Brokered Certificate of Deposit (CD)
Co to jest brokered Certificate of Deposit (CD)?
Brokered Certificate of Deposit ( CD ) to płyta CD, którą inwestor kupuje za pośrednictwem firmy maklerskiej lub przedstawiciela handlowego innego niż bank. Chociaż bank nadal inicjuje CD, zleca jego sprzedaż firmom oferującym zachęty do przyciągnięcia nowych inwestorów. Broker inwestuje znaczną kwotę w banku, a następnie odsprzedaje tę inwestycję w mniejszych częściach różnym inwestorom jako brokowane płyty CD.
Kluczowe wnioski
- Płyta CD obsługiwana przez brokera to płyta CD, którą inwestor kupuje za pośrednictwem firmy maklerskiej lub przedstawiciela handlowego, a nie bezpośrednio od banku.
- Bank nadal inicjuje sprzedaż płyty CD obsługiwanej przez pośrednika, ale zleca jej sprzedaż firmom, które próbują znaleźć potencjalnych inwestorów.
- Brokowane płyty CD zazwyczaj dają więcej niż zwykłe płyty CD, ponieważ są na bardziej konkurencyjnym rynku.
- Brokowane płyty CD generalnie oferują znacznie większą elastyczność niż tradycyjne bankowe płyty CD.
- Elastyczność obsługiwanych płyt CD może ułatwić inwestorom popełnienie błędów.
Zrozumienie brokowanych płyt CD
Brokowane płyty CD generalnie przynoszą wyższe zyski niż bankowe płyty CD, ponieważ są one dostępne na bardziej konkurencyjnym rynku. Broker zainwestował w banku dużą kwotę, a to generuje większe odsetki niż mniejsze kwoty. Podobnie jak w przypadku wszystkich płyt CD, posiadacze otrzymują pełny kapitał wraz z odsetkami w terminie zapadalności.
Ogólnie rzecz biorąc, płyty CD są bonami oszczędnościowymi. Chociaż wiele banków detalicznych oferuje płyty CD, są one bardziej złożone niż inne usługi finansowe, takie jak rachunki czekowe i oszczędnościowe. Płyty CD będą miały ustaloną datę zapadalności i stałą stopę procentową. Mogą być emitowane w dowolnym nominale i mogą mieć minimalne wymagania inwestycyjne. Posiadacz płyty CD nie może uzyskać dostępu do środków przed terminem zapadalności inwestycji bez uiszczenia kary. Jednak brokowane płyty CD można zwykle sprzedawać na rynku wtórnym.
Płyty CD są ubezpieczone przez Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) do kwoty 250 000 USD na osobę w każdym banku. Brokowane płyty CD nie są technicznie ubezpieczone przez FDIC. Jednak podstawowy zakup płyty CD brokera z banku jest ubezpieczony. Dlatego konieczne jest kupowanie ich od stabilnej finansowo firmy.
Z drugiej strony broker często inwestuje w wiele płyt CD z różnych banków. Zamożni inwestorzy mogą rozprowadzać swoje pieniądze między sprzedawanymi przez brokera płytami CD z różnych banków, z limitem ubezpieczenia FDIC w wysokości 250 000 USD dla każdego banku. Ta strategia jest znacznie łatwiejsza niż faktyczne otwieranie rachunków w kilku bankach i często bardziej opłacalna niż kupowanie amerykańskich obligacji skarbowych.
Zalety brokowanej płyty CD
Brokowane płyty CD generalnie oferują znacznie większą elastyczność niż tradycyjne bankowe płyty CD. Na przykład, brokowane CD mogą mieć znacznie dłuższe terminy niż bankowe CD, w niektórych przypadkach nawet od 20 do 30 lat.
Rynek wtórny brokowanych płyt CD również znacznie ułatwia wcześniejsze wypłaty pieniędzy. Nie ma rzeczywistej kary za sprzedaż na rynku wtórnym, ale czasami jest niewielka opłata za sprzedaż.
Jeśli stopy procentowe spadną, możesz nawet osiągnąć zysk, sprzedając brokowany CD, zanim osiągnie on termin zapadalności.
Płyty CD oferowane przez brokera również często dają wyższe zyski niż standardowe bankowe CD. Biorąc pod uwagę z natury niskie ryzyko związane z większością krótkoterminowych płyt CD, jest to istotna zaleta.
Wady brokowanej płyty CD
Elastyczność obsługiwanych płyt CD może ułatwić inwestorom popełnienie błędów. W szczególności kupowanie długoterminowych brokowanych CD naraża inwestorów na ryzyko stopy procentowej. Cena 20-letniej płyty CD obsługiwanej przez brokera może znacznie spaść, jeśli inwestor będzie musiał ją sprzedać na rynku wtórnym po kilku latach wzrostu stóp procentowych.
Kiedy stopy procentowe spadają, istnieje inne ryzyko. Wiele płyt CD obsługiwanych przez brokera to płyty CD na żądanie, więc emitent prawdopodobnie będzie chciał je nazwać i refinansować, jeśli stopy procentowe spadną.
Brokowane CD mogą być znacznie bardziej ryzykowne niż tradycyjne bankowe CD, jeśli inwestorzy nie są ostrożni.
Niektórzy inwestorzy polegają na karach związanych z wcześniejszymi wypłatami płyt CD, aby powstrzymać ich od wydawania pieniędzy na dobra konsumpcyjne. Brokowane płyty CD nie mogą zapewnić tej dyscypliny, ponieważ mogą być sprzedawane na rynku wtórnym.
Odsetki zarobione na brokerze CD nie są sumowane, jak to ma miejsce w przypadku bankowych CD. Jeśli chcesz uzyskać odsetki składane z brokowanych płyt CD, musisz ponownie zainwestować swoje zarobki na innym koncie.
Brokated CD vs. Bull CD
Płyta CD obsługiwana przez brokera nie powinna być mylona z płytą CD typu bull. Oprocentowanie byczej płyty CD jest bezpośrednio skorelowane z wartością jej bazowego indeksu rynkowego, co czyni ją CD powiązaną z rynkiem. Inwestorom w wiele krążków typu bull CD gwarantuje się minimalną stopę zwrotu, a także określony procent zysków według indeksu rynkowego. Oprocentowanie, które otrzymuje posiadacz Bull CD, rośnie wraz ze wzrostem wartości indeksu rynkowego.
Brokated CD vs. Bear CD
Natomiast stopa procentowa niedźwiedzia CD zmienia się w kierunku przeciwnym do wartości indeksu rynku bazowego. W tym scenariuszu oprocentowanie płyty CD rośnie tylko wtedy, gdy spada indeks rynku bazowego. Inwestorzy będą wybierać niedźwiedzie płyty CD przede wszystkim do spekulacji i zabezpieczania.
Niedrogie płyty CD mogą być pożądane, jeśli inwestor ma pozycję długą, która jest silnie skorelowana z indeksem rynku bazowego. Inwestowanie nadwyżki gotówki w niedźwiedzie CD może pomóc zrekompensować straty w innym miejscu.
Broked CD vs. Yankee CD
Podobnie jak obligacje Yankee, Yankee CD jest emitowane przez oddział lub agencję zagranicznego banku w Stanach Zjednoczonych inwestorom amerykańskim. Sprzedaż nie jest jednak zlecana drugiej stronie, jak w przypadku sprzedawanej płyty CD. Płyta Yankee CD jest denominowana w dolarach amerykańskich. Wiele firm zagranicznych decyduje się na pozyskiwanie kapitału od inwestorów z USA, emitując płyty CD Yankee.