Asset Mix

Co to jest mieszanka aktywów?

Zestaw aktywów to podział wszystkich aktywów w ramach funduszu lub portfela. Ogólnie rzecz biorąc, aktywa można przypisać do jednej z podstawowych klas aktywów: akcje, obligacje, gotówka i nieruchomości. W ramach tego aktywa mogą być jeszcze bardziej mieszane. Podział aktywów pomaga inwestorom zrozumieć skład portfela, a zróżnicowany zestaw aktywów zmniejsza ryzyko inwestowania.

Zrozumienie mieszanki aktywów

Świat inwestycji ma do wyboru szeroką gamę produktów finansowych, z których każdy wiąże się z własnymi korzyściami i ryzykiem. Inwestorzy mogą zdecydować, w jaki sposób chcą zainwestować swój kapitał; czy chcą skoncentrować się na jednym aktywie, takim jak akcje, czy też chcieliby mieć mieszankę aktywów, inwestując w różne aktywa, zwiększając w ten sposób swój potencjał zwrotu, a także zmniejszając ryzyko, strategia znana jako dywersyfikacja.

W przypadku funduszu inwestycyjnego podział aktywów jest jednym z aspektów regularnego raportowania inwestycji. Zarządzający funduszami podają inwestorom szczegółowe wartości procentowe zainwestowane według każdej kategorii aktywów w portfelu. Na przykład mogą zainwestować 30% aktywów funduszu w obligacje, 50% aktywów w akcje i 10% w nieruchomości. Wartość rynkowa inwestycji z każdej kategorii aktywów jest reprezentowana jako procent całego portfela. Zatem kompleksowa mieszanka aktywów wyniesie 100% i pokaże podział inwestycji w całym portfelu.

Skład aktywów portfela jest ważnym aspektem dla inwestorów. Może to być kluczowy wyznacznik profilu ryzyka / zysku funduszu. Może również zapewnić wgląd w długoterminowe oczekiwania dotyczące wyników.

Odmiany zestawu aktywów

Inwestorzy oceniają fundusze według posiadanych udziałów inwestycyjnych, które mogą być skoncentrowane w podstawowej klasie aktywów, takiej jak akcje lub stały dochód. Inne kategorie aktywów do inwestycji mogą obejmować towary lub inwestycje międzynarodowe.

Gdy fundusz inwestycyjny jest silnie skoncentrowany w jednej klasie aktywów lub kategorii, jego zestaw aktywów będzie prawdopodobnie bardziej szczegółowy na poziomie szczegółowym. Na przykład zestawienie aktywów funduszu kapitałowego może wykazywać procent inwestycji w akcje o dużej, średniej i małej kapitalizacji.

Jeśli jest to międzynarodowy fundusz akcyjny, standardowy podział zestawu aktywów może być bardziej skoncentrowany na odsetku wartości rynkowej zainwestowanej w poszczególnych krajach. W przypadku funduszy o stałym dochodzie inwestorzy zazwyczaj widzą podział aktywów według jakości kredytowej lub wartości procentowej czasu trwania.

Inwestorzy nie muszą inwestować w fundusze, aby mieszać swoje aktywa; mogą to zrobić również w swoich własnych portfelach, wybierając różne rodzaje aktywów. Dla inwestorów indywidualnych ważna jest znajomość produktów finansowych, w które inwestują, oraz badanie perspektyw tych inwestycji.

Fundusze alokacji aktywów

Inwestorzy na ogół znajdą bardziej tradycyjny podział aktywów według klas aktywów w alokacji aktywów lub w funduszach zrównoważonych. Fundusze te często reklamują zestaw aktywów portfela dla inwestorów. Jednym z przykładów jest fundusz zrównoważony cenowo T. Rowe. Fundusz zarządza inwestowaniem około 65% łącznych aktywów w akcje zwykłe i 35% w papiery wartościowe o stałym dochodzie.

Inne popularne typy funduszy alokacji aktywów obejmują fundusze daty docelowej. Fundusze te podążają ścieżką schodzenia, która przesuwa ich zestaw aktywów w różnych punktach na osi czasu, zarządzając docelową datą wykorzystania. Jednym z przykładów jest fundusz emerytalny Vanguard Target Retirement 2060. Fundusz zaczyna od zestawu aktywów skupiającego się na akcjach, przy czym w każdym docelowym terminie będzie zmniejszał swoją ekspozycję na akcje i zwiększał swoją ekspozycję na obligacje. Fundusz został utworzony z myślą o osobach, które planują przejście na emeryturę między 2058 a 2062 rokiem.

Określanie zestawu aktywów

W całej branży zarządzający portfelami używają wielu różnych metodologii do określania zestawu aktywów w portfelu. Nowoczesna teoria portfela stanowi podstawę do analizy inwestycji i określenia odpowiednich alokacji w oparciu o preferencje dotyczące ryzyka i cele zarządzania ryzykiem.

Portfele alokacji aktywów stanowią połączenie klas aktywów kapitałowych i aktywów o stałym dochodzie. Historyczne ryzyko i zwrot z tych dwóch klas aktywów pokazują, że akcje zapewniają większy potencjał wyższych zwrotów wraz z wyższym ryzykiem.

Historycznie, alokacje stałego dochodu zapewniały niższe porównywalne zwroty, również przy niższym ryzyku. Równowaga ryzyka i potencjalnego zwrotu poprzez wykorzystanie zarówno inwestycji kapitałowych, jak i inwestycji o stałym dochodzie, jest naczelną zasadą przy określaniu zestawu aktywów portfela inwestycyjnego.