Roczny zwrot
Co to jest roczny zwrot?
Roczny zwrot to zwrot, który inwestycja zapewnia w okresie, wyrażony jako ważony czasowo roczny procent. Źródła zwrotu mogą obejmować dywidendy, zwroty kapitału i wzrost wartości kapitału. Stopa rocznego zwrotu jest mierzona w stosunku do początkowej kwoty inwestycji i przedstawia średnią geometryczną, a nie prostą średnią arytmetyczną.
Zrozumienie rocznego zwrotu
Faktyczna metoda porównywania wyników inwestycji z płynnością pozwala na obliczenie rocznego zwrotu dla różnych aktywów, w tym akcji, obligacji, funduszy, towarów i niektórych rodzajów instrumentów pochodnych. Ten proces jest preferowaną metodą, uważaną za dokładniejszą niż zwykły zwrot, ponieważ obejmuje korekty dotyczące narastających odsetek. Uważa się, że różne klasy aktywów mają różne warstwy rocznych zwrotów.
Kluczowe wnioski
- Roczny lub roczny zwrot jest miarą średniego wzrostu inwestycji każdego roku w określonym okresie.
- Roczny zwrot jest obliczany jako średnia geometryczna, aby pokazać, jak będzie wyglądał roczny zwrot złożony.
- Roczny zwrot może być bardziej przydatny niż zwykły zwrot, gdy chcesz zobaczyć, jak inwestycja radziła sobie w czasie lub porównać dwie inwestycje.
- Roczny zwrot można określić dla różnych aktywów, w tym akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych, funduszy ETF, towarów i niektórych instrumentów pochodnych.
Roczne zwroty z zapasów
Zwany również rocznym zwrotem, roczny zwrot wyraża wzrost wartości akcji w wyznaczonym okresie. Do obliczenia rocznego zwrotu potrzebne są informacje dotyczące aktualnej ceny akcji oraz ceny po jakiej zostały zakupione. Jeśli nastąpiły podziały, cena zakupu musi zostać odpowiednio dostosowana. Po ustaleniu cen najpierw oblicza się prosty procent zwrotu, a ostatecznie oblicza się tę kwotę w ujęciu rocznym. Prosty zwrot to po prostu aktualna cena pomniejszona o cenę zakupu podzielona przez cenę zakupu.
Przykład obliczenia rocznego zwrotu
Weźmy pod uwagę inwestora, który kupuje akcje 1 stycznia 2000 roku za 20 dolarów. Następnie inwestor sprzedaje go 1 stycznia 2005 roku za 35 dolarów – 15 dolarów zysku. Inwestor otrzymuje również łącznie 2 dolary dywidendy z pięcioletniego okresu utrzymywania. W tym przykładzie całkowity zwrot inwestora w ciągu pięciu lat wynosi 17 USD, czyli (17/20) 85% początkowej inwestycji. Roczny zwrot wymagany do osiągnięcia 85% w ciągu pięciu lat jest zgodny ze wzorem na złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR):
((3720)15)-1=13.1% annual return\ begin {aligned} & \ left (\ left (\ frac {37} {20} \ right) ^ \ frac {1} {5} \ right) – 1 = 13,1 \% \ text {roczny zwrot} \\ \ koniec {wyrównany}Wcześniejsze((20
Roczny zwrot różni się od typowej średniej i przedstawia rzeczywisty zysk lub stratę z inwestycji, a także trudność w odzyskaniu strat. Na przykład utrata 50% początkowej inwestycji wymaga 100% zysku w następnym roku, aby nadrobić różnicę. Ze względu na znaczną różnicę w zyskach i stratach, które mogą wystąpić, roczne zwroty pomagają wyrównać wyniki inwestycyjne w celu lepszego porównania.
Statystyki dotyczące rocznych stóp zwrotu są powszechnie cytowane w materiałach promocyjnych funduszy inwestycyjnych, ETF i innych indywidualnych papierów wartościowych.
Roczne zwroty z 401K
Obliczenie różni się przy określaniu rocznego zwrotu 401K w określonym roku. Najpierw należy obliczyć całkowity zwrot. Wymagana jest wartość początkowa dla badanego okresu wraz z wartością końcową. Przed wykonaniem obliczeń od wartości końcowej należy odjąć wszelkie wpłaty na konto w danym okresie.
Po ustaleniu skorygowanej wartości końcowej dzieli się ją przez saldo początkowe. Na koniec odejmij 1 od wyniku i pomnóż tę kwotę przez 100, aby określić procent całkowitego zwrotu.