Rachunek maklerski
Co to jest rachunek maklerski?
Rachunek maklerski to umowa, w ramach której inwestor deponuje pieniądze w licencjonowanej firmie maklerskiej, która dokonuje transakcji w imieniu klienta. Chociaż dom maklerski wykonuje zlecenia, aktywa należą do inwestorów, którzy zazwyczaj muszą dochodzić do opodatkowania wszelkich zysków kapitałowych poniesionych z rachunku.
Zrozumienie rachunków maklerskich
Istnieje wiele porad inwestycyjnych i pobierają niebotycznie wysokie opłaty za takie wskazówki.
Na drugim końcu spektrum rekompensat większość brokerów internetowych zapewnia po prostu bezpieczny interfejs, za pośrednictwem którego inwestorzy mogą składać zlecenia handlowe i pobierać stosunkowo niskie opłaty za tę usługę. Rachunki maklerskie mogą również różnić się pod względem szybkości realizacji zleceń, narzędzi analitycznych, zakresu zbywalnych aktywów oraz zakresu, w jakim inwestorzy mogą handlować z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego.
Rachunki maklerskie z pełną obsługą
Inwestorzy poszukujący wiedzy doradcy finansowego powinni współpracować z firmami brokerskimi oferującymi pełen zakres usług, takimi jak Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors i UBS. Doradcy finansowi są opłacani, aby pomóc swoim klientom w opracowaniu planów inwestycyjnych i odpowiedniej realizacji transakcji. Doradcy finansowi albo pracują na zasadzie niedyskrecjonalnej, kiedy klienci muszą zatwierdzać transakcje, albo mogą pracować na zasadzie uznaniowości, która nie wymaga zgody klienta.
Rachunki maklerskie z pełną obsługą pobierają prowizje od transakcji lub pobierają opłaty doradcze. Rachunek prowizyjny generuje opłatę za każdym razem, gdy inwestycja jest kupowana lub sprzedawana, niezależnie od tego, czy rekomendacja pochodzi od klienta, czy doradcy, i niezależnie od tego, czy transakcja jest opłacalna.
Natomiast rachunki z opłatami doradczymi pobierają ryczałtowe opłaty roczne, które wahają się od 0,5% do 1,5% całkowitego salda rachunku. W zamian za tę opłatę przy kupnie lub sprzedaży inwestycji nie są pobierane żadne prowizje. Inwestorzy powinni omówić modele wynagrodzeń z doradcami finansowymi na początku relacji.
Inwestorzy zrób to sam powinni zachować ostrożność podczas handlu akcjami o niskim wolumenie, które mogą nie mieć wystarczającej liczby kupujących po drugiej stronie transakcji, aby rozładować pozycje.
Rachunek maklerski z rabatem
Inwestorzy, którzy preferują podejście inwestycyjne zrób to sam, powinni zdecydowanie rozważyć skorzystanie z usług maklerskich dyskontowych, które nakładają znacznie niższe opłaty niż ich odpowiedniki w firmach maklerskich oferujących pełną obsługę. Jednak, jak sama nazwa wskazuje, firmy maklerskie dyskontowe, takie jak Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard i Fidelity, oferują mniej usług w zamian za niższe opłaty. Może to jednak doskonale odpowiadać inwestorom, którzy chcą głównie przeprowadzać tanie transakcje inwestycyjne za pomocą łatwego w użyciu oprogramowania do handlu online.
Na przykład inwestor, który zarejestruje się u typowego brokera rabatowego, może spodziewać się otwarcia zwykłego podlegającego opodatkowaniu rachunku maklerskiego lub konta emerytalnego bez żadnych kosztów, o ile jest w stanie sfinansować konto przy minimalnej wartości otwarcia wynoszącej 500 USD. Aby kupić lub sprzedać większość akcji, opcji lub funduszy ETF, prowizja jest niewielka lub żadna. Niektórzy brokerzy dyskontowi mogą pobierać opłaty za akcje spoza Stanów Zjednoczonych lub akcje w rzadkich obrotach, ale różni się to w zależności od brokera.
Obrót obligacjami skarbowymi zazwyczaj nie wymaga prowizji, ale obligacje wtórne mogą się różnić. Wielu brokerów, takich jak Schwab, Fidelity i E-trade, oferuje szeroką gamę funduszy inwestycyjnych dostępnych bez kosztów transakcji.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy mają różne potrzeby i powinni odpowiednio wybrać swoje firmy maklerskie.
