Najlepsze sposoby inwestowania w złoto bez trzymania go

Złoto było substancją wartościową od tysiącleci i nadal jest cenne, ponieważ cena jednej uncji tego szlachetnego metalu przekracza 1300 USD. Wielu inwestorów stara się trzymać złoto jako środek do przechowywania wartości i jako zabezpieczenie przed inflacją, ale posiadanie dużych ilości fizycznego złota może być trudne i uciążliwe. Często podejmowane są wysiłki w zakresie bezpieczeństwa, aby zapobiec jego kradzieży, która również może być kosztowna. Na szczęście istnieje wiele sposobów na uzyskanie ekspozycji na zmiany ceny złota bez fizycznego utrzymywania go. (Aby uzyskać więcej, zobacz także: 8 powodów, dla których warto posiadać złoto ).

Wpływy złota

Spekulowano, że najwcześniejsza forma bankowości kredytowej odbywała się za pośrednictwem złotników, którzy przechowywali złoto członków społeczności. W zamian deponujący złoto otrzymaliby papierowe pokwitowanie, które można by w przyszłości wymienić na złoto. Wiedząc, że w danym momencie tylko niewielka część tych wpływów zostanie spłacona, mogliby wystawić pokwitowania na większą ilość kruszcu, niż faktycznie trzymali w swoich kasetach. W ten sposób narodził się system kredytu opartego na rezerwie cząstkowej. (Aby uzyskać więcej, zobacz także: Co wpływa na cenę złota.)

Obecnie nadal można inwestować w wpływy ze złota, które można wymienić na złoto fizyczne. Chociaż większośćKrólewska Mennica Kanadyjska (niepowiązanaz rządem Kanady) oferujeelektroniczne pokwitowania zbywalne (ETR) zabezpieczone skarbcem złota, a także kolekcjonerskie monety wybite z metali szlachetnych. Te ETR mogą handlować na giełdzie lub prywatnie zmieniać właściciela i śledzić cenę złota, które je wspiera.

Pochodne

Chociaż wpływy są zabezpieczone złotem i mogą być za nie wykupione na żądanie, rynki instrumentów pochodnych wykorzystują złoto jako aktywa bazowe i są kontraktami, które pozwalają na dostawę złota w pewnym momencie w przyszłości. Kontrakt forward na złote daje właścicielowi prawo do zamówienia zakupu fizycznego złota w pewnym momencie w przyszłości po cenie określonej dzisiaj. Kontrakty terminowe typu forward są przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC) i mogą być dostosowywane między kupującym a sprzedającym w celu ustalenia takich warunków, jak wygaśnięcie kontraktu i charakter instrumentu bazowego (ile uncji złota należy dostarczyć iw jakim miejscu).

Kontrakty futures działają w podobny sposób jak forwardy, z tą różnicą, że kontrakty futures są przedmiotem obrotu na giełdzie, a warunki kontraktów są z góry ustalane przez giełdę i nie można ich dostosowywać. Ponieważ kontrakty terminowe typu forward zawierają transakcje pozagiełdowe, narażają każdą ze stron na ryzyko kredytowe, którego kontrahent nie może dostarczyć. Kontrakty terminowe będące przedmiotem obrotu giełdowego eliminują to ryzyko. Często kontrakty typu forward lub futures są utrzymywane dopiero po wygaśnięciu, a więc fizyczne złoto nie jest dostarczane. Zamiast tego kontrakty są albo zamykane (sprzedawane), albo przenoszone na inny nowy kontrakt z późniejszym wygaśnięciem. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Handel kontraktami futures na złoto i srebro ).

Opcje kupna mogą być również używane do uzyskania ekspozycji na złoto. W przeciwieństwie do kontraktów futures lub forward, które nakładają na kupującego obowiązek posiadania złota w przyszłości, opcje kupna dają właścicielowi prawo, ale nie obowiązek zakupu złota. W ten sposób opcja kupna jest wykonywana tylko wtedy, gdy cena złota jest korzystna, a jej wygaśnięcie jest bezwartościowe, jeśli tak nie jest. Innymi słowy, cenę zapłaconą za opcję (zwaną premią ) można traktować jako depozyt za prawo do zakupu złota w pewnym momencie w przyszłości po cenie określonej dzisiaj ( cena wykonania ). Jeśli rzeczywista cena złota wzrośnie powyżej określonej ceny, właściciel opcji osiągnie zysk. Jeśli jednak cena złota nie wzrośnie powyżej ceny wykonania, nabywca opcji straci premię  – podobnie jak utrata depozytu.

Fundusze złota

Rynki instrumentów pochodnych są skutecznymi sposobami uzyskania ekspozycji na złoto i są na ogół najbardziej opłacalne, a także zapewniają największy stopień dźwigni finansowej. Jednak dla przeciętnego inwestora rynki instrumentów pochodnych są niedostępne. Zamiast tego typowy inwestor może uzyskać ekspozycję na złoto za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych, które kupują złoto, lub za pomocą złotych funduszy ETF, którymi handluje się jak akcje SPDR Złoto Zaufanie ETF ( Celem inwestycyjnym o zaufanie jest dla jej akcji odzwierciedlać wydajność w cenie złota. Istnieją również lewarowane złote fundusze ETF, które zapewniają właścicielowi 2-krotną ekspozycję, ProShares Ultra Gold (UGL ), lub alternatywnie 2-krotną krótką ekspozycję, Goldcorp (GG).

Zapasy złota w kopalniach

Chociaż może się to wydawać dobrym sposobem na uzyskanie pośredniej ekspozycji na złoto, posiadanie akcji firm zajmujących się wydobyciem i sprzedażą złota, takich jak Barrick Gold (ABX) lub Kinross Gold ( ryzyko cenowe złota na rynkach instrumentów pochodnych, a posiadanie akcji tych spółek głównie daje inwestorowi ekspozycję na marże zysku operacyjnego tej spółki.

Jeśli jednak inwestor chce posiadać akcje złota w celu dywersyfikacji portfela akcji, może rozważyć ETF wydobywający złoto, taki jak Market Wektory Gold Miners ( GDX ).

Podsumowanie

Posiadanie złota może być magazynem wartości i zabezpieczeniem przed nieoczekiwaną inflacją. Jednak posiadanie fizycznego złota może być uciążliwe i kosztowne. Na szczęście istnieje kilka sposobów na posiadanie złota bez trzymania go fizycznie. Wpływy ze złota, instrumenty pochodne i fundusze inwestycyjne / ETF to realne strategie uzyskiwania takiej ekspozycji. Akcje spółek wydobywających złoto, choć pozornie pozornie dobrą alternatywą, mogą nie dawać inwestorom takiej ekspozycji na złoto, jakiej chcą, ponieważ firmy te zazwyczaj zabezpieczają swoją ekspozycję na zmiany cen złota za pomocą rynków instrumentów pochodnych.