Względność Besta w zakresie adekwatności kapitałowej (BCAR)
Jaka jest teoria względności kapitałowej Besta (BCAR)?
Względność Adekwatności Kapitałowej Besta (BCAR) to ocena siły bilansu firmy ubezpieczeniowej. Współczynnik wypłacalności Besta, znany również jako BCAR, bada dźwignię finansową ubezpieczyciela, działalność ubezpieczeniową i wyniki finansowe oraz wykorzystuje te informacje do testowania różnych scenariuszy, aby zobaczyć, jak każdy z nich wpłynie na bilans ubezpieczyciela.
Kluczowe wnioski
- Względność adekwatności kapitałowej Besta (BCAR) to ocena, która ocenia siłę bilansu firmy ubezpieczeniowej.
- BCAR przygląda się dźwigni finansowej firmy ubezpieczeniowej, działaniom ubezpieczeniowym i wynikom finansowym, wykorzystując je do testowania różnych scenariuszy finansowych oraz tego, jak wpłynie to na firmę ubezpieczeniową.
- Aby obliczyć BCAR, należałoby podzielić skorygowaną nadwyżkę posiadaczy polis przez wymagany kapitał netto.
- BCAR to tylko jeden aspekt analizy salda firmy ubezpieczeniowej i należy go rozpatrywać wraz z innymi miernikami, takimi jak dopasowanie aktywów / pasywów, płynność i jakość kapitału.
- Celem oceny bilansu, w tym analizy BCAR, jest upewnienie się, że firmy ubezpieczeniowe prawidłowo wyceniają ryzyko, zapobiegając podejmowaniu przez nie większego ryzyka, niż mogą pokryć swoimi rezerwami.
Zrozumienie względności kapitałowej Besta (BCAR)
Firmy ubezpieczeniowe prowadzą delikatną działalność. Gwarantują, że dokonają płatności na rzecz swoich ubezpieczających w celu pokrycia szkód, których ubezpieczający może doświadczyć w życiu. Aby upewnić się, że są w stanie dokonać tych płatności, firmy ubezpieczeniowe i organy regulacyjne wymagają spełnienia różnych przepisów i przeprowadzenia testów. Wiele z tych testów obejmuje wskaźniki adekwatności kapitałowej; testy zapewniające, że firma ubezpieczeniowa jest w stanie spełnić swoje zobowiązania finansowe.
Best’s Capital Adequacy Relativity (BCAR) został opracowany przez AM Best, agencję ratingową, która koncentruje się na branży ubezpieczeniowej. BCAR przedstawia ilościowy związek między siłą bilansową towarzystwa ubezpieczeniowego a jego ryzykiem operacyjnym. Jako podstawa bezpieczeństwa finansowego siła bilansu ma kluczowe znaczenie dla określenia zdolności jednostki ratingowej do wywiązywania się z jej bieżących i bieżących zobowiązań.
BCAR kładzie nacisk na bilans, ponieważ pokazuje, czy ubezpieczyciel będzie w stanie wypełnić swoje zobowiązania wynikające z polisy. Praktyki ubezpieczeniowe, w szczególności lewarowanie ubezpieczeniowe, określają, czy ubezpieczyciel ubezpiecza polisy, które powinien gwarantować, czy też podejmuje zbyt duże ryzyko.
BCAR uwzględnia składki aktualnie przypisane przez ubezpieczyciela, zakres reasekuracji i rezerwy na straty. Ustanawiając wytyczne dotyczące wymaganego kapitału netto potrzebnego do wsparcia siły bilansu, BCAR może pomóc analitykom w rozróżnieniu między siłą finansową ubezpieczycieli oraz w określeniu, czy kapitalizacja jednostki ratingowej jest odpowiednia do jej profilu ryzyka.
Podstawowy wzór na BCAR jest następujący:
BCAR = skorygowana nadwyżka ubezpieczających (APHS) / wymagany kapitał netto (NRC)
APHS uwzględnia niezarobione składki, aktywa, rezerwy na straty, reasekurację (korekty kapitału), nadwyżki wekslowe, wymagania dotyczące obsługi zadłużenia (korekty zadłużenia) oraz inne korekty, takie jak potencjalne straty katastroficzne i przyszłe straty operacyjne. Komponenty NRC obejmują papiery wartościowe o stałym dochodzie, akcje, stopy procentowe, kredyty, rezerwy na pokrycie strat i korekt strat, składki przypisane netto i pozycje pozabilansowe.
Ograniczenia względności Besta w zakresie adekwatności kapitałowej (BCAR)
Sama analiza BCAR nie przesądza o ocenie siły bilansu. Inne czynniki, które mogą mieć wpływ na analizę siły bilansu, obejmują płynność, jakość kapitału, zależność od reasekuracji, jakość i adekwatność reasekuracji, dopasowanie aktywów / pasywów, adekwatność rezerw, testy warunków skrajnych, modele kapitału wewnętrznego oraz działania lub kondycję finansową spółka stowarzyszona i / lub spółka holdingowa, która może obejmować obliczenia BCAR na poziomie spółki holdingowej / konsolidacji.
Podobnie, rating to coś więcej niż ocena siły bilansu i obejmuje ocenę wyników operacyjnych jednostki ratingowej, profilu działalności i zarządzania ryzykiem przedsiębiorstwa.
Kryzys finansowy 2007-2008 hit firm ubezpieczeniowych ciężko. Wielu z nich nieprawidłowo wyceniło ryzyko, co doprowadziło do tego, że ubezpieczyciele podjęli większe ryzyko, niż byli w stanie pokryć swoimi rezerwami. Brak odpowiedniej sprawozdawczości, przejrzystości finansowej i samozadowolenie regulacyjne doprowadziły do tego, że organy regulacyjne nie rozumiały, jak narażone są zakłady ubezpieczeniowe, a tym samym nie monitorują odpowiednio ich ryzyka niewypłacalności.
Banki są również uzależnione od współczynników adekwatności kapitałowej, aby mieć pewność, że dysponują wystarczającymi rezerwami, aby sprostać niekorzystnej sytuacji finansowej, a także popytowi klientów na depozyty.