Zmierz zmienność ze średnim rzeczywistym zakresem

J. Welles Wilder jest jednym z najbardziej innowacyjnych umysłów w dziedzinie analizy technicznej. W 1978 roku przedstawił światu wskaźniki znane jakoprawdziwy zakres i średni rzeczywisty zakres jako miary zmienności. Chociaż są one używane rzadziej niż standardowe wskaźniki przez wielu techników, narzędzia te mogą pomóc technikowi wejść i wyjść z transakcji i powinny być traktowane przez wszystkich handlowców systemów jako sposób na zwiększenie rentowności.

Jaki jest średni rzeczywisty zakres?

Zakres akcji to różnica między najwyższą i najniższą ceną w danym dniu. Ujawnia informacje na temat vo l atile zapasów jest. Duże zakresy wskazują na dużą zmienność, a małe zakresy wskazują na niską zmienność. Przedział jest mierzony w ten sam sposób dla opcji i towarów ( maksimum minus minimum ), jak dla akcji.

Jedną z różnic między rynkami akcji i towarów jest to, że główne giełdy kontraktów terminowych próbują zapobiec skrajnie nieregularnym zmianom cen, ustalając górną granicę ilości, jaką rynek może zmienić w ciągu jednego dnia. Nazywa się tobezprecedensowy poziom, zboża, boczek wieprzowy i inne towary często doświadczały ruchów granicznych.

W tych dniach hossa otworzyłaby limit i nie nastąpiłby dalszy handel. Przedział okazał się niewystarczającą miarą zmienności, biorąc pod uwagę ruchy limitów, a zakres dzienny wskazywał, że na rynkach, które były bardziej zmienne niż kiedykolwiek, była wyjątkowo niska zmienność.

Wilder był traderem kontraktów futures w czasie, gdy rynki te były mniej uporządkowane niż obecnie. Otwarcie luk było częstym zjawiskiem, a rynki często przesuwały się w górę lub w dół. Utrudniło mu to wdrożenie niektórych opracowywanych przez siebie systemów. Jego pomysł był taki, że wysoka zmienność będzie następować po okresach niskiej zmienności. Stanowiłoby to podstawę systemu handlu dnia bieżącego.

Jako przykład tego, jak może to prowadzić do zysków, pamiętaj, że wysoka zmienność powinna wystąpić po niskiej zmienności. Możemy znaleźć niską zmienność, porównując dzienny zakres z 10-dniową średnią ruchomą zakresu. Jeśli dzisiejszy zakres jest mniejszy niż średni zakres z 10 dni, możemy dodać wartość tego zakresu do ceny otwarcia i kupić wybicie.

Kiedy akcje lub towary wybijają się z wąskiego przedziału, prawdopodobnie przez jakiś czas będą nadal poruszać się w kierunku wybicia. Problem z otwieraniem luk polega na tym, że ukrywają one zmienność, patrząc na dzienny zakres. Jeśli towar otwiera limit w górę, zakres będzie bardzo mały, a dodanie tej małej wartości do otwarcia następnego dnia prawdopodobnie doprowadzi do częstego handlu. Ponieważ zmienność prawdopodobnie zmniejszy się po przesunięciu limitu, jest to w rzeczywistości czas, w którym inwestorzy mogą chcieć szukać rynków oferujących lepsze możliwości handlowe.

Obliczanie średniego zakresu rzeczywistego

Prawdziwy zakres został opracowany przez Wildera, aby rozwiązać ten problem, uwzględniając lukę i dokładniej mierząc dzienną zmienność, niż było to możliwe przy użyciu prostego obliczenia zakresu. Rzeczywisty zakres to największa wartość znaleziona po rozwiązaniu następujących trzech równań:

Jeśli na rynku nastąpił wzrost luki, równanie nr 2 dokładnie pokaże zmienność dnia mierzoną od szczytu do poprzedniego zamknięcia. Odejmowanie dziennego minimum od poprzedniego zamknięcia, jak pokazano w równaniu nr 3, uwzględni dni, w których występuje luka w dół.

Średni rzeczywisty zakres

Średni rzeczywisty zakres (ATR) to prosta średnia ruchoma (SMA) lub wykładnicza średnia ruchoma prawdziwego zakresu. Wilder użył 14-dniowego ATR, aby wyjaśnić tę koncepcję. Handlowcy mogą stosować krótsze lub dłuższe ramy czasowe w zależności od swoich preferencji handlowych. Dłuższe ramy czasowe będą wolniejsze i prawdopodobnie doprowadzą do mniejszej liczby sygnałów transakcyjnych, podczas gdy krótsze ramy czasowe zwiększą aktywność handlową. Wskaźniki TR i ATR pokazano poniżej.

Powyższy rysunek ilustruje, w jaki sposób po szczytach TR następują okresy z niższymi wartościami TR. ATR wygładza dane i sprawia, że ​​są lepiej dostosowane do systemu handlowego. Używanie surowych danych wejściowych dla prawdziwego zakresu prowadziłoby do błędnych sygnałów.

Stosowanie średniego zakresu rzeczywistego

Większość traderów zgadza się, że zmienność wykazuje wyraźne cykle i opierając się na tym przekonaniu, ATR można wykorzystać do ustawienia sygnałów wejściowych. Systemy przełamania ATR są powszechnie używane przez inwestorów krótkoterminowych do wpisów czasowych. Ten system dodaje ATR lub wielokrotność ATR do otwarcia następnego dnia i kupuje, gdy ceny przekroczą ten poziom. Krótkie transakcje są odwrotne; ATR lub wielokrotność ATR jest odejmowana od otwarcia, a wpisy mają miejsce, gdy ten poziom zostanie przekroczony.

System wybicia ATR może być używany jako system długoterminowy poprzez wejście w dniu otwarcia po dniu, który zamyka się powyżej zamknięcia plus ATR lub poniżej zamknięcia minus ATR.

Pomysły stojące za ATR można również wykorzystać do zatrzymania strategii handlowych, a ta strategia może działać bez względu na używany typ wejścia. ATR stanowi podstawę stopów używanych w słynnymsystemie handlowym typu„wyjście żyrandolowe ” opracowane przez Chucka LeBeau, które umieszcza trailing stop od najwyższego szczytu transakcji lub najwyższego zamknięcia transakcji. Odległość od najwyższej ceny do trailing stop jest zwykle ustalana na trzech ATR. Jest przesuwany w górę, gdy cena rośnie. Zatrzymania na długich pozycjach nigdy nie powinny być obniżane, ponieważ jest to sprzeczne z celem zatrzymania w miejscu.

Podsumowanie

ATR to wszechstronne narzędzie, które pomaga inwestorom mierzyć zmienność i może zapewnić lokalizacje wejścia i wyjścia. Z tego jednego pomysłu można zbudować cały system transakcyjny. To wskaźnik, który powinni zbadać poważni studenci rynku.