Brokerzy-dealerzy i doradcy finansowi: koszty i wypłaty
Zrozumienie struktury wynagrodzeń jest kluczowym elementem przy podejmowaniu decyzji, do której firmy inwestycyjnej broker-dealer się dołączy. Jest to niewątpliwie ważne, jeśli jesteś świeżo upieczonym doradcą finansowym i szukasz firmy. Struktura wynagrodzeń jest również kluczowa, jeśli jesteś gotowy opuścić obecną firmę i szukasz lepszej wypłaty.
Opłaty
Najpierw przyjrzyjmy się, skąd pochodzą opłaty. Firma może pobierać od klienta prowizję od sprzedaży funduszy inwestycyjnych i innych produktów finansowych. Firma może pobierać opłatę za zarządzanie od klientów w oparciu o procent zarządzanych aktywów (AUM). Albo firma może zrobić jedno i drugie. Opłata brutto pobierana od klienta jest następnie dzielona między firmę i doradcę.
Część opłaty firmy jest przeznaczona na pokrycie kosztów ogólnych firmy. Koszty ogólne obejmująopłaty Securities Investor Protection Corporation (SIPC), platformę technologiczną firmy, wydatki biurowe i wszelkie inne koszty prowadzenia działalności.
Jednak nie każda firma wypłaca taki sam procent swoim doradcom finansowym.
Ryczałtowe opłaty administracyjne za doradztwo
Doradcy, którzy sami zarządzają aktywami swoich klientów, często płacą 10–30 punktów bazowych od aktywów klientówza rozliczenia, zestawienia i raporty dotyczące wyników. Więcej brokerów-dealerów decyduje się wykonywać te funkcje samodzielnie, a nie za pośrednictwem firmy rozliczeniowej. W związku z tym zwykle pobierają od 25 do 55 USD rocznie za konto zamiast pobierać procent aktywów.
Nowe opłaty za konto zwykle zapewniają znaczne oszczędności w porównaniu z opłatami opartymi na AUM. Pozwala doradcom zachować więcej dla siebie i swoich klientów. Kolejną zaletą opłat za konto jest użycie Oriona, który jest znany ze swojej wysokiej dokładności.
Marże na zewnętrznych zarządzających pieniędzmi
W przypadku większych brokerów-dealerów często można znaleźć marżę od 10 do 25 punktów bazowych na opłatach za zarządzanie dla zewnętrznego zarządzającego pieniędzmi. Doradcy nie zawsze są świadomi tego znacznika, a pośrednicy-dealerzy rzadko chcą dobrowolnie przekazywać te informacje. Wynika z tego, że doradcy powinni zapytać swoich brokerów-dealerów o opłaty.
Przyjazny dla Direct Holdings
Brokerzy-dealerzy coraz bardziej koncentrują się na wprowadzaniu aktywów na konta maklerskie.
Niektórzy brokerzy-dealerzy próbowali obniżyć koszty utrzymywania aktywów na rachunku maklerskim. Mogą nie pobierać opłat za systematyczne wypłaty / depozyty, uśrednianie kosztów dolarowych, a nawet transakcje na amerykańskich akcjach na niektórych kontach.
Opłaty za nieaktywne konto i opłaty za indywidualne konto emerytalne (IRA) są nadal powszechnie ponoszone na rachunkach maklerskich. Doradcy finansowi muszą szukać brokerów-dealerów, którzy nie będą wykręcać rąk, aby umieścić wszystkie swoje aktywa na rachunkach maklerskich.
Ubezpieczenie od błędów i zaniedbań
Większość brokerów-dealerów wymaga od doradców zakupu ubezpieczenia od błędów i zaniedbań (E&O) w ramach planu grupowego brokera-dealera. Zazwyczaj brokerzy-dealerzy traktują E&O jako centrum zysków i podbijają je. Roczne koszty w wysokości 3000 USD lub więcej są obecnie powszechne. Udział własny zwykle mieści się w przedziale od 10 000 do 25 000 USD. W przeszłości odliczenia wynosiły zwykle około 5000 USD.
Stawki i odliczenia mogą być nawet wyższe, jeśli doradca zainwestuje w określone aktywa. Dokonywanie znacznych inwestycji w REIT, firmy rozwoju biznesu (BDC) lub inwestycje alternatywne może zwiększyć opłaty.
Jednak niektórzy brokerzy-dealerzy pozwalają swoim doradcom na wykupienie własnego ubezpieczenia E&O. Jest to znacznie tańsze bez marży brokera-dealera. Doradca z licencją Serii 6, który inwestuje tylko w fundusze ETF, fundusze inwestycyjne i zmienne renty, z dobrą historią dotyczącą zgodności z przepisami, może zwykle uzyskać ubezpieczenie E&O za znacznie mniej.
Brokerzy-dealerzy oferujący duże pieniądze
Wskaźniki wypłat dla firm są na całej mapie, a wskaźniki w każdej firmie prawdopodobnie różnią się w zależności od rodzaju produktu. Poniżej znajduje się lista brokerów-dealerów z jednymi z najwyższych wskaźników wypłat w 2019 roku. Zakres w kolumnie wskaźnika wypłat oznacza, że współczynnik zmienia się w zależności od różnych czynników. Pełną listę z zakresem opłat dla wszystkich typów aktywów można znaleźć na stronie Planowanie finansowe.
Źródło: planowanie finansowe.
Podsumowanie
Dla doradców finansowych współczynnik wypłat jest ważny przy wyborze między brokerem a dealerem. Jednak wskaźnik wypłat nie jest jedyną miarą, którą należy wziąć pod uwagę. Przy wyborze brokera-dealera warto również spojrzeć na kulturę korporacyjną i wskaźniki pracy.