terminie, podobnie jak termin zapadalności obligacji.
Uwagi specjalne
Pożyczkobiorca ma zasadniczo dwie możliwości, jeśli nie ma pieniędzy na spłatę pełnej kwoty pożyczki w miarę zbliżania się terminu spłaty. Nieruchomość może zostać sprzedana, a wpływy przeznaczone na spłatę kapitału pożyczki, lub pożyczka może być refinansowana, zaciągając nową pożyczkę na pokrycie spłaty pożyczki.
W pewnych okolicznościach pożyczkodawcy balonowi mogą oferować pożyczkobiorcom możliwość zamiany pożyczek na tradycyjne pożyczki amortyzowane zamiast płacenia ogromnej jednorazowej płatności.