- Inwestorzy, którzy wymagają wielu wskazówek i trzymania się za rękę, mogą skorzystać na dostosowaniu się do firmy brokerskiej oferującej pełen zakres usług, która pobiera wyższe opłaty.
- Firmy oferujące pełen zakres usług albo pobierają ryczałtowe opłaty za swoje usługi, w zależności od wielkości konta, albo pobierają prowizje od transakcji, które wykonują.
- Pośrednicy internetowi pobierają niższe opłaty i odpowiadają inwestorom, którzy chcą prowadzić własne transakcje.
Rachunek maklerski u Regionalnego Doradcy Finansowego
Niektórzy inwestorzy wolą osobistą interakcję brokera oferującego pełen zakres usług, ale chcą również skorzystać z bardziej spersonalizowanego podejścia podczas pracy z firmą, która czuje się bardziej zlokalizowana w społeczności inwestora. Tacy inwestorzy zazwyczaj rozważają wykorzystanie średniej płaszczyzny między firmami brokerskimi oferującymi pełen zakres usług a firmami maklerskimi oferującymi zniżki, firmy takie jak Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group lub Edward Jones działają zarówno jako pośrednicy-dealerzy, jak i doradcy finansowi. Ta grupa wymaga większego minimalnego rozmiaru konta i obsługuje osoby o nieco wyższej wartości netto, ale z biegiem czasu ich usługi są zwykle tańsze niż większe, pełnowymiarowe domy maklerskie.
Internetowe rachunki maklerskie i presja na spadek cen
Uruchomiony na początku 2015 roku na platformie wyłącznie mobilnej, internetowy broker Robinhood oferuje handel bez prowizji i nie ma żadnych minimalnych wymagań dotyczących konta, z wyjątkiem kont z depozytem zabezpieczającym. Chociaż omija prowizje, firma była pionierem w generowaniu przychodów dzięki praktyce zwanej płatnością za przepływ zamówień.
Firmy tworzące rynek, które koncentrują się na dopasowywaniu kupujących i sprzedających za pośrednictwem sieci komunikacji elektronicznej (ECN), potrzebują stałego przepływu zamówień od inwestorów detalicznych, aby dopasować się do nabywców i sprzedawców instytucjonalnych. Firmy takie jak Citadel Securities czy IMC Financial uważają zatem za przydatne stworzenie zachęty dla brokerów do składania im zleceń. Płacenie brokerom takim jak Robinhood za prawo do wykonywania transakcji klientów poprawiło ich szybkość i dokładność wykonywania oraz umożliwiło model biznesowy Robinhood.
Kwota płacona przez firmę zajmującą się tworzeniem rynku jest znacznie niższa niż zwykłe prowizje od transakcji na akcjach (w przeliczeniu na transakcję), więc nawet jeśli koszt ten zostanie ostatecznie przeniesiony na konsumenta w postaci opłat wbudowanych, model ten nadal przynosi korzyści. konsumenta ze względu na jego obniżony koszt i wydajność. Pod koniec 2019 roku prawie wszystkie dyskonty maklerskie w pełni przyjęły ten model biznesowy i przeszły na bezpłatne prowizje od większości transakcji na akcjach.
W listopadzie 2017 roku Robinhood ogłosił, że przekroczył trzy miliony rachunków maklerskich, przekraczając wartość transakcji o wartości 100 miliardów dolarów. W międzyczasie E * Trade odnotowało około 3,6 miliona rachunków maklerskich, a aktywa w zarządzaniu wynosi 311 miliardów USD ( AUM ).
Handel bez opłat ma swoje wady. Przykład: Robinhood nie oferuje porad inwestycyjnych, które są zwykle dostępne w tradycyjnych domach maklerskich. Robinhood również obecnie nie obsługuje rachunków rentowych ani kont emerytalnych. Przedstawiciele firm twierdzą, że w najbliższej przyszłości mogą wesprzeć to drugie. Mimo to model Robinhood okazał się tak skuteczny, że pod koniec 2019 r. Główni brokerzy dyskontowi przeszli na model z zerową prowizją dla większości transakcji giełdowych, pokazując, że klienci wolą ich podejście.