Oferta ze śniadaniem
Co to jest oferta ze śniadaniem?
W Wielkiej Brytanii inwestowanie typu bed and breakfast jest praktyką, zgodnie z którą posiadacz papieru wartościowego sprzedaje go pod koniec dnia ostatniego dnia roku obrotowego i odkupuje następnego dnia rano. Celem transakcji typu bed and breakfast jest skorzystanie przez przedsiębiorcę z oszczędności podatkowych uzyskanych dzięki sprzedaży papieru wartościowego na koniec roku obrotowego.
Zwykle przedsiębiorca dokonuje natychmiastowych ustaleń z brokerem w celu odkupienia tego samego papieru wartościowego na początku nowego roku obrotowego.
Kluczowe wnioski
- Transakcja typu bed and breakfast to strategia inwestycyjna w Wielkiej Brytanii, w ramach której inwestor sprzedaje papier wartościowy na koniec dnia ostatniego dnia roku obrotowego i odkupuje go następnego dnia rano.
- Strategia typu bed and breakfast pozwala inwestorom zminimalizować wysokość podatków od zysków kapitałowych, które muszą zapłacić.
- Reguła 30 dni z 1998 r. Zakazała praktyki „noclegu ze śniadaniem”, zmuszając inwestorów do czekania 30 dni przed pozwoleniem na odkupienie właśnie sprzedanego papieru wartościowego.
- Korzystanie z kontraktu na różnice kursowe (CFD) to strategia, która daje inwestorom możliwość naśladowania transakcji typu bed and breakfast bez naruszania zasady 30-dniowej.
Jak działa oferta ze śniadaniem
Handlowcy zawierają transakcje typu bed and breakfast w celu utrzymania portfela inwestycyjnego przy jednoczesnej minimalizacji podatków od zysków kapitałowych w Wielkiej Brytanii . Handlowcy zamykają pozycje pod koniec roku i natychmiast otwierają je ponownie pierwszego dnia nowego roku obrotowego, aby skorzystać z corocznego zwolnienia z podatku. Ponieważ ta praktyka celowo ma na celu ograniczenie podatków od zysków kapitałowych, organy podatkowe ciężko pracowały, aby zminimalizować występowanie transakcji typu bed and breakfast. Ostatecznie w 1998 roku skutecznie zakazali tej praktyki, stosując zasadę 30 dni.
Z powodu tej zasady tradycyjne „bed and breakfasting” nie jest już możliwe w najprostszej formie. Przedsiębiorca musi teraz odczekać 30 dni przed odkupieniem akcji z powrotem, co jest w porządku do celów planowania podatku od zysków kapitałowych. Jednak nie zawsze to przemawia do tych, którzy chcą pozostać na rynku.
Naśladowanie ofert Bed and Breakfast z kontraktami CFD
Istnieje sposób, aby handlowcy w Wielkiej Brytanii mogli skutecznie odtworzyć ofertę typu bed and breakfast z odrobiną przewidywania, korzystając z kontraktu na różnice (CFD). Kontrakt różnicowy umożliwia handlowcom handel zmianami cen aktywów, w tym indeksów giełdowych, funduszy ETF i kontraktów terminowych na towary bez faktycznej konieczności posiadania aktywów.
Korzystając ze strategii CFD, inwestor może sprzedać swoje papiery wartościowe i odczekać obowiązkowe 30 dni przed ich odkupieniem. Jednak na początku 30 dni inwestor może kupić CFD na papier wartościowy od brokera CFD. Po 30 dniach inwestor może zamknąć swoją pozycję CFD i odkupić papier wartościowy. Strategia ta pozwala inwestorowi pozostać na rynku i uczestniczyć w ruchu cen akcji bez naruszania reguły 30 dni.
Kontrakty CFD to zaawansowana strategia, która może prowadzić inwestorów do dużych strat na niestabilnych rynkach, a sama branża nie jest ściśle regulowana; z tego powodu handel kontraktami CFD nie jest dozwolony w Stanach Zjednoczonych.
Przykład oferty ze śniadaniem
Załóżmy, że inwestor w Wielkiej Brytanii kupił 10 000 akcji XYZ Group sześć miesięcy temu po 3,50 GBP, a cena akcji XYZ Group wynosi obecnie 3,00 GBP. Inwestor kontaktuje się ze swoim zwykłym maklerem i sprzedaje akcje po 3,00 GBP, aktualizując w ten sposób stratę w wysokości 5000 GBP (pomijając prowizje maklera w tym przykładzie).
Następnie inwestor zadzwoniłby do brokera CFD i kupiłby 10000 udziałów w XYZ Group. Pamiętaj, że jeśli kupujesz CFD, aby odzwierciedlić długą pozycję akcji XYZ Group, broker zwykle kupuje te akcje na rynku. To wiąże kapitał brokera i będzie chciał otrzymać za to rekompensatę. Zatem niezależnie od początkowego depozytu zabezpieczającego, który zapłaciłeś, aby kupić kontrakt CFD, zapłacisz dzienną stopę procentową od całości wynagrodzenia.
W takim przypadku przyjmijmy oprocentowanie w wysokości 5% w skali roku. Odpowiada to 4,11 GBP dziennie, co daje około 123 GBP na 30 dni. Po 30 dniach pozycja CFD jest sprzedawana po obowiązującej cenie akcji Grupy XYZ. Natychmiast po sprzedaży kontraktów CFD inwestor dzwoni do swojego zwykłego maklera i odkupuje 10.000 akcji XYZ Group. Umowa dotycząca zakwaterowania ze śniadaniem została zakończona – aczkolwiek wymaga to nieco więcej czasu i ryzyka.
W tym scenariuszu kontrakty CFD pozwoliły inwestorowi pozostać na rynku niezależnie od kierunku rynku. Jeśli cena akcji wzrośnie w ciągu 30 dni, zyski zostaną zbudowane na handlu CFD, aby zrównoważyć ponowne kupowanie akcji po wyższej cenie. Ale jeśli akcje spadną, strata na handlu CFD jest kompensowana przez niższą cenę akcji, gdy są kupowane przez maklera giełdowego.