Ogólne zalecenie
Co to jest ogólna rekomendacja?
Rekomendacja ogólna to rekomendacja kupna lub sprzedaży wysyłana przez specjalistę lub instytucję finansową do wszystkich klientów. Ta rada dotycząca kupna lub sprzedaży określonego papieru wartościowego lub produktu jest rozpowszechniana w sposób ogólny, niezależnie od tego, czy dany składnik aktywów jest idealny, czy nawet zgodny z jego celami inwestycyjnymi lub tolerancją ryzyka każdego indywidualnego klienta.
Czasami odpowiednie są ogólne zalecenia, na przykład zalecenie wszystkim klientom dywersyfikacji portfeli w ramach kilku klas aktywów lub uwzględnienie niewielkiej części alternatywnych inwestycji, takich jak nieruchomości lub towary. W innych przypadkach ogólne zalecenie może być niewłaściwe; na przykład rekomendowanie wszystkim klientom zakupu akcji w ramach ryzykownej oferty publicznej.
Kluczowe wnioski
- Ogólna rekomendacja to porada udzielana przez podmiot finansowy wszystkim klientom bez uwzględnienia indywidualnych różnic.
- Są one zwykle nierozważne i mogą być zabronione przez przepisy, ponieważ inwestorzy mają różne profile ryzyka i okoliczności. To powiedziawszy, czasami właściwe mogą być pewne ogólne zalecenia zawierające bardziej ogólne porady.
- Celem ogólnej rekomendacji dotyczącej pojedynczego papieru wartościowego jest zwykle ostrzeżenie klientów, że według przewidywań akcje w najbliższej przyszłości zrobią duży ruch.
Ogólne zalecenia dotyczące wyjaśnienia
Zazwyczaj ogólne zalecenie zawiera porady dotyczące kupna lub sprzedaży określonej akcji lub sektora. Celem może być ostrzeżenie klientów, że badania specjalisty finansowego lub instytucji wskazują, że dane akcje lub sektor prawdopodobnie zrobią duży ruch w określonym kierunku. Jeśli ten zapowiadany ruch okaże się pozytywny, inwestorzy mogą uznać za wskazane kupowanie akcji lub funduszy w celu podjęcia próby ich wykorzystania. Jeśli przewidywany ruch jest niekorzystny, mogą rozważyć sprzedaż określonego papieru wartościowego lub zalecenie mu sprzedaży określonego papieru wartościowego lub próby wdrożenia strategii zwarcia.
Ogólne rekomendacje nie uwzględniają profilu ryzyka inwestora, horyzontu czasowego ani jego celów inwestycyjnych.
Komunikowanie się z klientami za pośrednictwem ogólnych rekomendacji jest zwykle nierozsądne, ponieważ odbiorcy będą mieli różne profile inwestycyjne. Na przykład emeryt, który nie może sobie pozwolić na utratę dużych pieniędzy, i młody profesjonalista o znacznie większej tolerancji na ryzyko mogą być odbiorcami ogólnej rekomendacji, aby rozważyć zainwestowanie w akcje spekulacyjne. Podczas gdy młody profesjonalista może być w stanie tolerować większe ryzyko z tym związane, emeryt ryzykuje utratę części oszczędności, które zgromadził przez lata, i może być trudny do uzupełnienia, biorąc pod uwagę ich bardziej ograniczony horyzont czasowy.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), agencja regulująca doradztwo finansowe, zakazuje ogólnych rekomendacji dotyczących poszczególnych papierów wartościowych.
Ogólne zalecenia i przydatność
Zarówno doradcy finansowi, jak i pośrednicy-dealerzy muszą spełnić obowiązek odpowiedniości, co oznacza wydawanie zaleceń zgodnych z najlepszym interesem klienta bazowego. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguluje oba rodzaje podmiotów finansowych zgodnie ze standardami, które wymagają od nich wydawania odpowiednich zaleceń swoim klientom.
Zasada FINRA 2111 dotyczy odpowiedniości i wymaga, aby pośrednik-dealer lub osoba z nim powiązana „mieli uzasadnione podstawy, aby sądzić, że zalecana transakcja lub strategia inwestycyjna obejmująca papier wartościowy lub papiery wartościowe jest odpowiednia dla klienta, na podstawie uzyskanych informacji poprzez należytą staranność [firmy] lub osoby powiązanej w celu ustalenia profilu inwestycyjnego klienta. ” Ponieważ ogólne rekomendacje nie uwzględniają celów inwestycyjnych klientów, horyzontu czasowego, tolerancji ryzyka lub wartości, tego typu rekomendacje są zabronione przez tę zasadę. W rzeczywistości ogólne zalecenie może zapewnić nieodpowiednie inwestycje dla niektórych klientów.
Uwagi specjalne
Odbiorca ogólnej rekomendacji powinien dokładnie rozważyć, w jaki sposób jest ona zgodna z ich celami inwestycyjnymi i tolerancją na ryzyko, a także przeprowadzić własne badania przed podjęciem działań. Pamiętaj, że ogólne porady są udzielane bez spersonalizowanego określania najlepiej pojętego interesu klienta. Jeśli udzielone porady mają charakter ogólny lub można go uogólnić, dobrym pomysłem może być ich przestrzeganie. Takie zalecenia mogą obejmować szeroko zakrojone porady, takie jak dywersyfikacja między klasami aktywów lub wysokość rezerw gotówkowych. Ponieważ charakter ogólnej rekomendacji staje się bardziej szczegółowy, inwestorzy indywidualni powinni zwracać większą uwagę na szczegóły oraz to, w jaki sposób może, ale nie musi, pasować do ich osobistych celów lub preferencji dotyczących ryzyka.
Niektóre ogólne zalecenia mogą być również przekazane w węższy sposób. Na przykład broker może zdecydować się na udzielenie ogólnej rekomendacji dotyczącej oszczędzania na emeryturę, ale tylko tym klientom w wieku 20-45 lat. Mogą również udzielać ogólnych porad dotyczących dochodów z zabezpieczenia społecznego, ale tylko klientom w wieku 55-75 lat.